Conagra Brands Inc. (CAG), la companyia d’aliments envasats, va anunciar dimecres que adquireix Pinnacle Foods Inc. (PF) en un acord en efectiu i accions per valor de 10.900 milions de dòlars.
En un comunicat de premsa anunciant l'adquisició, les companyies van dir que la transacció també inclou el deute net pendent de Pinnacle. Els accionistes de Pinnacle obtindran 43, 11 dòlars per acció en efectiu i 0, 6494 accions de les accions de Conagra per cada acció de Pinnacle que tingui. Posseiran aproximadament un 16% de la companyia combinada. Això proporciona a l'acord un preu implícit de 68 dòlars per acció de Pinnacle.
"L'adquisició de Pinnacle Foods és un següent pas emocionant per a Conagra Brands. Després de tres anys de treball transformador per crear una empresa de menjar de marca pura i pura, estem ben posicionats per accelerar la propera onada de canvis", va dir Sean Connolly, president i conseller delegat de Conagra Brands. (Veure més: General Mills reacciona a la inflació a la indústria alimentària.)
Les accions de Conagra es van negociar gairebé un 7% més baixes i les accions de Pinnacle Foods es van negociar un 5% més baixes en el mercat previ al mercat.
Empresa combinada per ser un jugador formidable
Segons el comunicat, amb aquesta adquisició, Conagra comptarà amb una cartera de marques líders en zones atractives, com ara menjars congelats i refrigerats, entrepans i dolços. Les dues empreses es troben entre les empreses de més ràpid creixement del mercat de productes envasats de consum basats en el consum i Conagra espera continuar amb aquest impuls. Va dir que l’acord serà reduït d’un sol dígit a l’EPS ajustat durant l’exercici final que finalitzarà el maig del 2020 i alt de la xifra d’un sol dígit a l’EPS ajustat en l’exercici final finalitzat el maig del 2022. La companyia espera que tingui uns 215 milions de dòlars estalviats en costos. a finals del tancament de l’exercici 2022 després de costos d’efectiu únics d’uns 355 milions de dòlars i unes despeses de capital d’uns 150 milions de dòlars.
Conagra pren el deute per finançar part de l’acord
Conagra va dir que finançarà l’acord amb 3.000 milions de dòlars de capital de Conagra emesos als accionistes de Pinnacle i 7.900 milions de dòlars en efectiu a través de deute de transacció de 7.3 mil milions de dòlars i aproximadament 600 milions de dòlars d’efectius incrementals procedents d’una oferta i / o cessions de capital públic. S'espera que els accionistes de Pinnacle tinguin aproximadament el 16% de la companyia combinada. Conagra va dir que preveu mantenir el seu dividend trimestral a la taxa anual actual de 0, 85 dòlars per acció durant el fiscal fiscal 2019. Després d'això, els increments de dividends seran modestos, ja que se centra en la disgustació. (Vegeu més: Jana Partners participa amb un 9, 1% de participacions en productes alimentaris, salts en accions.)
"La transacció actual proporciona als accionistes de Pinnacle Foods un valor substancial i immediat, així com l'oportunitat de participar en el potencial positiu de la companyia combinada", va dir Mark Clouse, conseller delegat de Pinnacle, en el mateix comunicat. "Les carteres i les capacitats de les dues empreses són impressionants i complementàries. Esperem treballar amb una transició perfecta amb l'equip de Conagra Brands".
