Què és la fal·làcia del ritme base?
La fal·làcia de la taxa de base, o el descuidament de la taxa de base, és un error cognitiu pel qual es posa un pes massa massa gran sobre la base, o la taxa original, de possibilitat (per exemple, la probabilitat de A donada B). En el finançament del comportament, la fal·làcia del tipus base és la tendència de la gent a jutjar erròniament la probabilitat d’una situació en no tenir en compte totes les dades rellevants. En canvi, els inversors podrien concentrar-se més en la informació nova sense reconèixer com això afecta els supòsits originals.
Punts clau
- La fal·làcia de la tarifa base és quan es ignora el pes o la probabilitat original o es considera secundària. Aquest estudi "error" del comerciant és quan sovint hi ha corrents emocionals, com ara la fal·làcia del tipus base, que dirigeix la direcció del mercat. i els seus efectes de mercat.
Comprensió de la fal·làcia del percentatge de bases
Quan es consideri informació sobre la taxa de base, hi ha dues categories quan es determina la probabilitat en determinades situacions. El primer és la probabilitat general, mentre que el segon és informació específica per a esdeveniments, com ara quants punts bàsics ha canviat el mercat, quin percentatge té una empresa en els seus resultats corporatius o quantes vegades una empresa ha canviat de gestió. Els inversors solen donar més pes a aquesta informació específica per a esdeveniments sobre el context de la situació, de vegades ignorant íntegrament els tipus base.
Tot i que sovint la informació específica dels esdeveniments és important a curt termini, sobretot per als operadors i venedors de curts, pot arribar a ser més gran del que necessita per als inversors que intentin predir la trajectòria de les accions a llarg termini. Per exemple, un inversor pot estar intentant determinar la probabilitat que una empresa superi el seu grup de companys i es presenti com a líder de la indústria.
Hi ha molts casos en què l’emoció i la psicologia influeixen molt en les decisions dels inversors, fent que les persones es comportin de maneres imprevisibles.
Si bé la base de la informació –la sòlida posició financera de l’empresa, taxes de creixement consistents, gestió amb registres contrastats i una indústria amb forta demanda–, tot apunta a la seva capacitat d’experimentar, un dèbil trimestre de guanys podria tornar als inversors, cosa que els convertiria Penseu que això està canviant el rumb de l’empresa. Com sol passar, sovint es pot produir un petit revés en el seu augment global.
Consideració especial: finances del comportament
Les finances del comportament són un camp relativament nou que busca combinar la teoria psicològica conductual i cognitiva amb l’economia i les finances convencionals per proporcionar explicacions per què les persones prenen decisions financeres irracionals. Segons la teoria financera convencional, el món i els seus participants són, en la seva major part, lògics "maximitzadors de riquesa".
Amb un fort lligam amb el concepte de fal·làcia del tipus base, la reacció excessiva a un esdeveniment del mercat n’és un exemple. Segons l’eficiència del mercat, la informació nova s’hauria de reflectir de manera immediata al preu d’una seguretat. La realitat, però, tendeix a contradir aquesta teoria. Sovint, els participants del mercat reaccionen de sobte a noves informacions, com ara un canvi en els tipus d’interès, generant un efecte més gran del que apropiat sobre el preu d’una classe de seguretat o d’actius. Aquestes pujades de preus no solen ser permanents i solen erosionar-se amb el pas del temps.
