Mentre que els inversors avaluen els recursos propis mitjançant diverses perspectives analítiques diferents, incloses les relacions de rendibilitat, les proporcions d’ingressos i les relacions de liquiditat, haurien d’anar amb compte d’incloure relacions financeres que es poden utilitzar específicament per proporcionar senyals d’alerta precoç de possibles fallides imminents. Hi ha relacions claus que poden proporcionar aquests avisos amb molta antelació i permeten als inversors disposar de molt de temps per disposar del seu interès patrimonial abans que caigui el sostre financer.
Proporció actual
La relació actual, que simplement divideix els actius corrents per passius corrents, és una de les relacions de liquiditat primàries que s’utilitzen per avaluar la solidesa financera d’una empresa. Avalua la capacitat de l’empresa de lliurar totes les seves obligacions de deute a curt termini, mitjançant la mesura de l’adequació dels recursos actuals de l’empresa per cobrir totes les seves obligacions de deute durant els pròxims 12 mesos. Una proporció actual més elevada indica que l'empresa té més liquiditat. Generalment, es considera saludable una proporció actual de 2 o superior. Una ràtio inferior a 1 és un signe d'avís definitiu.
Flux de caixa operatiu a les vendes
L’efectiu i el flux de caixa són claus per a l’èxit i la supervivència de qualsevol negoci. El percentatge de fluxos d’efectiu operatiu-vendes (flux de caixa operatiu dividit per ingressos per vendes) indica la capacitat de l’empresa de generar efectiu a partir de les seves vendes. La relació ideal entre el flux de caixa operatiu i les vendes és un dels increments paral·lels. Si els fluxos de caixa no augmenten d'acord amb l'augment de vendes, això és motiu de preocupació i pot ser una indicació d'una gestió ineficient dels costos o dels comptes a cobrar. Igual que amb la relació actual, en general, com més alta sigui aquesta relació, millor. Els analistes prefereixen veure els números millorant, o almenys consistents, amb el pas del temps.
Ràtio de deute / renda variable
La ràtio de deute / capital (D / E), essencialment una relació de palanquejament, és una de les relacions més utilitzades per avaluar la salut financera d’una empresa. Proporciona una mesura principal de la capacitat d’una empresa per complir amb les obligacions de finançament i de l’estructura del finançament d’una empresa, tant si procedeix més d’inversors de capital o més de finançament de deutes. Si aquesta ràtio és alta o augmenta, indica que l'empresa depèn excessivament del finançament dels creditors en contraposició al capital proporcionat pels inversors de capital.
La ràtio també és important perquè és un dels factors considerats pels prestadors. Si els prestadors creuen que el percentatge està sent incòmode elevat, pot ser que no vulguin fer més crèdit a l'empresa. Una relació D / E òptima és d'aproximadament 1, on el patrimoni és gairebé igual al passiu. Tot i que la relació D / E varia entre indústries, la regla general és que es consideri poc saludable una proporció superior a 2.
Flux de caixa i proporció de deute
El flux de caixa és fonamental per a qualsevol negoci; cap empresa no pot funcionar sense l'efectiu necessari per pagar les factures, efectuar pagaments amb préstecs, lloguers o hipoteques, satisfer les nòmines i pagar els impostos necessaris. El percentatge de fluxos d’efectiu amb deutes, calculat com el flux de caixa de les operacions dividides pel deute total, de vegades es considera l’únic millor pronòstic del fracàs empresarial financer.
Aquesta ràtio de cobertura indica el període teòric de temps que trigaria a una empresa a retirar-se la totalitat del seu deute pendent si el 100% del seu flux de caixa es dediqués al pagament de deutes. Una ràtio més alta indica una empresa més sòlidament capaç de cobrir el seu deute. Alguns analistes utilitzen fluxos de caixa lliures en comptes del flux de caixa de les operacions en el càlcul, perquè els fluxos de caixa lliures condicionen les despeses de capital. Una ràtio superior a 1 es considera generalment saludable, però qualsevol valor per sota d’1 s’interpreta habitualment com a senyalització de fallida imminent en pocs anys a menys que l’empresa adopti mesures per millorar substancialment les seves condicions financeres.
Una altra mètrica que s'utilitza sovint per predir una fallida potencial és la puntuació Z, que és una combinació de diverses relacions financeres utilitzades per produir una puntuació composta única.
