A la dècada dels noranta, tant Amazon.com (AMZN) com eBay Inc (EBAY) van facilitar l'expansió del sector de comerç electrònic mundial. Tot i que Amazon i eBay són ambdues empreses de comerç electrònic multinacionals, eBay és només un mercat per desenvolupar negocis, mentre que Amazon és un mercat i un minorista.
Antigament només una llibreria en línia, Amazon es va expandir a una supermercat venent suports digitals i productes físics. D'altra banda, eBay va transformar la subhasta del mercat en línia des del que només eren col·leccionables en una gamma de productes significativament més gran. A més, a través de la seva adquisició de PayPal, eBay va revolucionar el perfil dels pagaments digitals i va generar el negoci el 2014, donant suport al creixement de les plataformes de pagaments de comerç electrònic.
Indicadors clau de rendiment
L’èxit d’Amazon o eBay s’avalua tenint en compte els principals indicadors de rendiment de les empreses (KPI), que es poden dividir en quatre categories:
- Vendes i ingressos: quina empresa té un ritme d’augment més elevat? Rendibilitat: Quina empresa té un marge més alt? Mètrica de valoració: Quina empresa val més? Base d’usuaris actius: Quina empresa té molts clients nous versus existents? Qualificació del venedor: Quina empresa és més de bona reputació?
Vendes i Ingressos
Al 31 d'agost de 2018, Amazon tenia uns ingressos de 208.13 mil milions de dòlars de més de dotze mesos, un 30, 8% més que el 2017. Per contra, els ingressos d'eBay van assolir només 10, 07 milions de dòlars, amb un augment del 6, 6% de 2017. Durant els tres últims. anys, Amazon ha superat significativament eBay en creixement dels ingressos amb un creixement mitjà dels ingressos anuals del 25, 97% enfront del 2, 86% per a eBay.
Rendibilitat
Com era d'esperar, Amazon també va obtenir uns ingressos nets més grans de 300 milions de dòlars per als dotze últims mesos enfront dels 147 milions de dòlars per a eBay. Les dues empreses han vist alguns desafiaments en els costos directes i indirectes que afecten les mètriques brutes i el marge operatiu. Fins al 31 d’agost de 2018, Amazon informa d’una mitjana de marge bruta quinquennal del 20% en comparació amb el 74% per a eBay. Mentrestant, els nivells mitjans de marge operatiu a cinc anys són de l’1, 74% i el 23, 16%, respectivament per a Amazon i eBay. Malgrat la superació del marge d’eBay, Amazon encara ha superat eBay en creixement dels ingressos nets amb una taxa de creixement de dotze mesos del 27, 92% per a Amazon enfront del creixement d’ingressos nets per a eBay.
Mètriques de valoració
Les mètriques de valoració com la relació preu-venda (P / S) i la relació preu-benefici (P / E) mostren fonamentalment quines accions de la companyia han obtingut un valor més gran dels inversors. El 2018, la ràtio P / S d'Amazon es va situar en 4, 76, mentre que la d'eBay era de 3. 33. El 2018, la relació P / E a Amazon és molt superior a eBay a 72, 99 enfront de 12, 72 a eBay. Entre les existències de FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix i Google). Amazon P / E és el segon de Netflix amb un P / E de 85, 74. Amazon també cau al quàdil superior d'aquest grup, mentre que eBay es troba al quartil inferior, amb una mitjana del grup de 38, 36. Basada només en la valoració de P / E, Amazon és la inversió afavorida.
Base d'usuaris activa
Segons dades d’Estatista, Amazon va ser el mercat de comerç electrònic més popular al desembre del 2017 amb 197 milions d’usuaris al mes. eBay, però, va ser el tercer rival més proper d’Amazon amb aproximadament 113 milions de visitants mensuals únics. Altres llocs de competidors d’alt trànsit inclouen Craigslist, Etsy, Walmart i Overstock.
Valoració del venedor
La valoració del venedor és una conglomeració d’opinions dels consumidors sobre la rendibilitat del venedor, el servei d’atenció al client, la comunicació, la facilitat d’ús i la recomanació amb una mesura de referència presentada per Ecommercebytes Sellers Choice. A partir del 2018, l’informe d’EcommerceBytes Sellers Choice va mostrar Amazon i eBay amb els dos primers llocs al 6, 23 i al 6, 18 respectivament.
La línia de fons
Amazon, amb diferència, és la corporació més gran, amb el preu de eBay en vendes i ingressos. Amazon té un P / E avançat significativament superior, mostrant un marge més gran per al creixement. A setembre de 2018, Amazon cotitzava a 2.002.90 dòlars enfront de 33, 02 dòlars per a eBay. Amazon ha realitzat inversions per convertir-se en el principal mercat de comerç electrònic i minorista del món. El seu potencial supera substancialment altres mercats especialitzats en comerç electrònic com Etsy i Overstock. Amazon també és una inversió més elevada en comparació amb les existències de FAANG, fet que afegeix una major credibilitat a l’oportunitat d’inversió d’Amazon, ja que també es fan les valoracions del grup FAANG.
