Què és el Coeficient de Variació (CV)?
El coeficient de variació (CV) és una mesura estadística de la dispersió de punts de dades en una sèrie de dades al voltant de la mitjana. El coeficient de variació representa la relació de la desviació estàndard a la mitjana, i és una estadística útil per comparar el grau de variació d’una sèrie de dades a una altra, fins i tot si els mitjans són dràsticament diferents l’un de l’altre.
Comprensió del coeficient de variació
El coeficient de variació mostra l’abast de la variabilitat de les dades d’una mostra en relació amb la mitjana de la població. En finances, el coeficient de variació permet als inversors determinar quina volatilitat o risc s’assumeix en comparació amb la quantitat de rendiment esperada de les inversions. L'ideal és que la fórmula del coeficient de variació hauria de donar lloc a una proporció inferior de la desviació estàndard a la rendibilitat mitjana, és a dir, la millor compensació de la rendibilitat del risc. Tingueu en compte que si el retorn esperat del denominador és negatiu o nul, el coeficient de variació podria resultar enganyós.
El coeficient de variació és útil quan s’utilitza la relació risc / recompensa per seleccionar inversions. Per exemple, un inversor avers al risc pot voler considerar actius amb un grau de volatilitat històricament baix i un alt grau de rendibilitat, en relació amb el mercat global o la seva indústria. Per la seva banda, els inversors que busquen riscos poden intentar invertir en actius amb un grau de volatilitat històricament alt.
Encara que s’utilitza més sovint per analitzar la dispersió al voltant de la mitjana, els currículums de quàntil, quintil o decile també es poden utilitzar per comprendre la variació al voltant de la mediana o el 10è percentil, per exemple.
El càlcul de fórmula de variació o el càlcul es pot utilitzar per determinar la diferència entre el preu mitjà històric i el rendiment actual del preu d'una acció, una mercaderia o una fiança.
Punts clau
- El coeficient de variació (CV) és una mesura estadística de la dispersió de punts de dades en una sèrie de dades al voltant de la mitjana. En finances, el coeficient de variació permet als inversors determinar quina volatilitat, o risc, s’assumeix en comparació amb la quantitat. de rendibilitat esperada de les inversions. Com més baixa és la proporció entre la desviació estàndard i la rendibilitat mitjana, millor compensació de la rendibilitat del risc.
Coeficient de fórmula de variació
A continuació, es mostra la fórmula per calcular el coeficient de variació:
CV = μσ on: σ = desviació estàndardμ = mitjana
Tingueu en compte que si el retorn esperat en el denominador de la fórmula del coeficient de variació és negatiu o zero, el resultat podria ser enganyós.
Coeficient de variació en Excel
La fórmula del coeficient de variació es pot realitzar a Excel mitjançant la funció de desviació estàndard d'un conjunt de dades. A continuació, calculeu la mitjana mitjançant la funció Excel proporcionada. Com que el coeficient de variació és la desviació estàndard dividida per la mitjana, dividiu la cèl·lula que conté la desviació estàndard per la cèl·lula que conté la mitjana.
Coeficient de variació (CV)
Exemple de coeficient de variació per a la selecció d’inversions
Per exemple, considereu un inversor avers al risc que desitgi invertir en un fons borsat (ETF), que és una cistella de valors que rastreja un ampli índex de mercat. L’inversor selecciona els SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF i iShares Russell 2000 ETF. A continuació, analitza els rendiments i la volatilitat dels ETF durant els darrers 15 anys i suposa que els ETF podrien obtenir rendiments similars a les mitjanes a llarg termini.
A efectes il·lustratius, per a la decisió de l’inversor s’utilitza la informació històrica de 15 anys següent:
- SPDR S&P 500 ETF té una rendibilitat mitjana anual del 5, 47% i una desviació estàndard del 14, 68%. El coeficient de variació de SPDR S&P 500 ETF és de 2, 68.Invesco QQQ ETF té una rendibilitat mitjana anual del 6, 88% i una desviació estàndard del 21, 31%. El coeficient de variació del QQQ és de 3.09.iShares Russell 2000 ETF té una rendibilitat mitjana anual del 7, 16% i una desviació estàndard del 19, 46%. El coeficient de variació de l'IWM és de 2, 72.
A partir de les xifres aproximades, l’inversor podria invertir en el SPDR S&P 500 ETF o l’iShares Russell 2000 ETF, ja que els índexs de risc / recompensa són comparativament els mateixos i indiquen un millor compromís de rendibilitat de risc que el Invesco QQQ ETF.
