Què és una trucada familiar?
Una trucada fiduciària és una estratègia de negociació que un inversor pot utilitzar, si tenen fons, per reduir els costos inherents a l'exercici d'una opció de trucada. Pot ser rendible per a l’inversor sempre que tingui els diners necessaris per implementar aquesta estratègia.
Una trucada fiduciària és molt semblant a la compra d’una opció de trucada normal, amb l’única variació que el valor actual del preu de vaga (import total que s’ha d’exercir) s’invertiria en un compte sense interessos.
Punts clau
- Una trucada fiduciària és una estratègia de negociació que un inversor pot utilitzar, si tenen fons, per reduir els costos inherents a l'exercici d'una opció de trucada. Una trucada fiduciària és similar a l'opció de trucada, l'única variació és que el valor actual de la El preu de la vaga (import total degut a l’exercici) s’invertiria en un compte sense interès. Una trucada de confiança és similar a una de protecció.
Comprensió de la trucada familiar
Incorporar la confiança moniker descriptiva a la descripció d’aquesta estratègia pot resultar una mica enganyosa, però el concepte s’ajusta molt a l’esperit del que fa aquesta entitat.
Essencialment, un inversor vol comprar una determinada quantitat d’accions. Tenen els fons necessaris per comprar l'estoc desitjat, però, en comptes d'utilitzar tots els fons per comprar directament aquest estoc, compren trucades a aquest estoc. Per fer-ho, van recaptar una fracció dels diners per pagar les primes exigides. La resta dels fons s'inverteixen a continuació en un compte amb interessos sense risc o molt baix risc (generalment mercat monetari). L’inversor és responsable de la diligència deguda necessària per assegurar-se que tots els arranjaments són adequats i que hi haurà diners disponibles per exercir l’opció, si aquest és el resultat lògic.
Quan l’opció caduca, el valor del compte de tipus d’interès hauria de ser suficient per sufragar o sufragar parcialment els costos de l’exercici d’aquesta opció (compra de les accions més les primes pagades), si el titular de l’opció opta per fer-ho. Per contra, si el titular de l’opció decideix deixar que l’opció caduca, sempre tindrà qualsevol interès que guanyés per sufragar els costos de la prima pagats per iniciar aquesta estratègia. A més, els seus fons estan disponibles per a la propera oportunitat d'inversió.
Per descomptat, una trucada de confiança requereix que l'inversor tingui els diners lliures disponibles per registrar-se al compte sense risc fins que expireu l'opció. La majoria de les trucades de confiança es basen en opcions europees, que només es poden fer en venciment. L’estratègia també és possible amb opcions americanes si l’inversor pot estimar raonablement el temps per exercir l’opció. L’inversor també ha de coincidir amb el venciment del compte sense risc amb la data prevista per exercir l’opció.
Trucada de Fiduciary vs.
Tant una trucada fidedigna com una trucada coberta són estratègies d’opcions que limiten el risc. Ambdós garanteixen que si el titular exerceix l'opció, hi haurà un actiu, efectiu o accions de l'acció subjacent, fàcilment disponibles per al seu lliurament. No hi haurà cap risc addicional de mercat, ja que cap de les parts haurà de realitzar operacions de mercat obert. Tanmateix, una trucada fidedigna és una opció comprada per l’inversor mentre que una trucada coberta és una opció venuda o escrita per l’inversor.
Una trucada de confiança afegeix un nivell de confort per a l’inversor perquè no hi haurà incertesa sobre els fons disponibles per exercir l’opció. Això contrasta amb una trucada coberta, on l’inversor ja té accions. A més, una trucada coberta és una estratègia de guanys de beneficis que obté ingressos a costa de limitar el potencial invers per a les accions.
Trucada familiar i lloc de protecció
El perfil de recompensa d'una trucada de confiança i una de protecció són molt similars. Amb una trucada de confiança s’inicia amb un import sense risc i una opció de trucada. Amb una protecció de botiga, comenceu amb l'estoc real i una opció de posada. Si el preu de les accions subjacents supera el preu de la vaga, veniu el vostre actiu sense risc i compreu accions al preu de la vaga amb la trucada. El vostre benefici és la diferència entre el preu de vaga i el valor de mercat menys el que va pagar per la trucada.
Amb el compte, ja teniu les accions, així si aconsegueixen que deixeu que el temps caduca. Teniu les accions valorades al preu més elevat de mercat menys la prima que pagueu pel preu.
