El valor comptable d’una obligació fa referència a l’import net entre el valor nominal de l’obligació més les primes no amortitzades o menys els descomptes amortitzats. El valor comptable també es coneix generalment com a valor comptable o el valor comptable de l'obligació.
Com que els tipus d’interès fluctuen contínuament, les obligacions rarament es venen als seus valors facials. En canvi, es venen a la prima o amb un descompte al seu valor nominal, depenent de la diferència entre els tipus d'interès actuals i el tipus d'interès indicat per a l'obligació a la data d'emissió. Les primes i descomptes s’amortitzen al llarg de la vida de l’obligació, per tant el valor comptable és igual al valor nominal al venciment.
Punts clau
- El valor comptable d’una obligació fa referència a l’import net entre la cara de l’obligació, menys els descomptes amortitzats, o més les primes no amortitzades. Perquè els tipus d’interès fluctuen contínuament, fins i tot diàriament, les obligacions es venen rarament a la seva cara. valors. Més aviat es venen per una prima o un descompte al valor nominal, depenent de la diferència entre els tipus d'interès actuals i el tipus d'interès indicat per a l'obligació a la data d'emissió. Per calcular el valor comptable, primer cal determinar el valor nominal de l’obligació, el seu tipus d’interès i el seu temps fins al venciment.
Càlcul del valor de transport
El primer pas per calcular el valor comptable requereix determinar els termes de l’obligació. Cal aïllar les següents tres característiques següents:
- El valor parcial de l’obligacióEl tipus d’interès de l’obligacióEl temps de la fiança fins al venciment
Després de tancar aquests valors, cal determinar si una fiança es ven al seu valor nominal, a una prima o a un descompte. Una obligació amb un tipus d’interès igual als tipus de mercat actuals es ven al mateix temps. Si el tipus d'interès d'una obligació està per sobre de les taxes de mercat actuals, l'obligació es ven a la prima. Si el tipus d’interès de l’obligació és inferior al tipus de mercat actual, es ven amb descompte. També s'ha de determinar la quantitat de temps transcorregut des de l'emissió de l'obligació, ja que s'ha d'amortitzar qualsevol prima o descompte al llarg de la vida de l'obligació.
És imprescindible saber quant s’ha amortitzat la prima o el descompte per calcular amb precisió el valor comptable. Típicament, l'amortització es fa de manera directa; per a cada període reportat, s’amortitza el mateix import.
Calcular el valor comptable de l’enllaç, després de reunir la informació esmentada, implica un simple pas aritmètic d’addició o resta. La part no amortitzada del descompte o de la prima de l'obligació es restarà o se li suma el valor nominal de l'obligació per arribar al valor comptable.
