Definició de difusió en diagonal

Què és una propagació en diagonal?

Una separació en diagonal és una estratègia d’opcions establerta al entrar simultàniament en una posició llarga i curta en dues opcions del mateix tipus (dues opcions de trucada o dues opcions de posada), però amb preus de vaga diferents i dates de caducitat diferents. Normalment aquestes estructures tenen una proporció de 1 x 1.

Aquesta estratègia pot inclinar-se alcista o baixista, segons l'estructura de les opcions.

Com funciona una difusió en diagonal

Aquesta estratègia s’anomena propagació en diagonal perquè combina un diferencial horitzontal, també anomenat spread time o spread calendar, que representa la diferència de dates de caducitat, amb un spread vertical, o spread spread, que representa la diferència de preus de la vaga.

Els noms de fulls horitzontals, verticals i en diagonal fan referència a les posicions de cada opció en una graella d’opcions. Les opcions figuren en una matriu de preus de vaga i dates de caducitat. Per tant, les opcions utilitzades en les estratègies de difusió vertical es mostren totes a la mateixa columna vertical amb les mateixes dates de caducitat. Les opcions en una estratègia de propagació horitzontal utilitzen els mateixos preus de vaga, però tenen dates de caducitat diferents. Per tant, les opcions es disposen horitzontalment en un calendari.

Les opcions utilitzades en els spreads en diagonal tenen diferents preus de vaga i dies de caducitat, de manera que les opcions es disposen en diagonal a la graella de cotitzacions.

Tipus de Difusions en Diagonal

Com que hi ha dos factors per a cada opció que són diferents, és a dir, el preu de la vaga i la data de caducitat, hi ha molts tipus diferents de càlculs en diagonal. Poden ser alcista o baixista, llarg o curt i fer servir trucades o trucades.

La majoria dels spreads en diagonal es refereixen a spreads llargs i l’únic requisit és que el titular compri l’opció amb la data de caducitat més llarga i que vengui l’opció amb la data de caducitat més curta. Això és cert per a estratègies de trucada i estratègies iguals.

Per descomptat, també es requereix la conversa. Els spreads curts requereixen que el titular compri la caducitat més curta i vengui el venciment més llarg.

El que decideix si una estratègia llarga o curta és alcista o baixista és la combinació de preus de la vaga. La taula següent mostra les possibilitats:

Difusions en diagonal	Difusions en diagonal	Data de caducitat	Data de caducitat	Preu de ganga	Preu de ganga	Assumpció subjacent
Trucades	Llarg	Venda a prop	Compra lluny	Compra inferior	Venda més alt	Alcista
	Curt	Compra a prop	Vendre lluny	Venda inferior	Compreu més alt	Baixista
Posa	Llarg	Venda a prop	Compra lluny	Venda inferior	Compreu més alt	Baixista
	Curt	Compra a prop	Vendre lluny	Compra inferior	Venda més alt	Alcista

Exemple de difusió en diagonal

Per exemple, en una difusió en diagonal de trucada llarga alcista, compra l'opció amb la data de caducitat més llarga i amb un preu de vaga inferior i ven l'opció amb la data de caducitat propera i el preu més elevat de vaga. Un exemple seria comprar una opció de trucada de 20 dòlars de desembre i la venda simultània d’una trucada de 25 dòlars d’abril.

Logística

Normalment una extensió vertical i llarga del calendari té com a resultat un dèbit al compte. Amb els diferencials en diagonal, les combinacions de vagues i caducitats variaran, però generalment es fa una extensió en diagonal per fer un dèbit i es defineix una estreta diagonal com a crèdit.

A més, la manera més senzilla d’utilitzar una propagació en diagonal és tancar el comerç quan caduca l’opció més curta. Tot i això, molts operadors "fan servir" l'estratègia, sovint substituint l'opció caducada per una opció amb el mateix preu de vaga, però amb la caducitat de l'opció més llarga (o anterior).

Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdor

Termes relacionats

Definició Estratègia d'opcions per a l'arbre de Nadal Un arbre de Nadal és una estratègia de comerç d'opcions complexes aconseguida mitjançant la compra i venda de sis opcions de trucada amb diferents vagues per a una previsió neutra. més Difusió de calendari inversa Definició Una difusió del calendari invers és un tipus de comerç unitari que consisteix en comprar una opció a curt termini i vendre una opció a llarg termini en la mateixa seguretat subjacent amb el mateix preu de vaga. més Difusió de l’import de la dèbit Un desglossament de dèbit és una estratègia de compra i venda simultània d’opcions de la mateixa classe, a preus diferents, i es tradueix en una sortida neta d’efectius. més Difusió horitzontal Definició Una propagació horitzontal és una posició de derivada simultània de llarga i curta simultània sobre el mateix actiu subjacent i el mateix preu de vaga, però amb una caducitat diferent. més Vertical Spread Definició Una propagació vertical implica la compra i venda simultània d’opcions del mateix tipus (ofertes o trucades) i caducitat, però a preus de vaga diferents. més Definició i exemple de còndor de ferro El còndor de ferro és una estratègia d’opcions que consisteix en comprar i vendre trucades i s’aconsegueix amb preus de vaga diferents quan el comerciant espera volatilitat baixa. més Enllaços de socis