L’empresa inversora multimilionària Ray Dalio, Bridgewater Associated, va caure durant el quart trimestre del 2017. El fons de cobertura més gran del món manté una cartera d’accions de més de 12 mil milions de dòlars, segons els recents documents del 13F amb la Securities and Exchange Commission (SEC) dels Estats Units. Aquesta és una forta davallada del valor de llista de les accions que constitueixen la cartera.
La cartera de Dalio va caure un 18, 4% respecte al trimestre anterior, segons un informe de Valuewalk. En comparació, l’índex S&P 500 va obtenir més d’un 6% en el mateix període de temps.
Les participacions de Dalio es concentren en un nombre relativament reduït de posicions i la majoria de les participacions més importants són a ETF.
Les explotacions més grans inclouen Vanguard, SPDR, IShares
Les quatre explotacions més importants que Bridgewater va portar a terme el 2018 van representar prop de dos terços de les posicions de fons del fons. La major d’aquestes participacions és l’Index d’equivocació de Vanguard Emerging Markets (VWO). Bridgewater comptava amb 3.165 milions de dòlars en VWO a finals del 2017, una suma que representa més de la quarta part del total de les accions de la firma.
La següent posició més gran és a SPDR S&P 500 ETF (SPY). Aquesta posició supera els 2.500 milions de dòlars, representant gairebé el 21% de la cartera total de l'empresa.
Després es van produir dues explotacions IShares, EEM i IEMG. Dalio posseïa 1, 54 milions de dòlars i 885 milions de dòlars, respectivament, representant el 12, 6% i el 7, 3% de les posicions de l'empresa.
Després d'aquestes quatre explotacions més importants, les posicions de Dalio es redueixen significativament en quant a la seva quota de participacions de Bridgewater. No obstant això, les 7 primeres posicions de la cartera de l'empresa representen més de les tres quartes parts del total de les accions.
A més, moltes d'aquestes participacions més importants es troben en ETFs, que diferencia Bridgewater de molts dels seus fons de cobertura competidors, que també depenen de taxes importants per a la gestió.
S'han afegit PG&E, CVS i Celgene
Dalio va realitzar diverses compres al quart trimestre del 2017, però cap va ser significativa respecte a la mida de les explotacions més grans detallades anteriorment. La major compra va ser per PG&E Corp. (PCG), però el total invertit va ser de només 38 milions de dòlars, representant només el 0, 3% de la cartera completa. Altres existències adquirides inclouen CVS Health Corp. (CVS), Cardinal Health, Inc. (CAH) i Celgene Corp. (CELG).
Bridgewater va vendre 1.555 milions de dòlars en EEM durant el quart trimestre. Per contra, la seva venda més gran d’accions va ser Kroger Co. (KR), que va representar només 42, 3 milions de dòlars, o un 0, 3%, de la cartera completa.
Els 13Fs són útils per determinar com alguns dels inversors més famosos van traslladar els seus diners durant el trimestre passat. No obstant això, en el moment en què la informació que conté estigui a l’abast del públic, aquesta queda desactualitzada i és poc probable que pugui ser accionable per a l’inversor quotidià.
