Quina és la relació Llibre-mercat?
La relació llibre-mercat s’utilitza per trobar el valor d’una empresa comparant el seu valor comptable amb el seu valor de mercat. El valor comptable d’una empresa es calcula tenint en compte el cost històric de l’empresa o el valor comptable. El valor de mercat d’una empresa està determinat pel seu preu de les accions a la borsa i pel nombre d’accions que té pendent, que és la seva capitalització borsària.
Punts clau
- La relació llibre-mercat permet als inversors trobar el valor d'una empresa si compara el valor comprador de l'empresa amb el seu valor de mercat. Les relacions elevades de llibres a mercat es poden interpretar com el mercat que valora el patrimoni de l'empresa de manera barata en comparació amb el seu valor comptable. Molts inversors coneixen la relació preu-llibre, que és simplement la inversa de la fórmula relació-mercat.
La fórmula per a la relació entre llibres i mercats és
Book-to-Market = Capital del mercat dels accionistes CapCommon
Relació llibre-mercat
Què et diu la relació Llibre-mercat?
Si el valor de mercat d'una empresa cotitza per sobre del valor comptable per acció, es considera que es sobrevalorarà. Si el valor comptable és superior al valor de mercat, els analistes consideren que la companyia està infravalorada. Per comparar el valor patrimonial net o el valor comptable d’una empresa amb el seu valor actual o de mercat, s’utilitza la relació llibre-mercat.
El valor comptable d’una empresa és el seu cost històric o valor comptable calculat a partir del balanç de l’empresa. El valor comptable es pot calcular restant passius totals, accions preferides i actius intangibles del total d’actius d’una empresa. De fet, el valor comptable representa la quantitat que hauria deixat en actius una empresa si avui no s'hagués quedat sense negoci. Alguns analistes utilitzen el valor comptable de la xifra de capital total dels accionistes del balanç.
El valor de mercat d’una empresa de cotització pública es determina calculant la seva capitalització de mercat, que és simplement el nombre total d’accions pendents multiplicat pel preu actual de les accions. El valor de mercat és el preu que els inversors estan disposats a pagar per adquirir o vendre les accions als mercats secundaris. Com que es determina per l'oferta i la demanda al mercat, no sempre representa el valor real d'una empresa.
Exemple de com s'utilitza la relació entre llibres i mercats
La relació llibre-mercat intenta identificar valors infravalorats o sobrevalorats prenent el valor comptable i dividint-lo per valor de mercat. Ajuda a determinar el valor de mercat d’una empresa respecte al seu valor real. Els inversors i analistes utilitzen aquest índex de comparació per diferenciar entre el veritable valor d'una empresa de borsa pública i l'especulació dels inversors.
En termes bàsics, si la ràtio és superior a 1, l'acció se subvalora; si és inferior a 1, l'estoc se sobrevalora. Una ràtio superior a 1 indica que el preu de l'acció d'una empresa cotitza per un valor inferior al valor dels seus actius. Els gestors de valor ho prefereixen un índex alt que significa que l'empresa és un valor de valors, és a dir, cotitza en un mercat barat en comparació amb el seu valor comptable.
Una relació comptabilitat per mercat inferior a 1 implica que els inversors estan disposats a pagar més per una empresa del que valen els seus actius nets. Això podria indicar que l'empresa té projeccions de beneficis futurs saludables i que els inversors estan disposats a pagar una prima per aquesta possibilitat. Les empreses tecnològiques i altres empreses de les indústries que no tenen molts actius físics acostumen a tenir una proporció de llibre / mercat baixa.
Diferència entre la relació llibre-mercat i la relació entre mercat i llibre
La relació mercat-llibre, també anomenada relació preu-llibre, és la inversa de la relació llibre-mercat. Igual que la relació llibre-mercat, busca avaluar si l'acció d'una empresa està superat o infravalorada comparant el preu de mercat de totes les accions pendents amb els actius nets de l'empresa.
Una relació mercat-llibre superior a 1 significa que les accions de l’empresa estan sobrevalorades i per sota d’1 indica que està infravalorada; la inversa és el cas de la relació llibre-mercat. Els analistes poden utilitzar qualsevol relació per executar una comparació sobre el valor comptable i el mercat de l'empresa.
