Quins són els ràtios actuals?
Les ràtios d'actuació representen un grup de relacions financeres que comparen alguna forma de patrimoni (o capital) del propietari amb deute o de fons prestats per l'empresa. Gearing és una mesura del palanquejament financer de l’entitat, que demostra el grau en què les activitats d’una empresa són finançades per fons d’accionistes versus fons de creditor.
Els índexs de variació són una mesura del palanquejament financer que demostra el grau en què les operacions d'una empresa són finançades pel capital de capital davant el finançament del deute.
Relació d'engranatge
Punts clau
- Les relacions d'engranatge són un grup de mètriques financeres que comparen el patrimoni dels accionistes amb el deute de l'empresa de diverses maneres de valorar la quantitat de palanquejament i l'estabilitat financera de l'empresa. els accionistes com a renda variable. Les relacions de recerca tenen més significat quan es fan servir per comparar amb altres empreses de la mateixa indústria.
Què et diuen els ràtios d’engranatge?
Els exemples més coneguts de relacions d'engranatges inclouen:
Ràtio del deute amb l'equitat = Total deute total de l'equitat
Interessos per temps guanyats * = Interès totalEBIT
Equity Ratio = AssetsEquity
Ràtio de deute = Total de deutes d’actius
* Interessos obtinguts
Uns índexs de velocitat més alts indiquen que una empresa té un major nivell de palanquejament financer i és més susceptible a caigudes de l'economia i del cicle empresarial. Això es deu al fet que les empreses amb un palanquejament més elevat tenen deutes més grans en comparació amb el patrimoni dels accionistes. Les entitats amb resultats de gran proporció de canvi tenen majors quantitats de deute respecte al servei, mentre que les empreses amb un càlcul inferior de relacions de canvi tenen més equitat per dependre del finançament.
Les relacions d'engranatge són útils tant per a parts internes com externes. Les entitats financeres utilitzen càlculs de relacions de canvi per a la preparació de préstecs emissors. A més, els contractes de préstecs poden exigir a les empreses que funcionin amb directrius especificades sobre càlculs de percentatges de canvis acceptables. De forma alternativa, la gestió interna utilitza relacions de canvi per analitzar els fluxos d'efectiu i el palanquejament futurs.
Interpretació de ràtios d’engranatges
Una elevada proporció de canvi indica normalment un alt nivell de palanquejament, tot i que això no sempre indica que una empresa estigui en males condicions financeres. En canvi, una empresa amb un alt índex d’engranatges té una estructura de finançament més arriscada que una empresa amb un percentatge de canvis inferior.
Les entitats regulades solen tenir relacions de velocitat més altes, ja que poden operar amb nivells de deute més alts. A més, les empreses en situacions monopolístiques sovint operen amb taxes de canvi més elevades, ja que la seva posició estratègica de màrqueting les posa en un menor risc d’impagament. Finalment, les indústries que utilitzen actius fixos costosos solen tenir relacions de canvi més elevades, ja que aquests actius fixos normalment es financen amb deutes.
Exemple de com utilitzar els ràtios d’engranatges
Suposem que una empresa té una proporció de deute de 0, 6. Tot i que aquesta xifra només proporciona informació sobre l’estructura financera de l’empresa, és més significatiu fer una comparativa amb aquesta altra empresa o la indústria.
Per exemple, suposem que el percentatge de deutes de la companyia l’any passat va ser de 0, 3, la mitjana de la indústria és de 0, 8 i el principal competidor de l’empresa té un ratio de deute de 0, 9. Més informació es deriva de l’ús de comparar relacions d’engranatges entre si. Quan el resultat de la ràtio mitjana de la indústria és de 0, 8 i el resultat de la competència és de 0, 9, una empresa amb una proporció de 0, 3 té, comparativament, un rendiment molt bo en la seva indústria.
