Què és un fons mutualista no ofertat públicament
Els fons d'inversió no oferts públicament són vehicles d'inversió disponibles només per a inversors rics, en gran mesura a causa dels seus riscos més elevats i els rendiments potencials més elevats. Els emissors registren fons mutus no cotitzats públicament mitjançant una ubicació privada, no com a valors.
Els inversors que comprin fons mutuals no publicats han de complir els requisits acreditats, és a dir, compleixen els requisits d’idoneïtat dels ingressos i el valor net, ja que aquests fons estan subjectes a menys regulacions que els fons públics oferts públicament.
No confongueu els fons mutuos no oferts públicament amb fons finalitzats, que tenen un nombre limitat d'accions, però que estan disponibles per al públic en general.
Una Introducció als Fons Mutuos
DESENVOLUPAMENT Fons mutualista no ofert públicament
Els fons mutuos no oferts públicament són fons mancomunats que utilitzen nombroses estratègies diferents per obtenir un rendiment actiu, o alfa, per als seus inversors. Alguns es gestionen de manera agressiva o fan ús de derivats i palanqueja tant en mercats nacionals com internacionals amb l'objectiu de generar rendiments elevats, ja sigui en un sentit absolut o per sobre d'un nivell de referència específic del mercat.
Generalment, tots els fons mutus que no s’ofereixen públicament es coneixen com a fons de cobertura. Tanmateix, probablement hi ha una distinció. Els primers fons de cobertura van fer ús de la cobertura, ja que van intentar minimitzar els riscos del mercat escurçant un conjunt d’accions, mentre que van avançar un altre conjunt. Van intentar produir un rendiment similar al del mercat o per sobre del mercat, assumint un risc menor a causa del model llarg / curt.
Avui, el fons de cobertura és la frase de captura de tots els fons que no s’ofereixen públicament, hi hagi o no una cobertura. Aquesta frase sovint s’utilitza per descriure estratègies de només temps que inverteixen en situacions especials o inversions líquides, comportant un risc que no sigui adequat per a tots els inversors. Alguns utilitzen estratègies exòtiques, incloent el comerç de divises i derivats com ara futurs i opcions.
Només es permet adquirir fons mutus no públics amb alt valor patrimonial net i els gestors d’inversions poden tenir problemes per comercialitzar a inversors menys rics. La línia de pensament és que els inversors més rics han de conèixer els riscos.
La xifra més cotitzada com a membre del club de gran valor net és d’1 milió de dòlars en actius financers líquids. Aquest és un llindar per a molts fons mutuals no publicats.
Inconvenients de fons mutu no oferts públicament
Hi ha tres inconvenients principals dels fons mutus que no s’ofereixen públicament. Una és la manca de liquiditat. Alguns no cotitzen gaire sovint, ja que només estan disponibles per a una classe tan reduïda d’inversors. Això pot dificultar l’entrada i sortida d’aquests fons.
El segon són taxes elevades, així com el tractament fiscal d’aquestes despeses. No es dedueixen automàticament de les rendibilitats realitzades pels inversors de la mateixa manera que els fons cotitzats públicament. Les despeses de fons mutus no ofertes públicament apareixen a la casella 5 del formulari 1099-DIV, i els inversors poden deduir aquestes despeses com a despeses d'inversió diverses a l'annex A del 1040.
Per últim, el nivell de divulgació. Alguns fons mutuos que no s’ofereixen públicament fan una feina millor que d’altres. Però, en general, els inversors d’aquests fons solen obtenir menys visions sobre la manera de gestionar aquests fons en relació amb els fons públics oferts públics.
