Què són les reserves de galetes?
Les reserves de gerres de galetes suposen un estalvi dels trimestres anteriors que una empresa registra com a resultats en els trimestres posteriors per fer semblar que els seus beneficis eren més alts del que realment. Quan una empresa no compleix el seu objectiu de guanys, un comptable de la companyia pot submergir-se al pot de galetes per inflar els números.
No cal dir que la regulació de la comptabilitat de les gerres de galetes està marcada pels reguladors del govern, ja que enganya els inversors sobre el rendiment de l'empresa.
Comprendre les reserves de galetes
Wall Street valora les empreses que compleixen o superen els objectius de guanys de forma constant trimestre rere trimestre. Els analistes les valoren molt i els inversors paguen una prima per les accions.
Punts clau
- Les reserves de gerres de galetes són trossos d’ingressos que una empresa manté ocults per informar-los en un trimestre futur quan el seu rendiment no compleixi les expectatives. Una empresa fins i tot pot crear un passiu en un trimestre per esborrar-ne un trimestre posterior. per dissimular resultats negatius. La comptabilitat de pots de cuina enganya deliberadament als inversors i viola les pràctiques acceptades d’informació de l’empresa pública.
Solen valorar-se més altament que les empreses que poden guanyar quantitats espectaculars de diners en alguns trimestres, però en d'altres.
La comptabilitat dels pots de galetes es pot utilitzar per suavitzar la volatilitat dels resultats financers i donar una falsa impressió d’estabilitat.
Una dada en els informes de l'empresa, els articles especials, és un lloc especialment idoni per ocultar el moviment de la comptabilitat d'un pot de galetes. Els articles especials poden incloure qualsevol pagament important o altres ingressos que la companyia preveu que sigui un esdeveniment únic. O, pot ser que tingui una quantitat de diners d'un trimestre anterior molt lucratiu que l'empresa ha amagat al pot de galetes i que ara utilitza per inflar un nombre de guanys pobres.
Embotir el pot de galetes
Una varietat encara més àgil de comptabilitat de pots de galetes crea un passiu en un trimestre i esborra després d’un trimestre posterior.
Per exemple, en un trimestre realment gran, una empresa podria afegir una responsabilitat vaga i probablement mítica al seu informe de resultats. Podria, per exemple, registrar un passiu d’1 milió de dòlars per a equips que pretén comprar. Aquest valor d’1 milió de dòlars entra en el flascó de galetes. La propera vegada que l’empresa tingui un trimestre terrible, anul·la el seu inexistent pla de compra d’equips i enumera el passiu com a ingressos.
Exemple de comptabilització de galetes
Un famós cas de comptabilització de pots de galetes va acabar amb el gegant informàtic Dell pagant una pena de 100 milions de dòlars a la Comissió de Valors i Valors (SEC) el juliol de 2010.
La línia "articles especials" és un bon lloc per ocultar una transferència del pot de galetes.
La SEC va argumentar que Dell hauria perdut les estimacions de resultats dels analistes cada trimestre entre el 2002 i el 2006 si no s’hagués caigut a les seves reserves per cobrir les mancances dels resultats operatius.
En aquest cas, segons les informes, les reserves del pot de galetes consistien en pagaments no divulgats que Dell va rebre del gegant Intel Intel a canvi d’acceptar utilitzar els xips de CPU d’Intel exclusivament als seus ordinadors.
La SEC també va al·legar que Dell no va divulgar als inversors que estava basant-se en aquestes reserves.
De fet, els pagaments d'Intel representaven una part enorme dels beneficis de Dell, que representen fins al 72% dels seus ingressos operatius trimestrals al seu punt àlgid. Els beneficis trimestrals de Dell van caure significativament el 2007 després de finalitzar l’arranjament amb Intel.
La SEC també va al·legar que Dell va afirmar que la disminució de la rendibilitat es va deure a una estratègia de preus de productes agressiva i a preus més elevats de components, però el motiu real era que ja no rebia pagaments d'Intel.
