Quin és el percentatge de fluxos de deute entre deutes?
La ràtio de fluxos d’efectiu / deute és la relació del flux de caixa d’una empresa de les seves operacions al seu deute total. Aquesta ràtio és un tipus de relació de cobertura i es pot utilitzar per determinar quant temps trigaria una empresa a amortitzar el seu deute si dediqués tot el seu flux de caixa a l’amortització de deutes. El flux de caixa s’utilitza més que ingressos perquè el flux de caixa proporciona una millor estimació de la capacitat de l’empresa de pagar les seves obligacions.
La fórmula del Ràtio de fluxos de deute amb deute
Flux d’efectiu a deute = Flux de deutes total de les operacions
La ràtio es calcula amb menys freqüència mitjançant EBITDA o flux de caixa lliure.
Punts clau
- La ràtio de fluxos d’efectiu-deute compara el flux de caixa generat per una empresa de les operacions amb el seu deute total. La ràtio de fluxos de deute amb deutes indica quant de temps trigaria a una empresa a pagar tot el seu deute si l’utilitzés tot. el seu flux de caixa operatiu per a l’amortització de deutes (tot i que es tracta d’un escenari molt poc realista).
Què pot dir-vos la relació de fluxos de deute entre deutes?
Tot i que no és realista que una empresa dediqui tot el seu flux d’efectiu des de les operacions a l’amortització del deute, la relació de fluxos d’efectiu / deute proporciona una visió general de la salut financera general d’una empresa. Una elevada ràtio indica que una empresa és capaç de tornar a pagar el seu deute i, per tant, pot assumir més deutes si cal.
Una altra manera de calcular la relació de fluxos d’efectiu amb deute és mirar el EBITDA d’una empresa més que el flux de caixa de les operacions. Aquesta opció s’utilitza amb menys freqüència perquè inclou inversió en inventari i, com que l’inventari no es pot vendre ràpidament, no es considera tan líquid com efectiu de les operacions.
Sense més informació sobre la composició d’actius d’una empresa, és difícil determinar si una empresa és tan fàcilment capaç de cobrir les seves obligacions de deute mitjançant el mètode EBITDA.
La diferència entre el flux de caixa lliure i el flux de caixa de les operacions
Alguns analistes utilitzen fluxos d'efectiu gratuïts en lloc de fluxos d'efectiu de les operacions, ja que aquesta mesura resta efectiu utilitzat per a despeses de capital. Per tant, l'ús de fluxos de caixa lliures en lloc de fluxos d'efectiu de les operacions pot indicar que l'empresa no és capaç de complir amb les seves obligacions.
La ràtio de fluxos d’efectiu / deute examina la relació de fluxos d’efectiu amb el deute total. De vegades, els analistes també examinen la relació de fluxos d'efectiu amb el deute a llarg termini. Aquesta ràtio pot proporcionar una imatge més favorable de la salut financera d'una empresa si ha assumit deutes importants a curt termini. Per examinar qualsevol d'aquestes relacions, és important recordar que varien molt entre les indústries. Una anàlisi adequada hauria de comparar aquestes relacions amb les d’altres empreses de la mateixa indústria.
Exemple de com s’utilitza la relació de fluxos d’efectiu
Suposem que ABC Widgets, Inc. té un deute total de 1.250.000 dòlars i un flux de caixa de les operacions per a l'any de 312.500 dòlars. Calculeu la relació de fluxos d’efectiu de l’empresa en relació amb el deute de la manera següent:
Flux d’efectiu al deute = 1.250.000 $ 312.500 $ =.25 = 25%
El resultat de la relació de l'empresa del 25% indica que, suposant tenir fluxos d'efectiu estables i constants, es necessitarien aproximadament quatre anys per amortitzar el seu deute, ja que seria capaç de reemborsar el 25% cada any. Dividir el número 1 pel resultat de la relació (1 /.25 = 4) confirma que es necessitarien quatre anys per amortitzar el deute de l’empresa.
Si la companyia tingués un resultat més elevat, el flux de caixa procedent d’operacions més elevat respecte al seu deute total, això indicaria una empresa financerament més forta que podria augmentar l’import en dòlar de les amortitzacions del seu deute si fos necessari.
