Què és Herd Instinct?
L’instint de ramada en les finances és el fenomen en què els inversors segueixen el que perceben que fan altres inversors en lloc de la seva pròpia anàlisi. És a dir, un inversor que tingui instint de ramada gravitarà cap a les mateixes o similars inversions basades gairebé només en el fet que molts altres compren els valors.
Comerç de divises a l’herba instint
Comprendre l’instint de la rajada
L’instint de rajada és una mentalitat que es distingeix per la manca de presa de decisions o d’introspecció individual, fent que la gent pensi i es comporti de manera similar a la que els envolta. La por a no desaprofitar una idea d’inversió rendible és sovint la força motriu de l’instint de ramat.
Punts clau
- L’instint de ramada en finances és el fenomen en què els inversors segueixen el que perceben que fan altres inversors en lloc de la seva pròpia anàlisi. L’instint herd té una història d’iniciar grans reunions i vendes de mercat sense fonaments i que sovint es basen en la manca de suport fonamental per Justificar bé. La bombolla dotcom de finals dels anys 90 i principis dels anys 2000 és un exemple primordial de les ramificacions de l’instint de rajada en el creixement i posterior esclat de la bombolla d’aquella indústria.
L’instint de ramat, també conegut com a herding, té un historial d’iniciar grans reunions i vendes de mercat sense fonaments i que sovint es basen en una falta de suport fonamental per justificar cap dels dos. L’instint de ramat és un motor important de les bombolles d’actius als mercats financers. La bombolla dotcom de finals dels anys 90 i principis dels anys 2000 és un exemple primordial de les ramificacions de l’instint de rajada en el creixement i posterior esclat de la bombolla d’aquella indústria.
Per naturalesa, els éssers humans volen formar part d’una comunitat de persones amb normes cultes i socioeconòmiques compartides. No obstant això, la gent aprecia encara la seva individualitat i es responsabilitza del seu benestar. De vegades, els inversors poden ser induïts a seguir la rajada, ja sigui mitjançant la compra al capdamunt d’un ral·li de mercat o saltant del vaixell en un esgotament del mercat. La teoria de les finances del comportament atribueix aquesta conducta a la tendència natural humana que es veu influïda per influències de la societat que desencadenen la por de quedar sol o la por de perdre's.
Bombolles de pastisseria i inversió
Una bombolla d’inversió es produeix quan un comportament exuberant del mercat condueix una ràpida escalada del preu d’un actiu per sobre i més enllà del seu valor intrínsec. La bombolla continua inflant fins que el preu dels actius arriba a un nivell més enllà de la racionalitat fonamental i econòmica. En aquesta fase de l'existència de la bombolla, els nous augments del cost de l'actiu solen dependre exclusivament dels inversors que continuïn comprant al preu més alt. Quan els inversors ja no estan disposats a comprar a aquest nivell de preu, la bombolla comença a col·lapsar-se. En mercats especulatius, l'esclat pot provocar efectes corolaris de gran abast.
Algunes bombolles es produeixen orgànicament, impulsades per inversors superats amb optimisme sobre l’augment de preus de la seguretat i la por de quedar-se enrere, ja que d’altres obtenen importants guanys. Els especuladors han invertit i, per tant, fan que el preu de la seguretat i el volum de negociació puguin augmentar encara més. L'exuberància irracional sobre les accions dotcom a finals dels anys 90 va ser motivada per diners econòmics, el capital fàcil, la desconfiança del mercat i la sobreescultació. No va importar als inversors que molts punts comuns no generessin ingressos i molt menys beneficis. Els instints d’inversió dels inversors van fer que fossin ansiosos per continuar amb la propera oferta pública inicial (IPO), tot i passar per alt els fonaments tradicionals d’inversió. Al mateix temps que el mercat va assolir el pic, el capital d'inversió va començar a assecar-se, cosa que va provocar un esclat de la bombolla i unes fortes pèrdues d'inversió.
