Què és l’anàlisi financera?
L’anàlisi financera és el procés d’avaluar empreses, projectes, pressupostos i altres transaccions relacionades amb les finances per determinar el seu rendiment i adequació. Típicament, l’anàlisi financera s’utilitza per analitzar si una entitat és prou estable, solvent, líquida o rendible per justificar una inversió monetària.
Punts clau
- Si es realitza internament, l’anàlisi financera pot ajudar els gestors a prendre decisions empresarials futures o revisar les tendències històriques dels èxits passats. Si es realitzen externament, l’anàlisi financera pot ajudar als inversors a triar les millors oportunitats d’inversió possibles. Hi ha dos tipus principals d’anàlisi financera: l’anàlisi fonamental i la tècnica. Anàlisi. L’anàlisi fonamental utilitza ràtios i dades dels estats financers per determinar el valor intrínsec d’una seguretat. L’anàlisi tècnica suposa que el valor d’una seguretat ja està determinat pel seu preu i s’enfoca en tendències del valor en el temps.
Anàlisi financera
Comprensió de l'anàlisi financera
L’anàlisi financera s’utilitza per avaluar les tendències econòmiques, definir la política financera, crear plans a llarg termini per a l’activitat empresarial i identificar projectes o empreses per a inversions. Això es fa mitjançant la síntesi de números i dades financeres. Un analista financer examinarà a fons els estats financers d’una empresa: el compte de resultats, el balanç i el compte de fluxos de caixa. L'anàlisi financera es pot dur a terme tant en la configuració de finançament corporatiu com en la de finançament de la inversió.
Una de les maneres més habituals d’analitzar les dades financeres és calcular relacions a partir de les dades dels estats financers per comparar-les amb altres empreses o amb el rendiment històric propi de l’empresa.
Per exemple, la rendibilitat d’actius (ROA) és una relació habitual que s’utilitza per determinar l’eficiència que té una empresa a l’hora d’utilitzar els seus actius i com a mesura de la rendibilitat. Aquesta ràtio es podria calcular per a diverses empreses de la mateixa indústria i comparar-se entre elles com a part d'una anàlisi més àmplia.
Com s’utilitza l’anàlisi financera
Anàlisi financera corporativa
En finances corporatives, l’anàlisi es realitza internament pel departament de comptabilitat i es comparteix amb la direcció per millorar la presa de decisions empresarials. Aquest tipus d’anàlisi interna pot incloure relacions com el valor present net (VAN) i la taxa de rendibilitat interna (IRR) per trobar projectes que val la pena executar.
Moltes empreses concedeixen crèdit als seus clients. Com a resultat, el rebut en efectiu de les vendes es pot retardar un període de temps. Per a les empreses amb grans saldos a cobrar, és útil fer un seguiment de les vendes pendents de dies (DSO), cosa que ajuda a l’empresa a identificar el temps que triga en convertir una venda de crèdit en efectiu. El període mitjà de cobrament és un aspecte important del cicle global de conversió d’efectiu d’una empresa.
Una àrea clau de l’anàlisi financera corporativa consisteix en extrapolar el rendiment del passat de la companyia, com ara el benefici net o el marge de benefici, en una estimació del rendiment futur de l’empresa. Aquest tipus d’anàlisi de tendències històriques és beneficiós per identificar les tendències estacionals.
Per exemple, els minoristes poden apreciar un augment dràstic de les vendes en els pocs mesos que precedeixen a Nadal. Això permet al negoci preveure pressupostos i prendre decisions, com ara els nivells mínims d'inventari necessaris, basats en tendències passades.
Anàlisi financera de la inversió
En finançament d’inversions, un analista extern a l’empresa realitza una anàlisi amb finalitats d’inversió. Els analistes poden realitzar un enfocament d'inversió de dalt a baix o de baix a baix. Un enfocament de dalt a baix primer busca oportunitats macroeconòmiques, com ara sectors amb un bon rendiment i, a continuació, aprofundeix per trobar les millors empreses d'aquest sector. A partir d’aquest punt, analitzen encara més les existències d’empreses específiques per escollir les inversions potencialment reeixides si es van estudiant els fonaments bàsics d’una determinada empresa.
D'altra banda, un enfocament de baix cap a dalt, contempla una empresa específica i realitza anàlisis de proporcions similars a les que s'utilitzen en l'anàlisi financera corporativa, considerant el rendiment passat i el rendiment futur previst com a indicadors d'inversió. La inversió al fons obliga els inversors a considerar els factors microeconòmics en primer lloc. Aquests factors inclouen la salut financera general de l’empresa, l’anàlisi dels estats financers, els productes i serveis oferts, l’oferta i la demanda i altres indicadors individuals del rendiment corporatiu al llarg del temps.
Tipus d'anàlisi financera
Hi ha dos tipus d’anàlisi financera: l’anàlisi fonamental i l’anàlisi tècnica.
Anàlisi Fonamental
L’anàlisi fonamental utilitza relacions recollides a partir de dades dels estats financers, com ara el resultat per acció d’una empresa (EPS), per determinar el valor de l’empresa. Mitjançant l'anàlisi de proporcions a més d'una revisió exhaustiva de les situacions econòmiques i financeres que envolten l'empresa, l'analista és capaç d'arribar a un valor intrínsec per a la seguretat. L’objectiu final és arribar a un nombre que un inversor pugui comparar amb el preu actual d’una seguretat per veure si la seguretat està infravalorada o sobrevalorada.
Anàlisi tècnica
L’anàlisi tècnica utilitza tendències estadístiques recollides en l’activitat comercial, com ara les mitjanes mòbils (MA). Essencialment, l’anàlisi tècnica suposa que el preu d’una seguretat ja reflecteix tota la informació disponible al públic i se centra en l’anàlisi estadística dels moviments de preus. L’anàlisi tècnica tracta d’entendre el sentiment del mercat darrere de les tendències de preus buscant patrons i tendències més que analitzant els atributs fonamentals d’una seguretat.
Exemples d’anàlisi financera
Com a exemple d’anàlisi fonamental, Discover Financial Services va registrar els seus resultats trimestrals de dos (2019) per acció (EPS) el seu trimestre de 2, 32 dòlars. Això va ascendir a partir del quart d'un any del EPS de 2, 15 dòlars reportats. Un analista financer que utilitzés anàlisis fonamentals prendria això com un signe positiu de l'augment del valor intrínsec de la seguretat.
Per tant, les futures projeccions d'EPS també es calculen més elevades. Per exemple, segons Nasdaq.com, es calcula que el EPS primer trimestre del 2019 és de fins a 2, 29 dòlars EUA, calculat en un EPS estimat del segon trimestre del 2019 de 2, 11 dòlars i un estimat estimat del primer trimestre del 2019 de 2, 00 dòlars. També tingueu en compte que els EPS reportats dels dos primers trimestres del 2019 van superar els EPS estimats per als mateixos trimestres.
D'altra banda, es va realitzar una anàlisi tècnica sobre el tipus de canvi de la Llibre Britànica (GBP) / dòlar nord-americà (USD) després dels resultats de la votació del Brexit el juny de 2016. Tenint en compte el gràfic de tipus de canvi, es va veure que el valor del GBP va disminuir. significativament, fins a un mínim de 31 anys, en comparació amb el dòlar després de la votació per sortir de la Unió Europea el 23 de juny de 2016.
