D’acord amb l’ enquesta semestral del volum de canvi de divises d’abril del 2012 del Comitè de Borsa , hi ha, de mitjana, gairebé 4.300 milions de dòlars de transaccions a divises diàries. Amb tants participants, la majoria dels quals comercialitzen per raons especulatives, és crucial guanyar avantatge en el mercat de divises. L’anàlisi fonamental proporciona una visió àmplia dels moviments de la parella de moneda i l’anàlisi tècnica defineix les tendències i ajuda a aïllar els punts d’inflexió. Els indicadors de sentiments són una altra eina que pot alertar els comerciants sobre condicions extremes i possibles inversions de preus, i es pot utilitzar conjuntament amb anàlisis tècniques i fonamentals.
Indicadors de sentiment
Els indicadors de sentiments mostren el percentatge, o dades brutes, de quantes operacions o operadors han pres una posició particular en una parella de monedes. Per exemple, suposem que hi ha 100 operadors que cotitzen una parella de monedes; si 60 d'ells són llargs i 40 de curta durada, el 60% dels operadors es queda en parella.
Quan el percentatge d'operacions o comerciants en una posició arriba a un nivell extrem, els indicadors de sentiment esdevenen molt útils. Suposem que la nostra parella de monedes esmentada continua augmentant i, eventualment, 90 dels 100 operadors són llargs (10 són curts); queden pocs operadors per continuar augmentant la tendència. Sentiment indica que és hora de començar la revisió de preus. Quan el preu baixa i mostra un senyal que ha sobrepassat, el comerciant del sentiment entra en breu, suposant que els que estiguin llargs hauran de vendre per evitar més pèrdues a mesura que caigui el preu.
Els indicadors de sentiments no són senyals exactes de compra o venda. Espereu que el preu confirmi la reversió abans d’actuar sobre senyals de sentiment. Les monedes poden mantenir-se a nivells extrems durant llargs períodes de temps i és possible que una inversió no es produeixi immediatament.
Els "nivells extrems" variaran de parella a parella. Si històricament el preu d’una parella de moneda s’ha invertit quan la compra arriba al 75%, quan el nombre de llargues torna a assolir aquest nivell, és probable que la parella estigui a l’extrem, i heu de vigilar els signes d’una reversió de preus. Si històricament un altre parell s'ha invertit quan prop del 85% dels comerciants són curts, vetlleu per la inversió a aquest nivell percentual o abans.
Els indicadors de sentiments es desprenen de diferents formes i de diferents fonts. Un no és necessàriament millor que un altre, i es poden utilitzar conjuntament entre si o es poden adaptar estratègies específiques a la informació que us sigui més fàcil d’interpretar.
Compromís dels informes de comerciants
Una eina popular que utilitzen els operadors futurs també és aplicable als comerciants de divises puntuals. La Comissió de Comerciants (COT) es publica cada divendres per la Comissió de Comerç de Futurs de Commodity. Les dades es basen en posicions ocupades el dimarts precedent, cosa que significa que les dades no són en temps real, però encara són útils.
Interpretar les publicacions reals publicades per la Commodity Futures Trading Commission pot ser confús, i una mica d’art. Per tant, el gràfic de dades i la interpretació dels nivells mostrats és una manera més senzilla d’avaluar el sentiment a través dels informes COT.
Barchart.com proporciona una manera senzilla de gràfics de dades de COT juntament amb un gràfic de preus de futur específic. El gràfic següent mostra el contracte de futurs de Daily Continuous Euro FX (desembre de 2012) amb un indicador de gràfic de línia de compromisos afegit. Les dades del COT no es mostren com un percentatge del nombre de comerciants de curta o llarga durada, sinó com el nombre de contractes que són curts / llargs.
Gràfic 1. Futurs futurs Euro FX de desembre continu
Els grans especuladors (línia verda) cotitzen amb beneficis i són seguidors de la tendència. Els comercials (línia vermella) utilitzen els mercats de futurs per cobrir i, per tant, són comerciants contra tendència. Centrar-se en grans especuladors; mentre que aquests comerciants tenen butxaques profundes, no poden suportar la seva permanència a perdre durant molts anys. Quan hi ha massa especuladors al mateix costat del mercat, hi ha una alta probabilitat de reversió.
Durant el període de temps mostrat, quan els grans especuladors tenien un termini aproximat de 200.000 contractes, ben aviat va tenir lloc una manifestació a curt termini. No es tracta d’un nivell extrem definitiu o “menys temps” i pot canviar amb el pas del temps.
