A finals de desembre, vaig destacar algunes coses d'un cap de setmana de gràfics que van suggerir millorar la gana de risc en renda variable, un dels quals era un potencial potencial del cru. Avui estic veient el contrari, així que vull analitzar les posicions de cru del risc a curt termini juntament amb algunes altres coses.
El gràfic principal d'aquesta publicació, que representa el rendiment dels preus del cru, actualment es consolida per sobre del nostre objectiu mitjà de preus de reversió de 55, 25 dòlars, però es manté per sota d'una mitjana mòbil de 200 dies a la baixa i amb un impuls en un rang baix.
La recuperació per sota del suport confirmaria un fracàs fallit i la continuació de la tendència principal, que és inferior. Tenint en compte la correlació positiva entre el cru i les existències des del mes d’octubre, això seria probablement una capçalera del mercat global.
Gràfics Optuma / All Star
Una altra cosa que complica l’entorn actual és el mercat de bons, que recentment va confirmar un fracàs fallit i una divergència de ritme baixista. Vaig posar en relleu aquesta possibilitat fa unes setmanes i vaig suggerir que, si es confirma, aleshores es podria esperar un entorn més elegant i amb un abast per a tarifes. Avui segueixo en aquest campament.
Gràfics Optuma / All Star
A més, alguns dels mercats més importants del món, com el DAX alemany, estan a prop dels seus objectius de reversió mitjans. Tot i que potser pot reduir-se una mica més cap per avall, segueixen per sota del suport clau i una mitjana mòbil de 200 dies en pendent a la baixa amb un impuls en un rang baix. Si els venedors van a intervenir, és probable que estigui als nivells actuals.
Gràfics Optuma / All Star
Fins i tot els mercats emergents, que ens han deixat els nivells mínims al quart trimestre, es troben davant de capçalera. Els preus pugen mantenir-se per sobre del 38, 2% de la retrocés de la caiguda del 2018, i l’impuls està fent baixar el màxim després de no haver rebut una sobrecompra durant la recent reunió. De nou, si els venedors van a intervenir, hi hauria un nivell lògic.
Gràfics Optuma / All Star
Taiwan és un altre mercat important que lluita per superar els màxims del 2015. Com a proxy a l'estranger per als semiconductors, els toros volen veure aquesta ruptura més alta, no baixa d'aquí.
Gràfics Optuma / All Star
Mentrestant, els mercats fronterers estan per sota de la línia de pujada dels nivells mínims de desembre, i l’impuls no es va tornar a comprar massa. Una vegada més, si els venedors van a aparèixer i a baixar, és probable que sigui des d’aquí.
Gràfics Optuma / All Star
Per últim, però no per això menys important, és l’Índex Ex-Estats Units de tot el món FTSE, que es troba en un punt d’inflexió. L'ex ETF (VEU) de Vanguard FTSE All-World ha trencat una línia de baixada clau, però es manté per sota de la resistència prop de 50, 25 dòlars, el moment es troba en un rang baix, i ara esperem pacientment per veure si aquesta mini-consolidació es trenca més o menys.
Gràfics Optuma / All Star
Encara no veig cap raó de ser agressivament curta a mitjà o llarg termini, però estic veient alguns riscos que poden reduir la gana de risc a curt termini. Resta la qüestió sobre si aquestes novetats funcionen a través del temps o del preu, però crec que és clar que sigui difícil ser comprador d'equitats a nivell d'índex ara mateix.
Encara hi ha moltes oportunitats llargues en noms individuals, però aquest dijous vaig escriure una obra per als membres premium de tots els gràfics destacats en els quals es van exposar els nostres primers curtmetratges patrimonials en mesos. Els carregadors són algunes de les pitjors existències del planeta, així que si aquestes instal·lacions no funcionen, és probable que sigui un senyal per a nosaltres que no hauríem d’escurçar estocs en aquest entorn.
Mentrestant, actualment estic buscant noms en sectors / subsectors que mostren debilitat relativa com energia, companyies aèries, materials, carbó, casinos i jocs, i alguns altres que potser seran breus de manera absoluta i / o relativa haurien de ser més importants. comencen a aparèixer esquerdes d’aquest mercat.
