Taula de continguts
- Fons mutuos de mercaderies
- Fons de renda variable
Els fons mutualistes solen invertir en classes d'actius no tradicionals com accions i valors de renda fixa com ara bons. Alguns, però, també utilitzen contractes derivats com opcions i futurs. Aquests existeixen com una categoria separada de fons mutus especialitzats en invertir en instruments derivats que entraran en la categoria més general d’un “fons especial” Aquests fons poden ser una excel·lent eina d’inversió per a inversors que desitgin diversificar les seves carteres amb opcions i futurs. per a estocs i mercaderies de diverses empreses. Tingueu en compte, però, que l’ús de derivats també pot augmentar la risc del fons.
Tot i que la majoria de fons mutus no s'utilitzen opcions i futurs, hi ha molts fons de cobertura. Els fons de cobertura, però, sovint no estan disponibles per a inversors ordinaris, mentre que els fons mutuos i els ETF.
Punts clau
- Els fons mutuos són grups de diners gestionats professionalment que inverteixen tradicionalment en accions i bons. Alguns fons mutuos, però, utilitzen contractes derivats com opcions i futurs per millorar rendibilitats o generar ingressos. Alguns fons de renda variable poden utilitzar opcions per cobrir algun risc o generar ingressos mitjançant la redacció de trucades cobertes.
Opcions i futurs en fons de mutualitat de mercaderies
Els fons mutuos especialitzats en generar rendiments de canvis en els preus de les matèries primeres tenen habitualment futurs de mercaderies i accions d’empreses que extreuen i venen diverses mercaderies, com ara petroli, or, gas, plata i altres metalls preciosos. Els futurs poden constituir una part substancial de les participacions d’un fons mutu si un fons vol emprendre estratègies d’especulació i negociació agressives que maximitzin la rendibilitat total del mercat de mercaderies. Invertir en mercaderies és molt arriscat, i els fons mutus solen utilitzar tècniques d'inversió sofisticades i contractar una gestió altament competent. Això pot produir una ràtio de despeses molt elevada cobrada per un fons mutualista de mercaderies.
Per exemple, el Rydex Basic Commodities Fund Class Class H (NASDAQ: RYMBX) inverteix en diversos productes bescanviats, incloent instruments derivats vinculats a productes bàsics, com opcions de mercaderies i futurs. El fons cobra un alt índex de despeses brutes de l’1, 77% a maig de 2018.
Fons mutus de renda variable que utilitzin derivats
Alguns fons mutuos inverteixen en accions, però també opten amb el propòsit de minimitzar el risc i la volatilitat dels seus portafolis. La compra de talls de protecció generalment redueix els rendiments generals, ja que s’ha de pagar la prima de les opcions, però també eviten les greus pèrdues en un mercat d’orses o una caiguda del mercat.
Altres participen en la redacció de trucades cobertes per generar ingressos, com ara les accions de classe A de Gateway Fund (NASDAQ: GATEX) que inverteixen principalment en accions de gran capital incloses en l’índex S&P 500. Tot i això, el fons ven opcions de trucada en la seva cartera i utilitza els ingressos per comprar opcions de venda, cosa que permet a GATEX cobrir tota la seva cartera contra la volatilitat i les baixades brusques dels preus. (Per a més informació, vegeu Fonaments bàsics sobre opcions de venda.)