Una altra manera d’utilitzar les dades del COT és buscar reconeixements. Quan els grans especuladors passen d’una posició curta neta a una posició neta llarga (o viceversa), confirma la tendència actual i indica que encara hi ha més espai per moure’s.
Figura 2: Futurs Euro FX de desembre continuat setmanal
Si bé el mètode creuat és propens a proporcionar alguns senyals falsos, entre el 2010 i el 2012 es van capturar diversos moviments importants mitjançant el mètode. Quan els especuladors passin de curt a llarg net, busqueu el preu dels futurs de l'euro i, per extensió, l'euro / USD. Quan els especuladors passin de llarg a net, busqueu el preu dels futurs i les parelles de moneda relacionades per depreciar-los.
Futur Interès obert
El mercat de divises és "de venda lliure" amb corredors independents i comerciants de tot el món creant un mercat no centralitzat. Tot i que alguns corredors publiquen el volum produït per les seves comandes de clients, no es compara amb el volum ni les dades d’interès obert disponibles d’un intercanvi centralitzat, com ara un intercanvi de futurs.
Les estadístiques estan disponibles per a tots els contractes futurs negociats i l'interès obert pot ajudar a avaluar el sentiment. L’interès obert, simplement definit, és el nombre de contractes que no s’han resolt i queden com a posicions obertes.
Si la parella de moneda AUD / USD està en tendència més alta, mirar d’obrir l’interès pels futurs de dòlars australians proporciona una visió addicional sobre la parella. L’augment de l’interès obert a mesura que augmenta el preu indica que és probable que la tendència continuï. Si es redueix el nivell o es redueixen els senyals d’interès obert, la pujada podria estar a punt d’acabar.
La taula següent mostra com s’interpreta normalment l’interès obert per a un contracte de futur.
Figura 3: Interpretació d’interès obert
Les dades s'han d'aplicar al mercat de divises. Per exemple, la fortalesa dels futurs d'euro (debilitat del dòlar nord-americà) probablement continuarà augmentant l'euro / USD. La debilitat dels futurs del ien japonès (força del dòlar nord-americà) probablement impulsarà el USD / JPY més alt.
La informació sobre el volum de futur i els interessos oberts està disponible al Grup CME i també està disponible a través de plataformes comercials com Thinkorswim, TD Ameritrade.
Resums de posició de Broker
Per tal de proporcionar transparència al mercat de venda de venda lliure, molts corredors de divises publiquen el percentatge global de comerciants o operacions que actualment tenen una durada o una breu parella determinades.
Les dades només es recullen dels clients d’aquest agent i, per tant, proporcionen una visió microcosmica del sentiment del mercat. La lectura sentimental publicada per un corredor pot o no ser similar als números publicats per altres corredors. Els corredors petits amb pocs clients són menys propensos a representar amb precisió el sentiment de tot el mercat (compost per tots els corredors i comerciants), mentre que els corredors més grans amb més clients composen una peça més gran de tot el mercat i, per tant, probablement donin una millor indicació. de sentiment global.
Molts corredors ofereixen gratuïtament una eina de sentiment al seu lloc web. Consulteu diversos corredors per veure si les lectures de sentiments són similars. Quan diversos corredors mostren lectures extremes, és molt probable que es produeixi una inversió propera. Si les xifres de sentiment varien significativament entre els corredors, aquest tipus d’indicadors no s’haurien d’utilitzar fins que les xifres s’alinein.
Algunes fonts en línia també han desenvolupat els seus propis indicadors de sentiment. DailyFx, per exemple, publica un índex setmanal de sentiments especulatius gratuït (SSI), combinat amb anàlisis i idees sobre com canviar les dades.
La línia de fons
Els indicadors de sentiment de divises es desprenen de diverses formes i de moltes fonts. L'ús de diversos indicadors de sentiment conjuntament amb l'anàlisi fonamental i tècnica proporciona una visió àmplia de la manera com els operadors estan maniobrant al mercat. Els indicadors del sentiment poden avisar-vos quan hi ha una inversió propera a causa de la lectura de sentiments extrems i també poden confirmar la tendència actual. Els indicadors de sentiments no són senyals de compra i venda per compte propi; busqueu el preu per confirmar el que indica el sentiment abans d’actuar en les lectures d’indicadors del sentiment. Les pèrdues de comerç encara es produeixen quan s’utilitzen sentiments: els nivells extrems poden durar molt de temps, o una inversió de preus pot ser molt menor o més gran del que indiquen les lectures del sentiment.
