Què significa efectiu disponible per al servei de deute?
Efectiu disponible per al servei de deutes (CADS) és una proporció que mesura la quantitat d’efectiu que té una empresa en relació respecte a les seves obligacions de servei de deute dins d’un any. Les obligacions del servei de deutes inclouen tots els pagaments d’interessos corrents i les amortitzacions de capital corrent. De vegades, les obligacions d'arrendament formen part del denominador.
Comprendre efectiu disponible per al servei de deutes (CADS)
Els prestadors prefereixen, òbviament, que una empresa tingui una elevada relació CADS; com més gran sigui la proporció, més es manté amb un coixí en efectiu que l’empresa ha de finançar els seus propers pagaments per serveis de deute. Dit d'una altra manera, com més gran sigui la proporció CADS de l'empresa, menys probabilitat tindrà la devolució dels seus deutes. Per als accionistes d’una empresa, el desig és tenir una relació CADS ‘òptima’, no necessàriament una ràtio elevada. Els accionistes consideren el saldo de CADS que manté l’empresa en una sòlida base de solvència amb l’imperatiu que la direcció desplegui efectiu efectivament —per combinar despeses de capital, pagaments de dividends i recompres d’accions— per intentar maximitzar els rendiments d’aquests propietaris de la firma.
CADS no apareix a la llista independent del balanç de l'empresa. En canvi, CADS o flux de caixa disponible per al servei de deutes (CFADS), com a relació pot aparèixer com a pacte en l'acord de deute amb el prestador juntament amb altres ràtios de cobertura de serveis de deute (DSCR).
