Les accions de Costco Wholesale Corporation (COST) han registrat avantatges impressionants des que van superar la resistència del 2018 al juny, però les proves tècniques suggereixen que ara és el moment d’aconseguir beneficis i col·locar-se al marge. L’inconvenient dels propers mesos podria ser dramàtic, podent renunciar a 40 a 50 punts i provar el suport a la ruptura prop de 250 dòlars. Aquest nivell també pot oferir una oportunitat de compra de baix risc per als jugadors separats, per davant d’una forta marxa en la nova dècada.
El detallista ha agitat els frontals generats per la guerra comercial, construint una base de clients amb gent que fugia de vestits de preus més alts i arriscava a través de les relacions de proveïdors fora de la Xina. Irònicament, una nova botiga Costco xinesa va molt bé, però serà difícil mantenir aquests números si la propera ronda de converses sobre el comerç fracassa el quart trimestre. A més, la companyia no està immune al cicle econòmic, i una recessió afectaria els beneficis.
Gràfic a llarg termini del COST (1992 - 2019)
TradingView.com
El fracàs de 1992 a la meitat dels adolescents va fracassar, produint un descens que va acabar en un nou de cinc anys en els dígits simples el 1995. La pujada posterior va augmentar el màxim anterior el 1997, marcant un avanç de tendència potent que va continuar fins al top 2000. a 60, 50 dòlars. Això va marcar el màxim més elevat en els propers set anys, per davant de les accions estretes que es van mantenir en la línia de suport a mitjans dels vint anys. L'acció finalment va augmentar el 2003, aconseguint un nivell de moviment lent que va assolir el màxim anterior el 2007.
El trencament immediat es va aturar a mitjans dels anys 70 dels dòlars el mes de maig de 2008, mentre que la baixada posterior va completar la fallida de cap i espatlles durant el xoc d'octubre. L'acció va continuar perdent terreny fins al març del 2009, i va acabar finalment en un mínim de cinc anys a mitjans dels anys 30, per davant d'un rebot que es va quedar sense gas a la baixa dels 60 anys del 2010. Finalment va acabar el viatge d'anada i tornada a el màxim de 2008 el 2011, generant una forta pujada que es va incorporar ràpidament cap a un canal ascendent.
El canal es va iniciar en una trajectòria més poc profunda el 2015, però les accions van continuar publicant nous màxims, mostrant lideratge del mercat que ha continuat fins als màxims històrics del setembre del 2019, fins als 304, 64 dòlars. Tanmateix, l'impuls vertical que hi ha des del mes de desembre sembla insostenible, augmentant les probabilitats d'una correcció intermèdia que sacseja una gran quantitat d'accionistes mentre treballava en la condició tècnica extremadament rebuda.
L’acció del preu ha traspassat la part superior de la Bollinger Band® de 20 mesos set vegades des del 2015, amb cada esdeveniment desencadenant una correcció intermèdia. El setè esdeveniment ja està en marxa, amb un candelabre martell invertit que no es confirmarà fins al final del mes. Tres de les sis instàncies anteriors han publicat martells invertits o dojis de làpida, afegint una mesura de simetria que els accionistes no han d'ignorar.
Gràfic a curt termini del COST (2018 - 2019)
TradingView.com
Una graella de Fibonacci estesa a través de l'acció de preus des del setembre del 2018 situa el màxim recent just per sobre de l'extensió 2.00, que marca una zona d'inversió de fortes probabilitats durant fortes tendències. Mentrestant, l'acció de preus des del desembre de 2018 compleix els requisits mínims per a un conjunt de ral·lis de cinc onades Elliott completat, amb la tercera onada més llarga que la cinquena onada, però més curta que la primera onada. Si és exacte, el primer objectiu de baixada se situa al voltant del nivell de retrocés d'un 50% aproximat a 260 dòlars.
L’indicador de distribució d’acumulació del volum de balanç (OBV) destaca un patrocini institucional impressionant, que va superar el pic del 2015 (línia vermella) de l’agost de 2018. La venda a desembre va provar el nou suport amb èxit, generant una forta onada d’acumulació que va publicar una llarga sèrie de nous alts. El desglossament de la línia de tendència blava que s’havia establert durant l’ascens del 2019 hauria d’oferir un senyal precoç i fiable que la correcció està en marxa.
La línia de fons
L'acció de Costco a l'engròs pot estar a la culpa d'una correcció intermèdia que deixa el líder del mercat de 40 a 50 punts.
