Què és una estratègia de macro global?
Una estratègia global de macro és una estratègia de fons de cobertura o fons de fons mutu que basa les seves participacions principalment en les visions polítiques i econòmiques generals de diversos països o els seus principis macroeconòmics. Les participacions poden incloure posicions llargues i curtes en diversos mercats de renda variable, renda fixa, moneda, matèries primeres i futurs.
Per exemple, si un directiu creu que els Estats Units estan dirigits a una recessió, pot vendre contractes de venda i accions futures per a grans índexs o dòlar nord-americà. També pot veure una gran oportunitat de creixement a Singapur, ocupant posicions llargues en els actius del país.
Els fons macro mundials normalment es gestionen activament, cosa que significa que tenen un llindar d’inversions més elevat i taxes elevades.
Com funcionen les estratègies de macro global
Els fons de macrocomunitats globals construeixen carteres al voltant de prediccions i projeccions d'esdeveniments a gran escala a escala nacional, continental i mundial, i implementen estratègies d'inversió oportunistes per aprofitar les tendències macroeconòmiques i geopolítiques. Els macroestratègics globals fan previsions i analitzen tendències amb factors com:
- Tipus d’interèsPolítiques Polítiques internes i exteriorsComerç internacionalCortes de canvi de moneda Altres factors
Els fons macro macro es consideren entre els fons amb menys restriccions, ja que generalment situen qualsevol tipus de comerç que triïn utilitzant gairebé qualsevol tipus de seguretat.
Tipus d’Estratègia de Macro Global
Els fons macro mundials generalment utilitzen una combinació d’estratègies de negociació basades en moneda, basades en tipus d’interès i en índex d’accions. En el context d’estratègies de moneda, els fons solen buscar oportunitats en funció de la força relativa d’una moneda a l’altra. Els fons monitoren i projecten polítiques econòmiques i monetàries a tot el món i realitzen operacions de divises altament palanquejades mitjançant futurs, avanç, opcions i transaccions puntuals.
Les estratègies de tipus d’interès solen invertir en deute sobirà, fent apostes direccionals i en operacions de valor relatiu. Un gestor de fons se centra generalment en la política monetària, la seva economia i la seva situació política. Alguns dels vehicles que poden triar en aquesta estratègia inclouen el Tresor dels Estats Units i els instruments de deute europeu. També poden invertir en deute públic d'altres països desenvolupats i emergents.
La negociació amb accions o índexs de renda variable sota una estratègia macro global analitza l'índex de capital o de mercaderies d'un país determinat mitjançant futurs, opcions i fons borsats en borsa (ETF). Els gestors de fons solen intentar crear carteres que superin l'índex en entorns de tipus d'interès més baix. Es centren principalment en actius líquids que es poden comerciar fàcilment quan hi ha incertesa. Aquests actius només tenen riscos de mercat, esperats. Això significa que no hi ha cap altre risc (risc de liquiditat o de crèdit). Alguns fons financers mundials utilitzen estratègies centrades només en els països del mercat emergent.
Tipus generals de fons de macros globals
Hi ha una gran varietat de tipus de fons de fons macro generalitzats, la majoria dels quals tenen com a objectiu beneficiar-se de factors sistèmics i de risc de mercat. Els fons macroeconòmics mundials discrecionals construeixen carteres a nivell de classe d’actius basant-se en una visió de màxim nivell dels mercats globals. Es considera que aquest tipus de fons de macro global són els més flexibles, ja que els gestors poden recórrer molt o poc temps amb qualsevol tipus d’actiu a qualsevol part del món.
Els fons macroeconòmics globals de l'assessor de comerç de matèries (CTA) utilitzen diversos productes d'inversió. Però en lloc de crear carteres basades en visions de primer nivell, aquests fons utilitzen algoritmes basats en preus i de tendència per ajudar a construir carteres i a executar les operacions del fons.
Els fons macroeconòmics globals sistemàtics utilitzen anàlisis fonamentals per construir carteres i executar operacions mitjançant algorismes. Aquest tipus de fons és essencialment un híbrid de fons macro i CTA mundials discrecionals.
Punts clau
- Una estratègia macro global basa les seves participacions en l'economia i la política de diversos països o els seus principis macroeconòmics. Aquesta estratègia s'utilitza principalment pels fons de cobertura i fons mutus. Els tipus de valors o índexs de renda variable. Els fons inclouen fons macroeconòmics mundials discrecionals, fons macroeconòmics globals d'assessor de comerç de mercaderies i fons macro mundials sistèmics.
Fons de cobertura global de macros
Aquests fons es gestionen de manera activa. Com s'ha apuntat anteriorment, intenten aprofitar canvis amplis que resulten de factors tant polítics com econòmics. Poden ser força diversificats, oferint exposició a diferents actius i instruments. Com que es gestionen activament, els inversors poden esperar uns llindars d’inversió més alts i uns honoraris més elevats associats a aquests fons.
Institutional Investor va anunciar els seus candidats al premi Hedge Fund Industry Award per al 2019, que va incloure uns quants fons macro mundials. L’informe citat a Element Capital Management, basat a Nova York, va saltar un 17, 3% des del 2018. Sota Jeffrey Talpins, el fons utilitza un enfocament d’inversions en diversos processos combinant l’anàlisi de valors macro fonamentals, sistemàtics i relatius.
Al novembre de 2018, Element Capital Management tenia 55.88 milions de dòlars en actius sota gestió.
Bridgewater Assets és un altre nom citat per la publicació que publica un salt del 14, 6% en la seva estratègia Pfa Alpha. La firma va informar 124.700 milions de dòlars en actius gestionats a partir del 2018.
