Les accions del minorista d’electrònica de consum Best Buy Co. (BBY) han aconseguit un impuls aquest setmana en una nota excel·lent d’un equip d’analistes que espera que les recents dificultats amb què Sears Holdings Corp (SHLD) beneficiï la companyia.
En una nota als clients aquest dimarts, els bous de Loop Capital van argumentar que el Best Buy amb seu a Richfield, amb seu a Minnesota, podria guanyar si Sears no sortís del tribunal de fallides, tal com va exposar CNBC.
Sembla liquidació "probablement" per augmentar el creixement de vendes de comptes de Best Buy
Sears va presentar aquest dilluns la protecció contra la fallida, una mesura que el banc d’inversions de Chicago diu que "probablement acabi produint una liquidació completa".
"Pensem que Best Buy recollirà la seva part raonable, sobretot en el sector de l'electrònica de consum, ja que el fet de Best Buy és l'últim home que es troba en qualitat de minoristes nacionals dedicats a la venda de maons i morters", va escriure Anthony Chukumba, de Loop Capital.
L'analista espera que una liquidació completa de Sears incorpori 0, 47 dòlars addicionals als guanys fiscals de 2019 per acció (EPS) de Best Buy, ja que el 85% de totes les botigues Sears es troben en un rang de cinc milles d'una ubicació Best Buy. En aquest millor escenari, Chukumba marca un 15% de taxa de transferència de vendes de les aproximadament 600 ubicacions de Sears i Kmart i un marge operatiu incremental del 25%, escrivint que una liquidació completa podria afegir 80 punts bàsics per augmentar el creixement de vendes comparable a Best Buy.
Chukumba suggereix que només és qüestió de temps fins que la liquidació de Sears, ja que el minorista sobreviu al finançament continuat de l'anterior conseller delegat Eddie Lampert, el fons de cobertura ESL Investments. El fons de cobertura posseeix aproximadament el 19% de les accions de Sears pendents, a més del 31% de participació que Lampert manté.
"La gran majoria de les grans presentacions de fallides al detall durant els últims anys han derivat en liquidacions", va assenyalar l'analista de Loop Capital.
Dit això, l'arxiu de Sears incloïa un pla per tancar només 200 dels seus aproximadament 700 llocs físics a finals d'any.
El tancament del 2, 5%, amb els 74, 81 dòlars del dimarts, les accions de Best Buy reflecteixen un augment del 9, 3% interanual (YTD) en comparació amb el guany del 5, 1% de S&P 500 durant el mateix període.
Chukumba, que valora les accions de Best Buy a comprar, espera que les accions guanyin un 17, 6% en 12 mesos per assolir els 88 dòlars la peça.
