L'índex de Russell 2000 va assolir un mínim de dos mesos dimarts i té senyals d'alerta a tot el mercat. Els analistes han interpretat la davallada com una alternança dels problemes nacionals en reacció al nou acord comercial nord-americà, però les notícies haurien d’haver tingut un efecte àmpliament positiu. El dòlar nord-americà creixent s'ha afegit a aquesta confusió, perquè un fort benefici econòmic també hauria de fonamentar l'interès de compra de petits límits.
L’estacionalitat ofereix l’explicació més lògica, amb 20 anys de dades recopilades per la firma d’investigació EquityClock.com que mostren que els rendiments de Russell 2000 tendeixen a caure bruscament entre mitjans de setembre i mitjans d’octubre, per davant d’accions de preus excepcionalment fortes que continuen fins a finals d’any. Els agents del mercat observant poden desitjar utilitzar aquestes estadístiques contràries com a eina d’entrada al comerç, buscant un mínim intermedi en la propera o dues setmanes següents.
Gràfic a llarg termini de l'IWM (2007 - 2018)
El Fons iShares Russell 2000 Index Fund (IWM) va superar a mitjans dels 80 dòlars el 2007 i es va vendre a mitjans dels 30 anys durant el col·lapse econòmic del 2008. Va completar un viatge d’anada i tornada a l’altura anterior el segon trimestre del 2011 i es va introduir en un patró lateral que va tallar el patró d’una copa de diversos anys i un patró de trencament de la nansa. El fons va liquidar la resistència el 2013, i va ingressar a una forta pujada que es va situar per sobre dels 120 dòlars a l'abril del 2014.
El trencament del 2015 no va aconseguir despertar els interessos de compra i va afegir nou punts abans de convertir la cua en una caiguda de diverses onades que va assolir un mínim de dos anys a la baixa dels 90 dòlars el primer trimestre del 2016. L’onada de recuperació posterior va esclatar per sobre de l’altura anterior. després de les eleccions presidencials, però es va mantenir immediatament en una línia de tendència a l'alça (línia vermella) que es va remuntar al 2014. Finalment va muntar aquesta barrera a l'octubre del 2017 i va continuar publicant guanys al màxim històric d'agost de 2018, amb 173, 39 dòlars. Aquest pic ha marcat el tercer màxim en una tendència a l'alça (línia negra) que es va remuntar al 2011.
El suport de la línia de tendència vermella a la mitjana de la mitjana superior a 150 dòlars hauria de reduir la pressió de venda, però pot ser que la caiguda actual no arribi a la baixa en les properes setmanes, donada la propera estacionalitat positiva. Mentrestant, l’oscil·lador estocàstic mensual va passar a un cicle de venda el setembre del 2018, però el complex patró d’indicadors des del 2016 mostra un suport inusual a la línia blava dels mínims més baixos. Probablement no arribarà a aquesta línia fins al 2019, fins i tot si la pressió de venda continua al quart trimestre. (Per a més informació, vegeu: IWM vs VTWO: comparació d'ETFs de petits cap dels EUA .)
Gràfic a curt termini IWM (2017 - 2018)
L'indicador de volum de saldo (OBV) gairebé no ha transcendit des de la superació del juny de 2018 i continua mantenint el rang de quatre mesos. Això indica poca por a la crisi actual, cosa que suggereix que el fons arribarà a un mínim negociable ràpidament. Tot i això, això podria canviar ràpidament si la caiguda s’estén en la mitjana mòbil exponencial (EMA) de 200 dies, que té una merescuda reputació com a generador de volatilitat i mecanisme d’agitació del mercat.
L’acció de preus va despertar dimarts un canal a l’alça de tres mesos, confirmant un desglossament de 50 dies d’EMA i una resistència entre 167 i 169 dòlars. El primer rebot d'aquest nivell permetrà marcar un senyal de venda, mentre que una empenta de compra superior als 170 dòlars restablirà les perspectives tècniques alcistes. Al revés, la retirada de F38 (382) de Fibonacci de la camada de ral·li a partir de l'agost de 2017 hauria d'oferir suport prop de 160 dòlars, reforçat per la ruptura de maig i per EMA de 200 dies. Aquesta zona de preus sembla un punt perfecte per construir posicions intermèdia a llarga.
La línia de fons
Els Russell 2000 i les petites gorres estan venent, però podrien trobar els seus mínims ràpidament i es van concentrar a finals d'any. L'inici de la temporada de guanys del tercer trimestre podria proporcionar el motor per a aquest canvi. (Per a una lectura addicional, consulteu: 3 caps petits obtinguts per a un portafoli de creixement ràpid .)
