Què són els fulls blaus?
Les fulles blaves són peticions d'informació enviades per la Securities and Exchange Commission (SEC) als fabricants de mercats, els corredors i / o les cases de compensació. Les fulles blaves demanen informació relacionada amb valors o transaccions específiques, especialment aquelles que poden haver afectat el preu de la garantia. Sovint se sol·liciten fulls blaus per determinar si hi ha hagut alguna activitat il·legal o per determinar per què una certa seguretat experimenta un gran nivell de volatilitat. Com la majoria de les coses del món comercial, els fulls blaus s'han convertit en electrònics.
Punts clau
- Les fulles blaves són sol·licituds d'informació que la Comissió de Valors i Intercanvis envia als fabricants de mercat, els corredors i / o cases de compensació sobre les operacions. Els destinataris han de proporcionar informació sobre la seguretat juntament amb la data, el preu i la mida de la transacció i els noms. de totes les parts implicades. Les institucions poden ser multades si actualitzen o no proporcionen informació exacta. Aquesta informació està destinada a millorar la transparència de les activitats bancàries i de les activitats de negociació.
Comprensió de fulls blaus
Els qüestionaris o sol·licituds d'informació enviats per la SEC es coneixien com a fulls blaus perquè eren impresos en paper blau. Els fulls blaus proporcionen al SEC molta informació diferent. Se suposa que inclou informació sobre el titular del compte i les operacions executades per una empresa i els seus clients, concretament:
- El nom de la seguretat La data i el preu del comerç. La mida de la mida de la transacció. Una llista de les parts implicades
L’objectiu és atorgar als reguladors els mitjans per analitzar l’activitat comercial d’una empresa. Si la informació és incompleta, obsoleta o inexacta, pot interferir amb la capacitat dels reguladors de detectar casos de frau i informació privilegiada. L’informació de fulls blaus l’utilitza l’Oficina de detecció de fraus i intel·ligència de mercat de l’autoritat de regulació de la indústria financera (FINRA) per trobar i identificar les peculiaritats en l’activitat de comerç que podria ser una operació privilegiada.
Els bancs i altres institucions que serveixen de corredors i cases de compensació es comprometen a gestionar i arxivar informació de manera adequada. Això pot suposar lligar empleats per obtenir informació. S’han d’establir sistemes per captar millor la informació. Com en altres accions relacionades amb el compliment, la despesa afegida es pot considerar una càrrega.
Cada capa de sofisticació que s’afegeix a la recollida d’informació de fulls blaus ajuda a millorar la transparència de les activitats bancàries i comercials. Les fulles blaves poden accelerar les investigacions sobre fraus sempre que la informació sigui precisa i oportuna. Quan els reguladors descobreixen rareses en accions de negociació a partir d’informació de fulls blaus, pot desencadenar una investigació més detallada que pugui requerir més informes i registres per part dels bancs i altres institucions financeres.
Les probabilitats d’activitats de negociació de fulls blaus poden desencadenar una investigació exhaustiva que pot requerir que els bancs i altres institucions financeres proporcionin registres i informes en profunditat.
Consideracions especials
Els fulls blaus van ser enviats originalment sobre paper en un sistema de còpia impresa. Però això va canviar als anys vuitanta. Ara es proporciona informació de fulls blaus electrònicament mitjançant sistemes de fulls blaus electrònics o EBS. El canvi és el resultat dels elevats volums de comerços que van començar a produir-se a mesura que els sistemes de negociació van començar a traslladar-se a intercanvis electrònics. A més, més professionals i institucions comercialitzen valors mitjançant diferents comptes de corredors.
L’enviament i la recepció de sol·licituds de fulls blaus permeten que la informació es transmeti de manera puntual, de manera que es puguin revisar i tancar fitxers el més aviat possible.
FINRA envia les sol·licituds de fulls blaus als destinataris per correu electrònic i assigna una data de venciment per a cada sol·licitud. FINRA també publica les sol·licituds al seu sistema en cas que l'empresa no rebi la sol·licitud original. Les empreses que no disposin de cap informació per informar han d’enviar un correu electrònic de confirmació després de fer una revisió exhaustiva. FINRA no accepta fulls blaus en blanc o buits com a resposta.
Error en compliment
Hi ha conseqüències a les que s’enfronten les empreses si no responen a sol·licituds d’informació o si les dades que envien es troben que són incompletes o insuficients. La SEC pot ser multada per totes les parts responsables. La mida i l'abast de les penalitzacions poden variar segons la violació.
Hi ha hagut diversos casos en què els grans bancs han hagut de pagar grans multes per no donar prou informació sobre els fulls blaus sol·licitats per la SEC. Citigroup va pagar 7 milions de dòlars el 2016 i Credit Suisse Securities va pagar 4, 25 milions de dòlars el 2015 per multes derivades de la informació insuficient de fulls blaus sobre les operacions realitzades pels seus clients.
