El conseller delegat Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) ha apostat molt per les accions financeres, que ara representen al voltant del 20% de la seva capitalització borsària aproximadament de 481 mil milions de dòlars a partir del 14 d’agost de 2019, fins al voltant d’un 12% al finals del 2010, publica el Wall Street Journal. Tenint en compte que els bancs són àmpliament considerats un proxy per a l'economia dels Estats Units en general, això indica a alguns observadors que Buffett és més optimista respecte al potencial de creixement als Estats Units que altres analistes que preveuen una desacceleració o una contracció recessional.
Els valors de mercat de les 8 posicions més importants de les accions financeres de Berkshire a tancament el 14 d’agost van ser, segons càlculs de CNBC: Bank of America Corp. (BAC), 25.000 milions de dòlars, American Express Co. (AXP), 19 milions de dòlars, Wells Fargo & Co. (WFC), 18.000 milions de dòlars, Bancorp (USB) dels EUA, 6.700 milions de dòlars, JPMorgan Chase & Co. (JPM), 6.2 bilions de dòlars, Goldman Sachs Group Inc. (GS), 3.600 milions de dòlars, Bank of New York Mellon Corp (BK), 3.400 milions de dòlars, i l'agència de qualificació de crèdit Moody's Corp. (MCO), 5.100 milions de dòlars.
Significació per als inversors
Les vuit accions anteriors representen 87.000 milions de dòlars dels 90.500 milions de dòlars que Berkshire ha apostat pel sector financer, en funció dels preus de tancament del 14 d'agost. Afegiu els processadors de pagaments Mastercard Inc. (MA) i Visa Inc. (V), tots dos classificats oficialment com a estocs de tecnologia de la informació, i la inversió total en recursos financers puja fins als 93, 6 mil milions de dòlars. CNBC basa els seus càlculs en les explotacions de Berkshire al 30 de juny, segons el seu formulari SEC 13F presentat el 14 d'agost. L’excepció és Bank of America, les dades de la qual són el 17 de juliol.
Els darrers anys Berkshire ha estat un retard notable del mercat i el seu preu de les accions va baixar un 3, 6% interanual a través del tancament del 14 d’agost, període en què l’índex S&P 500 (SPX) va augmentar un 13, 3%. L'índex del sector financer S&P 500 també ha tingut un rendiment inferior, però ha augmentat un 8, 8% YTD, segons els índexs S&P Dow Jones.
Durant el mes fins al 14 d’agost, el sector financer S&P 500 ha baixat un 8, 2% i l’índex bancari KBW Nasdaq (KBX) ha caigut un 12, 1%, mentre que el S&P 500 complet s’ha reduït un 4, 7%. Entre els altres factors que han contribuït al recent retrocés de les finances, hi ha la caiguda dels tipus d’interès, la preocupació creixent per la desacceleració econòmica mundial i la inquietud política a Hong Kong, un important centre financer, segons un altre informe del diari.
Un altre atractiu per a Buffett és que les accions financeres, en particular, els bancs paguen dividends per sobre de la mitjana i augmenten. Al seu torn, proporciona més diners per a ell, possiblement per implementar-se en noves adquisicions i inversions, segons constata el diari. Entre les 8 accions esmentades anteriorment, els principals guanyadors de Buffett YTD fins al 13 d’agost han estat Moody's i American Express, amb rendiments totals, dividends inclosos, del 53% i del 34%, respectivament, per FactSet.
Al juliol, Berkshire va augmentar la seva participació al Bank of America fins a més del 10%, segons el Diari. Per a les altres 7 accions financeres enumerades anteriorment, els interessos de la propietat de Berkshire eren, al 30 de juny, per CNBC: American Express, 18%, Moody's, 13%, Wells Fargo, 9%, Bank of New York Mellon, 9%, US Bancorp, 8%, Goldman Sachs, 5% i JPMorgan Chase, 2%.
Mirant endavant
Buffett destaca per tenir una visió a llarg termini a l'hora de triar les seves inversions. Al febrer, va dir a CNBC que les empreses financeres són "molt bones inversions a preus raonables, segons el meu pensament", segons el diari. Va afegir, "I són més barates que altres empreses que també són bons negocis, amb algun marge. "També va assenyalar que la factura de reforma fiscal federal del 2017 va ser favorable als bancs i que alguns grans bancs continuen generant grans rendiments, tot i que els baixos tipus d'interès solen restringir els seus marges de benefici.
