Moviments importants
Les protestes a Hong Kong per la legislació proposada que permet l'extradició dels ciutadans a la Xina s'han convertit en violents amb la policia disparant bales de goma, canons d'aigua i gasos lacrimògens en manifestants que bloquegen l'accés als edificis governamentals i financers.
A més dels evidents riscos per a la vida i la seguretat de les persones, la protesta i la reacció policial també han tingut un impacte financer en els mercats de Hong Kong. Com es pot observar en el gràfic següent, l’índex de Hang Seng, que reflecteix el valor de més de la meitat del valor de les accions cotitzades a la borsa de Hong Kong, baixa prop del 2% durant el dia, mentre que el dòlar de Hong Kong ha augmentat. significativament. Pot semblar que això no tindria un gran impacte en els mercats, però es podria convertir en un tema molt més gran per als comerciants. És especialment preocupant perquè l'índex inclou accions amb exposició centrada a Hong Kong i la mateixa Xina.
Hong Kong és una regió semi-autònoma de la República Popular Xina amb moneda, lleis i cultura pròpia. Hong Kong és especialment important com a centre important per a les finances globals. Si el malestar civil a Hong Kong duri molt, l’impacte es redondria a través d’altres centres financers perquè es reduiria la liquiditat i l’accés.
Els mercats financers del Japó, Singapur i la Xina seguirien probablement el mercat de Hong Kong i el ien podria començar a augmentar en valor com a tanca contra la incertesa a la regió. Aquest és un problema per als mercats dins i fora dels Estats Units, perquè el ien és una font important de finançament internacional per a compres i inversions d'actius als Estats Units i a Europa. Si el ien augmenta el seu valor (sobretot en el pànic del mercat), és més difícil que les existències de tot el món puguin augmentar. Aquesta és una de les qüestions que van impulsar la venda a la borsa durant el mercat de valors de novembre a desembre de 2018.
S&P 500
El S&P 500 ha tornat a ser feble avui, ja que els inversors es preocupaven per Hong Kong i el seu comerç. Un dia normal, hauria esperat que les existències pugessin de valor després que l’informe de l’Index de preus al consum (IPC) fos publicat aquest matí. Les dades de l’IPC demostren que els preus dels béns bàsics no han crescut tant com s’esperava durant el darrer mes. Això devia ser un signe que la Fed és lliure de retallar les taxes de manera agressiva aquest any.
Tot i això, les preocupacions comercials i una sorprenent acumulació dels inventaris del petroli han mantingut els preus més baixos. A més, The Wall Street Journal informa que el conseller delegat de Facebook, FB), Mark Zuckerberg, era més conscient de la naturalesa del mal ús de les dades del client per part de Facebook del que es coneixia inicialment. Impactant a ningú, aquesta revelació ha suposat un descompte en les accions de Facebook aquest matí, que s’ha arrossegat al sector de la tecnologia en general.
Des d'una perspectiva tècnica, el S&P 500 es troba encara per sota del nivell de resistència de les seves màximes anteriors prop de 2.940, però no seria impossible una caiguda anticipada. Si el S&P 500 comença a disminuir, observaré el nivell de suport a la línia de tendència de l'escot del cap i les espatlles prop de 2.820 per a un possible rebot.
:
Com planificar un "mercat d'ors a escala completa" enmig de l'eufòria d'inversors
Xbox Excitation eleva Microsoft Stock a un màxim de tots els temps
3 existències menors de 5 dòlars
Indicadors de risc: els preus de la gasolina podrien augmentar el consum
Com he comentat anteriorment, un mal informe sobre els inventaris de petroli, les molèsties civils a Hong Kong i un fort ien contribueixen a un entorn on el risc augmenta. Tanmateix, no hi ha cap rastre de pànic ni alcista, com el que vam veure l'any passat.
Un dels canvis que podria millorar les perspectives del mercat és el preu de la benzina. Just a temps de la temporada de conducció estiuenca, els preus del gas tornen a baixar. Tot i que això és terrible per a refinadores com Valero Energy Corporation (VLO) o Phillips 66 (PSX), menys diners han de gastar els consumidors en energia, més és probable que gastin en altres béns i serveis.
Com podeu veure en el gràfic següent, el preu dels futurs de la benzina torna a situar-se per sota de l’1, 70 dòlars per galó, la qual cosa s’acosta als mínims des del quart trimestre de l’any passat. Segons els analistes de JPMorgan, els consumidors gasten fins a 0, 80 dòlars cada dòlar que van estalviar en benzina en altres béns.
Si les tendències actuals de despesa dels consumidors es mantenen coherents, la disminució dels preus del gas ha d’afavorir els restaurants, empreses d’electrònica de consum i grans magatzems aquest estiu. Els que tenen tendències fonamentals molt positives com Costco Corporation (COST) o Starbucks Corporation (SBUX) i menys exposició al comerç internacional com Netflix, Inc. (NFLX) es podrien situar bé per aprofitar les perspectives millorades de la despesa del consumidor.
:
4 factors que no coneixíeu sobre RBOB
Despesa del consumidor com a indicador del mercat
Anàlisi de les existències al detall
Línia de fons: no us preocupeu encara
Hi ha diversos riscos externs importants en el mercat ara mateix, incloses les amenaces en curs del president Trump per augmentar les tarifes als socis comercials i les protestes a Hong Kong. Tot i això, estic a punt de la trucada que vaig fer dilluns i encara espero que aquesta sigui una setmana tranquil·la, mentre que els inversors es posicionen per a la gran reunió de la Fed el dimecres que ve. Estigueu atents als principals índexs, però recomano que els comerciants no es preocupin massa si hi ha alguna volatilitat sense objectiu el dijous i el divendres.
