Obligació hipotecària col·lateralitzada contra seguretat hipotecària (MBS): una visió general
Els títols amb garantia hipotecària (MBS) i les obligacions hipotecàries garantides (OCM) són diferents tipus de valors avalats per actius que utilitzen valors garantits per hipoteca com a garantia. Els valors són inversions que cotitzen al mercat secundari. Les obligacions hipotecàries col·lateralitzades són un tipus de MBS, que es divideixen en trams en funció de les seves classificacions de risc.
Punts clau
- Una obligació hipotecària garantida, o OCM, és un tipus de MBS en què les hipoteques s’agrupen i es venen com una sola inversió, ordenades per la maduresa i el nivell de risc. Una seguretat amb garantia d’hipoteca o un MBS, és una mena d’actius garantits. seguretat que representa la quantitat d’interès en un conjunt de préstecs hipotecaris.
Obligació hipotecària col·lateralitzada
Si bé la "seguretat garantida per hipoteca" és un terme ampli que descriu valors garantits per actius, una obligació hipotecària garantida és una classe més específica de seguretat garantida per hipoteca. Una OCM és un tipus de MBS que es divideix en categories en funció de les dates de risc i venciment. Una OCM consisteix en agrupar hipoteques en una entitat de propòsit especial, a partir de la qual després es venen diversos trams dels valors als inversors.
Per exemple, un tipus de tram de OPC és el tram Z o el deute de meritació. Aquest és un dels trams de les OCM amb més risc perquè no rep interessos ni pagaments fins que no es paguen tots els altres trams.
Alguns inversors els agrada invertir en OCP perquè volen tenir accés als fluxos d’efectiu hipotecaris, però no s’han de fer responsables d’originar o comprar cap hipoteca real. Els fons de cobertura, els bancs, les asseguradores i els fons mutuos són un dels majors compradors d'OPM.
Les obligacions hipotecàries col·lateralitzades i els títols garantits per hipoteca permeten als inversors interessats beneficiar-se econòmicament de la indústria hipotecària sense haver de comprar ni vendre un préstec a casa.
Seguretat avalat per la hipoteca
Un MBS és un tipus de seguretat garantit per actius que representa la quantitat d’interès en un conjunt de préstecs hipotecaris. Per exemple, suposem que un banc d’inversions compra hipoteques a un agent d’hipoteca, que va prestar diners als propietaris d’immobles. El banc d'inversions s'ha convertit en un prestador d'aquests propietaris i els seus pagaments hipotecaris van a l'entitat.
Aleshores, el banc d’inversions crea una entitat de propòsit especial, o una corporació, per celebrar les hipoteques. El banc d’inversions divideix l’entitat de propòsit especial en accions i comença a vendre-les als inversors; les accions individuals es coneixen com a MBS.
