Què és Agg?
L’Agg, abans conegut com a Bloomberg Barclays Aggregate Bond Obligatorietat, és un índex utilitzat pels operadors de bons, fons mutus i ETF com a referent per mesurar el seu rendiment relatiu.
L’índex inclou títols governamentals, títols amb garantia hipotecària (MBS), valors avalats per actius (ABS) i valors corporatius per simular l’univers dels bons del mercat. L'índex funciona de manera similar per al mercat de bons al que fa l'índex S&P 500 o Dow Jones Industrial Average (DJIA) per al mercat de renda variable.
Es considera que l'índex és el millor índex total de bons del mercat, ja que és utilitzat per més del 90% dels inversors als Estats Units. Agg consisteix en valors que tinguin una qualitat d'inversió o superior, tinguin almenys un any fins al venciment i tinguin un valor nominal excepcional d'almenys 100 milions de dòlars.
Comprensió de l’agg
Història de l’Agg
La història d'Agg es pot remuntar a índexs anteriors fundats pel banc d'inversions Kuhn, Loeb & Co. el 1973. Els seus eren dos índexs: un que rastrejava l'univers de les obligacions governamentals dels Estats Units i un altre que feia el seguiment dels bons corporatius totals.
La versió més moderna que es va conèixer per primera vegada com a Lehman Aggregate Bond Index, va ser creada el 1986 per Lehman Brothers per proporcionar una exposició global al mercat de bons dels Estats Units.
Després que Lehman Brothers presentés la seva fallida el setembre del 2008, el banc britànic Barclays Plc va comprar les empreses de bancs d'inversió i mercats de capital nord-americans de Lehman. Després d'aquesta adquisició, l'índex va ser rebatejat oficialment com a índex de bons de Barclays Capital Aggregate, que encara conservava la funció i el valor de l'índex de bons de Lehman.
Punts clau
- L’agg és un índex que rastreja àmpliament gairebé tot el mercat de bons de tipus d’inversió dels Estats Units. Els inversors que busquen invertir en valors que reflecteixen aproximadament Agg haurien de buscar ETFs i fons mutus que facin el seguiment de l’índex, com el iShares Barclays Aggregate ETF.
El 2016, mitjançant una sèrie d’adquisicions, es va convertir en el Bloomberg Barclays Bond Index i aquesta co-marca entre Bloomberg i Barclays va durar els seus primers cinc anys.
Composició de l'Agg
També conegut com a "BarCap Aggregate" o "Barclays Agg", l'índex de bons de Barclays Capital Aggregate inclou prop de 15 trilions de dòlars per valor de bons i inclou tot l'espai de títols de renda fixa nacionals de grau d'inversió i comercialitzats als Estats Units.
Es pesa segons la capitalització de mercat, cosa que significa que els valors representats en l'índex es ponderen segons la mida del mercat de cada tipus de bons. Per incloure-los a l'índex, Moody's i S&P han de qualificar els bons amb el nivell d'inversió (almenys Baa3 / BBB). Per tant, l'índex ha significat menys "bons agregats" i més "bons agregats de tipus d'inversió".
Fons i ETF que fan el seguiment de l’agg
Els inversors que desitgin obtenir una màxima exposició al mercat de renda fixa poden adquirir un fons borsat (ETF) o un fons mutu que tingui un seguiment de l'índex. El ETF de bons més gran és l’iShares Barclays Aggregate Bond ETF (símbol ticker AGG), que té actius nets de més de 66 mil milions de dòlars a novembre de 2019. La inversió a FET és la forma més habitual d’utilitzar els inversors per fer el seguiment del rendiment de la inversió nord-americana. bons de qualificació
El Fons Vanguard Total Bond Market Index (símbol ticker VBMFX), el fons de mutu de bons més gran del món, també fa un seguiment del rendiment de l’índex de bons del Barclays Capital Aggregate.
