L’estudi del rendiment històric durant determinats mesos o en determinades èpoques de l’any s’anomena estacionalitat. L’estacionalitat pot destacar les tendències del mercat difícils de notar en un gràfic de preus. El SPDR S&P 500 (SPY), per exemple, va funcionar malament al gener, només va augmentar el 50% del temps i va caure de mitjana -0, 3% de mitjana. Com que el S&P 500 conté existències de diversos sectors, la majoria d’ETFs del sector tampoc tan bon rendiment al gener. Tot i això, hi ha un sector ETF que tendeix a manifestar-se. A continuació, es mostren, juntament amb alguns dels ETFs amb pitjor rendiment del sector.
El sector selectiu de l’assistència sanitària (ETF) SPDR (XLV) és un dels pocs ETF sectorials que s’ha acumulat històricament al gener. Des de 1998, XLV ha augmentat el gener el 61% del temps, i els beneficis han estat del 0, 7%. Si busqueu comerços llargs a principis d’any, aquest és un sector a considerar. No obstant això, les estadístiques no són especialment atractives. La ETF ha augmentat lleugerament des de principis de novembre, però, en general, ha anat baixant des de l'agost. Una mica de debilitat podria presentar una altra oportunitat de compra al març o abril, que són mesos normalment més forts quant a guanys percentuals.
El sector de tecnologia selecta SPDR (XLK) ha aconseguit obtenir un benefici mitjà al gener del 0, 3%, però només ha augmentat el 44% del temps des del 1998. És a dir, normalment la ETF baixa al gener (el 56% de el temps), però quan s'ha acumulat els beneficis han compensat les pèrdues. Es tracta d’un dels sectors més forts al gener, però els senyals de compra millor surten generalment a març i abril, i després a octubre i novembre.
El sector de material selecte SPDR ETF (XLB) és el sector amb pitjor rendiment al gener. La ETF sol reunir només el 33% de les vegades (baixa el 67% del temps) i ha caigut de mitjana el 2, 4% del mes des del 1998. Si es busca comerç curt a gener, aquest és un sector a tenir en compte. Les oportunitats comercials llargues prevalen en els períodes alcista entre febrer i abril i octubre i desembre.
El sector industrial seleccionat SPDR ETF (XLI) és un altre dels pitjors intèrprets del gener. Si bé XLB és una aposta una mica millor per a operacions curtes, XLI no queda enrere. Des de 1998 només va augmentar el gener el 39% del temps i ha perdut de mitjana un -1, 9%. Març, abril, octubre, novembre i desembre són mesos molt més alcista, històricament.
El sector selectiu financer SPDR ETF (XLF) va registrar un fort avanç a finals de l'any, però es va estalviar durant la major part de desembre. La tendència al gener ha estat disminuint, al voltant del -1, 7%. Des de 1998, l’ETF només s’ha mogut superior al 44% del temps. Març, abril, juliol, octubre i desembre són mesos molt millors en termes de rendiment. Si es busca un comerç llarg en aquest sector, és millor esperar un revés més profund que pugui venir. Si el pullback es desenvolupa, busqueu un senyal de compra en un dels mesos més alcistes.
La línia de fons
El gener és normalment un mes a evitar a la borsa. Els S&P 500, i la majoria de ETF del sector, solen baixar. S'afavoreixen els comerços curts en els ETF del sector industrial i de materials. Els comerços llargs s’afavoreixen lleugerament en el sector assistencial. Malauradament, la història no pot predir el futur exactament. Si bé l'estacionalitat mostra tendències any rere any, no preveu necessàriament què passarà el proper mes de gener. L’estacionalitat és una eina que s’ha d’utilitzar conjuntament amb altres estratègies que indiquen quan entrar i sortir de comerços i com controlar el risc.
