Què és una quota de capital
Les accions de capital són una classe d’accions que ofereix un fons de doble propòsit. En un fons de doble propòsit, els inversors poden invertir en accions de capital per obtenir guanys o participacions per obtenir dividends.
BREAKING DOWN Acció de capital
Les accions de capital solen atraure inversors que busquen un creixement de capital. Són un tipus de classe d’accions que s’ofereixen en fons de doble propòsit.
Fons de doble propòsit
Els fons de doble propòsit es van introduir als anys seixanta i van guanyar popularitat als anys 70 amb ofertes de fons d'alguns dels principals gestors de diners del sector. Entre les versions més populars d’aquests fons es trobava el Dual Vest Fund americà gestionat per Haywood Management, el Gemini Fund gestionat per Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. gestionat per John P. Chase Inc., el Leverage Fund de Boston gestionat per Vance, Sanders i Co., i el fons Scudder Duo Vest gestionat per Scudder, Stevens & Clark. Molts fons de doble propòsit es van tancar a la dècada de 1980 després que les noves regles tributàries del Servei d’Impostos Interns van canviar les obligacions tributàries dels fons. A la dècada dels 90 la majoria dels fons amb doble propòsit es van eliminar completament.
Els fons de doble propòsit es van estructurar com a fons tancats amb dos tipus d’accions ofertades. Semblant als fons mutus, representaven carteres de valors combinats. Accions dels fons negociats en borses. Les empreses de fons mutualistes podrien estructurar cada classe d'accions al seu criteri, decidint sobre comissions i despeses individuals per classe d'accions.
Una altra característica única dels fons amb doble propòsit va ser el període de retenció. Aquests fons tenien una durada determinada al mercat amb una data de liquidació objectiu. A la data objectiu, els fons de doble propòsit retornarien principal als inversors.
Inversió en accions de capital
Com el seu nom indica, les accions de capital es van centrar en l'apreciació dels guanys de capital. Aquestes accions es van beneficiar al màxim de l'augment de preus i de la gestió activa. La majoria dels fons de doble propòsit tenien estils de gestió flexibles que permetien als gestors de fons escollir valors d’un ampli univers. Les accions de capital també es podrien denominar accions comuns.
Les accions de capital ofereixen avantatges mitjançant inversions a llarg termini. Si bé no pagaven dividends, van retornar capital i plusvàlua als inversors a la data de venciment.
Accions d’ingressos
Les accions d'ingressos representen el segon tipus de classe d'accions en fons de doble propòsit. Aquestes accions es podrien denominar accions preferents. Les accions d’ingressos del fons van dirigir a inversors d’ingressos que busquen distribucions i dividends. Tenien dret als inversors a distribucions i dividends pagats del fons. Mentre que la majoria dels fons de doble propòsit es van centrar principalment en accions i accions d’ingressos, també van tenir uns ingressos fixos i diners en efectiu a partir dels quals es van fer distribucions d’interès.
Les accions d'ingressos van rebre distribucions i dividends durant tota la durada del fons. Al venciment, el fons va retornar el principal. També es van preferir aquestes accions que van fer que fossin les primeres prioritats a la data de venciment objectiu.
