Què és el model de venda esgotat?
El model de venda esgotat és una tècnica que s’utilitza per estimar quan s’ha arribat al final del període de disminució dels preus d’una fita. Els inversors que busquen beneficiar-se d’un canvi després d’un període d’intensa pressió de venda.
Punts clau
- El model de venda esgotat és una tècnica que utilitzen els comerciants per determinar si una seguretat ha arribat al seu nivell de preus. S'utilitza habitualment quan una seguretat ha entrat en un "pànic" intens de venda. El model de venda esgotat es basa en informació i preus tècnics, com ara volum de negociació, assistència i models de gràfics o espelmes recents.
Comprensió del model de venda exhaurida
El model de venda esgotat s’adapta bé als períodes posteriors a la venda inusualment intensa, també coneguda com a “venda de pànic”. En aquestes situacions, els inversors contraris poden beneficiar-se comprant a preus inusualment baixos.
La venda de pànic es pot descriure com la venda ràpida d’una seguretat basada en esdeveniments a curt termini que no estiguin clarament connectats al valor intrínsec d’aquesta seguretat. Per exemple, un estoc podria enfrontar-se a la venda de pànic en resposta a un rumor sobre un resultat potencialment negatiu d'una batalla legal en curs. De vegades, la venda de pànic pot produir caigudes de preus molt més greus del que sembla la notícia que va provocar el pànic.
En aquestes situacions, el model de venda esgotat pot ajudar als inversors contraris a valorar quan és probable que la caiguda del preu arribi al punt més baix. Per aconseguir-ho, utilitza informació sobre el volum de negociació, l'historial de preus mitjans mòbils i certs patrons de gràfics per detectar quan s'aproparia un canvi positiu. Com que es basa principalment en la informació del gràfic de preus, el model de venda esgotat és generalment utilitzat per comerciants que segueixen l'enfocament de l'anàlisi tècnica de la negociació.
Anàlisi tècnica
El model de venda esgotat s’assembla a les tècniques que utilitzen els inversors de valor, que busquen oportunitats de regateig mitjançant el seguiment de les empreses amb ràtios de preu entre llibres (P / B) baixos, ràtios de preu entre guanys (P / E) i similars. mètriques. Tanmateix, el model de venda esgotat difereix d’aquestes tècniques perquè es basa només en l’historial de preus de la seguretat en lloc dels seus fonaments.
Tot i que diferents inversors poden utilitzar versions modificades del model de venda esgotat, la majoria de versions inclouen les directrius següents:
- Primer, la seguretat en qüestió ha d'haver disminuït recentment en funció del volum de negociació inusualment elevat. Segon, hi ha d'haver evidències recents de pressió de compra (després de la caiguda), com ara un patró d'emboliment alcista o qualsevol tipus de patró alcista dins del preu o en un indicador tècnic. En tercer lloc, les existències posen a prova una zona de suport, com una mitjana mòbil important o un preu on la seguretat rebotava en davallades anteriors, cosa que suposa una base de demanda dels compradors.
Si hi ha tots aquests factors, el model de venda esgotat preveuria que l'acció hagi assolit el seu punt més baix de preu i que aviat es produeixi una inversió positiva.
Tal com s’indica, es tracta d’unes directrius generals, i els comerciants individuals poden comerciar variacions d’aquest model mitjançant eines tècniques que prefereixin.
Una vegada que un comerciant compra en funció de l'alineació de les directrius, es pot situar una pèrdua d'aturada per sota del balanç recent per controlar el risc.
Exemple real del model de venda exhaurida
El gràfic diari següent de ROKU Inc. (ROKU) mostra un augment significatiu seguit d'un fort descens de preus de gran volum.
Un comerciant que utilitzi un enfocament exhaurit del model de venda hauria assenyalat un gran volum i una forta despesa. Després haurien de buscar proves de pressió de compra, possiblement properes a algun nivell de suport.
TradingView
En aquest cas, el preu disminueix en una àrea d’assistència basada en un mínim oscil·lant anterior. El preu també es va reduir per sota de la mitjana mòbil de 100 dies, que alguns comerciants consideren important, i després es van tornar a sobre.
En termes d’un patró de candelabres alcista o patró gràfic, el preu formava un petit patró de copa i mànec a prop del suport. El preu va esclatar a l'alça, cosa que va suposar un augment superior. Pocs dies abans del trencament de copes i mànecs, l'oscil·lador estocàstic va realitzar un cruixent alcista en un territori desbordat.
Una pèrdua de parada es podria situar per sota de la tassa i del mànec (o per sota de la oscil·lació baixa) un cop entrat el comerç. Això ajuda a controlar el risc en cas que el preu continuï baixant.
Diferència entre el model de venda esgotat i la captura d'un ganivet que cau
El model de venda esgotat s'utilitza per comprar valors que han disminuït el preu, però també presenten característiques tècniques positives de rebot. Captar un ganivet que cau o comprar el preu baixa, és més perillós ja que la seguretat no ha mostrat signes d’estabilització o acumulació. Els comerciants que compren un ganivet que cau solen estar impacients, sense cap mena de pla.
Limitacions de l'ús del model de venda exhaurida
Quan el preu baixa, pot continuar baixant, encara que es compleixin les directrius del model de venda esgotat. El preu pot aparèixer temporalment i després continuarà baixant. En relació amb això, un gran descens no significa que la seguretat val la pena comprar. Sovint, els descensos de preus són per raons legítimes i per tant s’ha d’evitar la compra d’aquests títols.
El model en si no preveu fins a quin punt rebotarà el preu ni durant quant de temps. Correspon al comerciant determinar quan sortir dels comerços rendibles.
El risc pot ser limitat amb una pèrdua de parada, però en condicions de mercat en moviment ràpid, la pèrdua de parada pot estar sotmesa a rebaixes, amb una pèrdua més gran del previst.
