Què és un desfasament d’esgotament?
Una bretxa d'esgotament és un senyal tècnic marcat per un trencament inferior dels preus (generalment en un gràfic diari) que es produeix després d'un ràpid augment del preu de les accions en diverses setmanes anteriors. Aquest senyal reflecteix un canvi significatiu de l’activitat de compra a l’activitat de venda que sol coincidir amb la disminució de la demanda d’accions. La implicació del senyal és que una tendència a l'alça podria estar a punt d'acabar aviat.
Punts clau
- Aquest senyal tècnic marca el canvi potencial d'una tendència a l'alça a una tendència a la baixa. El senyal té tres característiques principals, incloent un augment del volum i una reducció de preus a la baixa. Les llacunes d'esgotament impliquen que els compradors s'utilitzen o s'esgoten i que no tenen prou comandes per desbordar el significatiu. nombre de venedors nous que sembla haver entrat al mercat.
Comprensió d'un senyal d'esgotament d'esgotament
Hi ha molts autors i analistes que han escrit sobre buits d’esgotament. El currículum de l’Associació CMT, l’associació professional d’analistes tècnics, especifica que la bretxa d’esgotament "es produeix al final d’una evolució de preus sostinguda i volàtil i confirma la reversió". Aquesta definició resulta útil per comprendre la dinàmica associada a aquest senyal de patró de preus.
El principi que hi ha després d’un buit d’esgotament és que el nombre de compradors probables ha disminuït i els venedors han entrat de manera agressiva al mercat. Els compradors poden esgotar-se en gran mesura, implicant que la tendència a l'alça és a punt d'aturar-se, ja que els venedors treuen beneficis d'una augment prèvia del preu de l'acció. El desfasament d’esgotament presenta tres característiques particulars.
- Diverses setmanes o mesos de tendència a l'alça en el preu de les accions d'una acció. Una bretxa considerable entre el preu més baix del dia anterior i el preu més alt del dia de negociació més recent (aproximadament la meitat del rang, o millor, d'un dia mitjà de negociació). per a aquest estoc). Hi ha un grau superior al volum de negociació que té lloc el dia actual.
Quan aquests tres components existeixen en un patró de preus de dos dies, se sol denominar un desfasament d’esgotament i els analistes tècnics esperen que aquest senyal impliqui que els preus baixin en els dies i les setmanes següents. El gràfic següent és un exemple d’esgotament que es va produir a les accions de Netflix l’estiu del 2018.
Esgotament d'esgotament: cortesia Tradingview.com.
Observeu com l’acció de preus mostrada en aquest gràfic està en tendència superior abans del desfasament d’esgotament, i sembla que el desfasament i la baixada de preus següents trenquen la tendència més recent. En el primer exemple assenyalat, el preu assoleix un pic màxim i el volum augmenta, culminant en el volum més elevat el dia següent a la caiguda d'esgotament a la baixa. Els compradors havien comprat anteriorment amb entusiasme accions enviant un preu més ràpid. El que conduïa a aquests compradors a comprar aquests estocs a aquests preus va cridar l'atenció de molts possibles inversors. Una vegada que el preu va assolir el nivell més alt, va ser com si simplement no hi hagués més compradors per augmentar els preus.
El buit dia mostra que els venedors van entrar al mercat de manera agressiva i semblaven més preocupats per sortir a tota costa que per preservar un bon preu per a les accions. Així, l'endemà, la bretxa s'obre i es tanca més baix, deixant una gran espelma de color vermell, que representa una enorme quantitat de vendes aquell dia. El segon exemple gravat en el gràfic no es produeix directament després del pic dels preus, però viola clarament la línia de tendència i posa en marxa les baixades de preus importants després.
Atès que els títols no continuen en una direcció de tendència infinitament, en algun moment normalment es veu una desacceleració de l'impuls dels preus. Quan l’impuls del preu s’alenteix, és probable que es produeixi un buit d’esgotament. Les llacunes d’esgotament signifiquen que l’última empenta en direcció abans que la seguretat mostri una reversió. Les llacunes d’esgotament poden ser difícils d’identificar i es poden confondre fàcilment amb les llacunes desaprofitades.
Una part de la confusió que hi ha al darrere prové del fet que alguns autors han descrit la bretxa d’esgotament com una bretxa superior al preu que es produeix al final d’una tendència a l’alça, però hi ha dos problemes amb aquesta definició. Primer, aquesta definició fa que la bretxa no es distingeixi d’altres senyals d’escletxa més comuns, com ara un desfasament desaparició. En segon lloc, aquesta definició significa que el senyal només es pot classificar com un buit d'esgotament a la vista posterior un cop falla la tendència, cosa que el fa inútil per a la previsió.
La definició proporcionada afavoreix un senyal més útil per predir les inversions de tendència. Les llacunes d’esgotament es produeixen normalment com a inici d’una inversió de tendència, com es demostra en la manera en què l’acció de preus després de la bretxa sovint viola una línia de tendència anterior. Aquest moment, en què el preu trenca una tendència anterior, crea una oportunitat de mercat substancial per als comerciants que vulguin participar en les primeres etapes d'una nova tendència.
