Quina és la taxa de fons federals?
La taxa de fons federal fa referència al tipus d’interès que els bancs cobren a altres bancs per prestar-los diners dels saldos de reserva durant la nit. Per llei, els bancs han de mantenir una reserva igual a un determinat percentatge dels seus dipòsits en un compte en un banc de la Reserva Federal. Els diners que tinguin a la seva reserva que superin el nivell requerit estan disponibles per prestar a altres bancs que puguin tenir una deficiència.
Punts clau
- Un comitè de la Reserva Federal estableix una taxa objectiu de fons federal vuit vegades a l'any, en funció de les condicions econòmiques vigents. La taxa de fons federals pot influir sobre les taxes a curt termini sobre préstecs de consum i targetes de crèdit. una pujada o una caiguda de les taxes pot variar la borsa.
Comprensió del tipus de fons federals
Els bancs i altres institucions dipositants han de mantenir comptes sense interessos als bancs de la Reserva Federal per assegurar-se que tindran prou diners per cobrir les retirades i altres obligacions dels dipositants. La quantitat de diners que ha de guardar un banc al seu compte es coneix com a requisit de reserva i es basa en un percentatge del dipòsit total del banc.
Els bancs amb un excés de diners en les seves reserves poden guanyar interès prestant-lo a altres bancs davant una deficiència.
Els saldos de final del dia en el compte del banc, promediats en períodes de manteniment de reserves de dues setmanes, s’utilitzen per determinar si compleix els seus requisits de reserva. superior a allò que es requereix, pot aportar l'excés a una institució que preveu un dèficit en els seus saldos. La taxa d'interès que pot cobrar el banc prestador es coneix com la taxa de fons federal o taxa de fons alimentats.
El Comitè Federal de Mercat Obert (FOMC), l’òrgan de presa de polítiques monetàries del Sistema de Reserva Federal, es reuneix vuit vegades a l’any per fixar la taxa de fons federals. El FOMC pren les seves decisions sobre els ajustaments de tipus basats en indicadors econòmics clau que puguin mostrar signes d’inflació, recessió o altres qüestions. Els indicadors poden incloure mesures com la taxa d’inflació bàsica i l’informe de béns duradors.
El FOMC no pot obligar els bancs a cobrar aquest tipus exacte. Més aviat, el FOMC estableix una taxa d’objectiu. El tipus d'interès real que cobrarà un banc prestador es determina mitjançant negociacions entre els dos bancs. La mitjana ponderada dels tipus d’interès en totes les transaccions d’aquest tipus es coneix com la taxa de fons federal efectiva.
Si bé el FOMC no pot exigir una taxa de fons federal determinada, el Sistema de Reserva Federal pot ajustar l’oferta de diners de manera que els tipus d’interès s’avancin cap al tipus objectiu. Si augmenta la quantitat de diners del sistema, pot provocar una caiguda dels tipus d’interès; en disminuir l'oferta de diners pot augmentar els tipus d'interès.
L'objectiu de la taxa de fons federals ha variat àmpliament al llarg dels anys en resposta a les condicions econòmiques vigents. Es va establir fins a un 20% a principis dels anys vuitanta en resposta a la inflació. Amb l'arribada de la Gran Recessió del 2007 al 2009, la taxa es va reduir fins a un objectiu històric baix del 0% al 0, 25% per intentar fomentar el creixement.
La importància de la taxa de fons federals
La taxa de fons federal és una de les taxes d'interès més importants de l'economia nord-americana, ja que afecta les condicions monetàries i financeres, que a la vegada afecten aspectes crítics de l'economia més àmplia com l'ocupació, el creixement i la inflació. La taxa també influeix en els tipus d’interès a curt termini, tot i que de manera indirecta, per a tot, des de préstecs domèstics i d’automòbils fins a targetes de crèdit, ja que els prestadors solen fixar les seves taxes en funció de la taxa de préstec principal. La taxa principal és la taxa que els bancs cobren als seus prestataris més prestataris i també estan influïdes per la taxa de fons federals.
Els inversors vetllen igualment sobre la taxa de fons federals. El mercat borsari reacciona normalment molt fortament davant els canvis en el tipus objectiu; per exemple, fins i tot una petita davallada de la taxa pot impulsar el mercat a fer un salt més alt. Molts analistes de les accions presten una atenció especial a les declaracions dels membres del FOMC per intentar entendre cap a on es podria dirigir la taxa objectiu.
A més de la taxa de fons federals, la Reserva Federal també estableix una taxa de descompte, superior a la taxa de fons alimentats objectiu. El tipus de descompte fa referència al tipus d’interès que la Fed cobra als bancs que en prenen prestat directament.
