El component de Dow, Walmart Inc. (WMT), va registrar un màxim històric a la sessió de divendres, destacant la fortalesa continuada malgrat l’augment de les tarifes i les previsions creixents d’alentiment econòmic. L'empresa ha disparat contra tots els cilindres en els últims trimestres, construint beneficis i ampliant marges, de manera que els preus més alts de les accions tenen un sentit perfecte. Tot i això, la força de la majoria del 2019 ha estat d’un èxode renovat dels minoristes de maons i morters, que suscitaven dubtes sobre la longevitat de les mètriques de sòlids de roca.
Els agents del mercat tenen una nova oportunitat de debatre les perspectives del gegant del comerç aquesta setmana, amb els guanys del tercer trimestre previstos per al mercat previ del dijous. Els analistes buscaran beneficis d’1, 09 dòlars per acció en ingressos de 127, 9 mil milions de dòlars en aquell moment mentre esperaran una orientació alcista sobre les vendes i marges comparatius del 2020. Una manca d’aquests números pot provocar fàcilment una caiguda, sobretot amb un pessimisme creixent sobre un acord comercial de la Xina.
L'acció va augmentar després que Walmart va superar les estimacions dels beneficis i va augmentar l'orientació a l'agost, i va aconseguir una forta rendibilitat que va augmentar la resistència de juliol a 115 dòlars unes setmanes després. El ral·li es va transformar en un interval de negociació a l'octubre, amb una disminució de la gamma confirmada després que els ingressos obrissin la porta de 135 a 140 dòlars. Tot i això, el risc a la baixa sembla més gran que el potencial al revés en aquest moment, amb un informe mal rebut que augmenta la probabilitat d'un esgotament que omple el desfasament de juliol entre 108 i 110 $.
Wall Street s'ha mostrat més escèptic respecte al futur de la companyia durant aquest trimestre, amb algunes millores de boutiques a l'agost i Nomura a l'octubre de "comprar" la qualificació de les úniques accions notables. L'excedència dels analistes no és inusual ja que el valor es valora totalment després de publicar rendiments superiors al 25% fins al 2019. Busqueu un acord comercial per forçar un restabliment alcista d'aquests números, mentre que un atzucac continuat podria provocar un descens de baixades., especialment si l’informe d’aquesta setmana no proporciona orientació cap avall.
Gràfic a llarg termini de la WMT (2000 - 2019)
TradingView.com
En l'últim trimestre de 1999, es va assolir un augment de més d'un any per sobre dels 70 dòlars, cosa que va suposar un màxim que no es va desafiar durant els dotze anys següents. Es va vendre als 40 anys més baixos a finals del 2000 i va provar aquest nivell amb èxit dues vegades el 2003, però la posició següent no va aconseguir atreure interessos de compra. La concentració va acabar per sobre dels 60 dòlars el 2004, donant pas a una cinta morta que va rebotar el suport de gamma fins al quart trimestre del 2007.
L'acció de Walmart va augmentar força al mateix temps que el mercat de bous de la meitat de la dècada va arribar a la seva fi en un punt de mira contrari, que es va basar en les creixents pors de la fractura econòmica. Tot i així, el ral·li no va aconseguir augmentar els màxims oscil·ladors registrats entre el 2000 i el 2003, continuant el marge comercial de diversos anys fins al 2011, quan es va iniciar un avanç constant. Va assolir la resistència del 1999 un any després i va caure en un estret patró de consolidació que finalment va produir una ruptura el 2014.
La manifestació va fallar el 2015 després que els informes al detall destacessin un èxode dels aparadors de maons de maó i morter en llocs de comerç electrònic que incloïen Amazon.com, Inc (AMZN). Walmart va respondre amb l'adquisició oportuna de Jet.com, així com un costós llançament d'un sofisticat portal de comerç electrònic. Aquestes iniciatives van fructificar el 2017 i van provocar una fractura històrica i un augment de rendiments que va registrar un màxim històric de 120, 92 dòlars a la sessió de divendres.
L’oscil·lador d’estocàstics mensuals va entrar en un cicle de compra el juny del 2018 i ara ha arribat a un nivell extremadament sobrecostat que ha provocat múltiples baixes des del 2008. Al mateix temps, l’estoc ha tallat un patró de falques a l’alça sovint vist en les etapes finals d’un ascens. La concentració al quart trimestre acaba d’arribar a la resistència de la falca, amb els dos elements tècnics augmentant la probabilitat d’una caiguda que posa a prova el nivell psicològic de 100 dòlars en els propers mesos.
La línia de fons
Els toros i els óssos es troben igualats en l’informe de resultats del tercer trimestre d’aquesta setmana, però els tècnics excessivament ampliats augmenten les probabilitats d’una correcció intermèdia per a les accions de Walmart fins al 2020.
