La facilitat per comprar i vendre fons negociats amb borsa (ETF), juntament amb els seus baixos costos de transacció, ofereixen als inversors una eina eficaç per millorar la cartera. L’eficiència fiscal és una altra part important de la seva crida. Els inversors han d’entendre les conseqüències fiscals dels ETFs perquè puguin ser proactius amb les seves estratègies.
Començarem per explorar les regles d’impostos que s’apliquen als ETF i les excepcions que haureu de tenir en compte i, a continuació, us mostrarem algunes estratègies d’estalvi d’estalvi de diners que us poden ajudar a obtenir una rendibilitat elevada i guanyar el mercat.
Impostos en ETFs
Les ETF gaudeixen d’un tracte fiscal més favorable que els fons mutuals per la seva estructura única. Els fons mutuals creen i canvien accions amb transaccions en espècie que no es consideren vendes. Com a resultat, no creen esdeveniments imposables. Tanmateix, quan vens un ETF, el comerç desencadena un esdeveniment imposable. Si es tracta d’una plusvàlua a llarg termini o a curt termini depèn de la durada del FET. Als Estats Units, per rebre tractament amb guanys de capital a llarg termini, heu de celebrar una ETF durant més d’un any. Si teniu la garantia durant un any o menys, podreu rebre un tractament de guanys de capital a curt termini.
Impostos de pagament de dividends i interessos
Els dividends i els pagaments d’interessos d’ETFs s’imposen de manera similar als ingressos de les accions o obligacions subjacents al seu interior. Els ingressos han de ser informats al compte de 1099. Si obteniu beneficis venent un ETF, també seran tributats com les accions o les obligacions subjacents.
Les ETF que es mantenen durant més d’un any s’imposen a les taxes de guanys patrimonials a llarg termini, que puja fins al 23, 8%, inclòs el 3, 8% de l’Impost sobre la renda neta d’inversions, mentre que les mantingudes durant menys d’un any s’imposen a tipus de renda ordinària, amb la part superior d'aquesta franja és del 40, 8%.
De la mateixa manera que amb les existències, amb ETFs, estàs subjecte a les regles de venda de rentat si ven una pèrdua ETF i després la compra en un termini de 30 dies. Una venda de rentat es produeix quan es ven o es comercialitza una seguretat amb pèrdues i, en un termini de 30 dies després de la venda, es realitza:
- Comprar un ETF substancialment idèntic; adquirir un ETF substancialment idèntic en un comerç totalment imposable; o bé Adquireix un contracte o opció per comprar un ETF substancialment idèntic.
Si la pèrdua es va rebutjar a causa de les normes de venda de rentat, haureu d'afegir la pèrdua no permesa al cost del nou ETF. Això augmenta la vostra base en el nou ETF. Aquest ajustament ajorna la deducció de pèrdues fins a la cessió del nou ETF. El període de retenció de la nova ETF comença el mateix dia que el període de celebració de la ETF que es va vendre.
Molts ETFs generen dividends de les accions que posseeixen. Els dividends ordinaris (imposables) són el tipus de distribució més comú d’una empresa. Segons l'IRS, podeu suposar que qualsevol dividend que rebeu en accions comunes o preferides és un dividend ordinari tret que la corporació pagadora us indiqui el contrari. Aquests dividends s’imposen quan paga l’ETF.
Els dividends qualificats estan subjectes al mateix tipus d’impost màxim que s’aplica a les plusvàlues netes. El vostre proveïdor ETF us ha de dir si els dividends que s’han pagat són normals o qualificats.
Excepcions: divises, futurs i metalls
Com en gairebé tot, hi ha excepcions a les normes generals d’impostos per als ETF. Una manera excel·lent de pensar en aquestes excepcions és conèixer les regles fiscals del sector. Les ETF que s’integren en determinats sectors segueixen les normes tributàries del sector en lloc de les regles fiscals generals. Les divises, els futurs i els metalls són els sectors que reben un tractament fiscal especial.
