Què és un bons corporatius
Una fiança corporativa és una garantia de deutes emesa per una corporació i venuda als inversors. El suport de la fiança sol ser la capacitat de pagament de l’empresa, que normalment és diners per obtenir amb operacions futures. En alguns casos, els actius físics de l'empresa es poden utilitzar com a garantia per a obligacions.
Comprensió dels bons corporatius
Es considera que els bons corporatius tenen un risc més elevat que els bons. Com a resultat, els tipus d'interès són gairebé sempre superiors als bons corporatius, fins i tot per a empreses amb una qualitat de crèdit de primer nivell.
Punts clau
- Les obligacions corporatives són títols de deute emesos per empreses i venuts a inversors. La recuperació de les obligacions corporatives és normalment la capacitat de pagament de la corporació en qüestió, tot i que també es poden utilitzar actius físics com a garantia. solen tenir tipus d’interès més alts.
Les obligacions corporatives s’emeten en blocs de 1.000 dòlars en valor nominal i gairebé tots tenen una estructura de pagament de cupó estàndard. Com que l’inversor és propietari de l’obligació, rep interès de l’emissor fins que el bon es vengui. En aquest moment, l’inversor pot reclamar el valor nominal de l’obligació. Els bons corporatius també poden disposar de disposicions de trucada per permetre el prepagament anticipat si canvien les taxes vigents i els inversors també poden optar per vendre bons abans de venciment.
Les obligacions menys costoses d’algunes corporacions poden costar 5.000 o 10.000 dòlars en lloc de 1.000 dòlars. Igual que altres tipus de deute, els bons poden tenir tipus d’interès fixs que es mantenen igual durant tota la vida de l’obligació o poden tenir taxes flotants que canvien.
Per què les empreses venen bons?
Les obligacions corporatives són una forma de finançament del deute. Poden constituir una font important de capital per a moltes empreses, juntament amb capital, préstecs bancaris i línies de crèdit. En general, una empresa ha de tenir un potencial de guanys consistent per poder oferir títols de deute al públic a un tipus de cupó favorable. Si la qualitat de crèdit percebuda per l'empresa és més elevada, és més fàcil emetre més deutes a taxes baixes. Quan les corporacions necessiten un impuls de capital a curt termini, poden vendre paper comercial, molt similar a un vincle, però normalment madura en 270 dies o menys.
La diferència entre bons corporatius i accions
Quan un inversor compra un vincle corporatiu, presta diners a l’empresa. Per contra, quan un inversor compra accions, compra essencialment una peça de l'empresa. El valor de les accions augmenta i disminueix amb el valor de l’empresa, permetent als inversors obtenir beneficis però també sotmetent als inversors a pèrdues. Amb bons, els inversors només guanyen interès més que beneficis. Si una empresa entra en fallida, paga als seus posseïdors de bons juntament amb altres creditors davant els seus accionistes, cosa que fa que les obligacions siguin més segures que les accions.
Valors garantits d’actius
Un tipus de bons, títols garantits per actius (ABS) ajunten el deute del consumidor, com ara préstecs per a la llar, línies de crèdit patrimonial i crèdits de targeta de crèdit. També poden incloure préstecs en habitatges mòbils, però no hipoteques tradicionals. Els inversors institucionals solen adquirir ABS. Els ABS poden incloure’s en fons de mutu de bons corporatius. (Per a informació relacionada, vegeu "Com invertir en bons corporatius")
