Què és el rendiment de guanys de capital?
La rendibilitat de la plusvàlua és l’augment del preu d’un títol, com ara les accions comunes. Per a les participacions en accions comunes, CGY és l’augment del preu de les accions dividit pel preu original del títol.
Es calcula com:
Rendiment de Capital Capital = P0 P1 −P0 on: P0 = preu d'adquisició original de la seguretatP1 = preu de mercat actual del valor
Rendiment de guanys majors
Comprendre el rendiment de guanys de capital
Per exemple, Peter compra una quota de l’empresa ABC per 200 dòlars i després ven la participació per 220 dòlars. El valor de CGY per a la participació de la companyia ABC és igual (220-200) / 200 = 10%.
Els inversors han d'avaluar el rendiment total i el rendiment de la inversió calculats en una inversió. Una avaluació CGY no inclou dividends; tanmateix, en funció de les accions, els dividends poden incloure una part considerable del rendiment total en comparació amb les plusvàlues.
El rendiment total d’una acció en accions comuns inclou CGY i el rendiment de dividends. CGY és igual al rendiment total si la inversió no genera flux de caixa. És la quantitat de diners que un preu de les accions es preveu per apreciar o depreciar, i és la variació percentual del preu de mercat d'una fita en el temps. Tanmateix, si una acció disminueix en el valor, és una pèrdua de capital.
Càlcul de fórmules
La fórmula CGY utilitza la fórmula de velocitat de canvi. CGY pot ser positiva, negativa o una pèrdua de capital. Tanmateix, una inversió que tingui un CGY negatiu pot generar beneficis per a un inversor. Com més alt sigui el preu de les accions en un període específic, més serà el guany de capital que indica un major rendiment de les accions. A més, el càlcul de CGY està relacionat amb el model de creixement de Gordon. Per a les existències de creixement constant, el CGY és g, la taxa de creixement constant.
Anàlisi
CGY és imprevisible i pot produir-se mensualment, trimestralment o anualment. Aquest format difereix dels dividends que es fixen per l'empresa i es paguen als accionistes en un període predefinit.
Una seguretat no pot generar CGY si el preu de les accions baixa per sota del preu de compra original. Algunes accions paguen dividends elevats i poden produir guanys de capital més baixos. Això es produeix perquè cada dòlar pagat com a dividend és un dòlar que la companyia no pot reinvertir en l'empresa.
Altres accions paguen dividends més baixos, però poden produir plus de capital. Es tracta d’accions de creixement perquè els beneficis tornen a la companyia per al creixement en lloc que la companyia els distribueixi als accionistes, mentre que altres accions paguen dividends pobres i produeixen plusvalències baixes o nulles.
Molts inversors calculen el CGY de seguretat perquè la fórmula mostra quant fluctua el preu. Això ajuda a un inversor a decidir quins títols són una bona inversió. Les plusvàlues poden provocar el pagament d’impostos sobre guanys de capital. No obstant això, els inversors poden compensar els impostos per pèrdues o portar-los a l'exercici següent.