Moneda ETF
La majoria dels ETF de divises tenen forma de fideïcomissaris de concedents. Això significa que el benefici de la fideïtat crea un passiu fiscal per a l'accionista d'ETF, que es tributa com a ingressos ordinaris. No reben cap tractament especial, com ara les plusvàlues a llarg termini, fins i tot si es manté l’ETF durant diversos anys. Atès que els ETF de moneda cotitzen per parelles de moneda, les autoritats tributàries assumeixen que aquestes operacions es desenvolupen en períodes curts.
ETFs futurs
Aquests fons comercialitzen productes bàsics, accions, bons del Tresor i monedes. Per exemple, Invesco DB Agriculture ETF (DBA) inverteix en contractes futurs de les mercaderies agrícoles (blat de moro, soja i sucre) i no en les mercaderies subjacents. Els guanys i les pèrdues dels futurs dins de la ETF es consideren a efectes fiscals com a 60% a llarg termini i 40% a curt termini independentment de la durada del temps en què ETF va mantenir els contractes. A més, els ETF que comercialitzen futurs segueixen les regles de marca al mercat a la fi de l'exercici. Això significa que els guanys no realitzats al final de l'any tributen com si es venguessin. (Vegeu: Modernitzeu el vostre portafoli amb ETF Futures)
Metals ETF
Estratègies fiscals mitjançant ETFs
Els ETF es presten a estratègies efectives de planificació fiscal, sobretot si teniu una combinació d’accions i ETF a la vostra cartera. Una estratègia comuna és tancar posicions amb pèrdues abans del seu aniversari d’un any. A continuació, mantingueu posicions amb guanys durant més d’un any. D’aquesta manera, els seus beneficis reben un tractament a llarg termini sobre plusvàlues i disminueixen la vostra obligació tributària. Per descomptat, això s'aplica tant a existències com a ETFs.
En una altra situació, és possible que posseïsca una ETF en un sector que creus que comportarà un bon rendiment, però el mercat ha reduït tots els sectors, la qual cosa ha produït una petita pèrdua. Vostè es resisteix a vendre perquè creu que el sector recuperarà i que podríeu perdre el benefici a causa de les regles de venda de rentats. En aquest cas, podeu vendre l'ETF actual i comprar-ne un altre que utilitzi un índex similar però diferent. D’aquesta manera, encara teniu exposició al sector favorable, però podeu assumir la pèrdua a l’ETF original amb finalitats fiscals.
Els ETF són una eina útil per a la planificació fiscal a finals d’any. Per exemple, teniu una col·lecció d’existències dels materials i de la salut que estan en pèrdues. Tanmateix, creieu que aquests sectors estan disposats a vèncer el mercat durant l'any que ve. L’estratègia és vendre les accions per una pèrdua i després comprar ETFs del sector que encara us donen exposició al sector.
La línia de fons
Els inversors que utilitzin ETF en les seves carteres poden afegir-ne la rendibilitat si entenen les conseqüències fiscals dels seus ETF. Degut a les seves característiques úniques, molts ETFs ofereixen als inversors oportunitats d’ajornar els impostos fins que es venen, de forma similar a la propietat d’accions. A més, a mesura que us acosteu a l’aniversari d’un any de la compra del fons, haureu de plantejar-vos vendre aquells amb pèrdues abans del primer aniversari per aprofitar la pèrdua de capital a curt termini. De la mateixa manera, hauríeu de considerar la possibilitat de mantenir aquests ETF amb beneficis passats el primer aniversari per aprofitar els tipus més baixos d’impostos sobre les plusvàlides a llarg termini.
Les ETF que inverteixen en monedes, metalls i futurs no segueixen les normes generals d’impostos. Més aviat, com a regla general, segueixen les regles fiscals de l’actiu subjacent, que generalment té com a resultat un tractament fiscal a curt termini. Aquest coneixement ha d’ajudar els inversors a la seva planificació fiscal.
