Què és un Centre de compensació central de contrapartides (CCP)?
Un centre de compensació central de contraparts (CCP) és una entitat que ajuda a facilitar el comerç en diversos mercats de derivats i accions europees. Operades normalment pels principals bancs de cada país, les PCC s’esforcen a introduir eficiència i estabilitat en diversos mercats financers. Redueix el risc de contrapartida, operatiu, liquidació, mercat, legal i per defecte per als operadors.
Casa de compensació central de la contrapartida
Enteniment d'una casa de compensació central de contrapartida (CCP)
Les cases de compensació central de contraparts (CCP) desenvolupen dues funcions primàries com a intermediari en una transacció: liquidació i liquidació. Com a contrapartides dels compradors i dels venedors, les PCC garanteixen els termes d’un comerç, fins i tot si una part per defecte del contracte. Les PCC assumeixen la part més gran del risc de crèdit dels compradors i venedors a l'hora de netejar i resoldre les transaccions del mercat.
El CCP recapta diners de cada comprador i venedor per cobrir les possibles pèrdues ocasionades per no haver seguit un acord. En aquests casos, la PCC substitueix el comerç al preu de mercat actual. Els requisits monetaris es basen en l’exposició i les obligacions obertes de cada comerciant.
Punts clau
- Una central de compensació de contraparts central (CCP) és una organització, generalment operada per un banc important, que existeix als països europeus per ajudar a facilitar el comerç de derivats i renda variable. liquidació i liquidació. Una CCP actua com a contrapartida tant per als venedors com pels compradors, recaptant diners de cadascun, cosa que li permet garantir els termes d’un comerç.
Funcions d'una casa de compensació central de contrapartides (CCP)
Com a mitjà de protecció de la privadesa, les CCP protegeixen les identitats dels comerciants associats els uns dels altres. Les PCC també protegeixen les empreses comercialitzadores contra la morositat dels compradors i venedors que es corresponen amb un llibre de comandes electrònic i la solvència dels quals es desconeix. A més, les CCP redueixen el nombre de transaccions que s'estan liquidant. Això facilita les operacions suaus alhora que redueix el valor de les obligacions, cosa que ajuda a desplaçar-se de manera més eficient entre els operadors.
Als Estats Units, l’equivalent a una PCC es coneix com a organització de compensació de derivats (DCO) o una compensació de derivats i està regulada per la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Mètodes de qualificació de Moody's per a les cases de compensació central de contrapartida
Al gener de 2016, Moody's Investors Service va fer titulars revelant la seva nova metodologia de qualificació de PCC a tot el món. En el seu informe de Clearing Counterparty Rating (CCR) , Moody's avalua com un PCC pot satisfer les seves obligacions de liquidació i liquidació de manera eficient i quant probablement es perdrà si un comerciant incorre en una obligació. L'informe CCR té en compte les següents consideracions:
- Capacitats de gestió d’un CCP per impagaments d’obligacions i proteccions relacionadesEls fonaments bàsics empresarials i financers del CCP Un entorn operatiu del CCP Unes mesures quantitatives i qualitatives de CCP, que utilitza Moody's a l’hora de determinar la solvència de la seva solvència
Blockchain Technology i CCPs
La tecnologia Blockchain, que es descriu com un registre digital incorruptible de transaccions econòmiques que es poden programar per registrar transaccions financeres, suposa possiblement una nova frontera per a les PCC. Al novembre de 2015, els centres de compensació de diverses nacions es van unir per crear un think tank conegut com a Post Trade Distributed Ledger Group, que estudia com la tecnologia blockchain pot afectar la manera d’esborrar, establir i registrar les operacions de seguretat. El Grup, que el 2018 va començar a col·laborar amb el Global Blockchain Business Council, ara inclou prop de 40 institucions financeres de tot el món.
El grup PTDL creu que la nova tecnologia pot reduir els requisits de risc i marge, estalviar costos operatius, augmentar l'eficiència del cicle de liquidació i facilitar una major supervisió reguladora, tant abans com després de la negociació. I perquè els membres d'aquest grup representen diverses parts del procés de liquidació de valors, entenen de forma exhaustiva com la tecnologia blockchain pot ajudar els processos de liquidació, cancel·lació i informe.
