Quan es tracta d'invertir, els bons són generalment els millors instruments financers de baix risc disponibles. Tot i que guanyen quantitats d’interès baixes, la majoria dels bons tenen l’avantatge de ser avalats pel govern. En temps de volatilitat del mercat, l’atractiu de les obligacions guanya impuls a causa de la seva fiabilitat. Normalment, els inversors busquen seguretat després d’haver experimentat una caiguda precipitada al mercat de valors. Com a resultat, més inversors estacionaran els seus fons en títols com US Tesoreria, que obté rendiments conservadors però estables.
Una inversió segura
Les obligacions patrocinades pel govern es presenten en forma de factures del tresor (bitllets T), notes i bons. Les factures en T són valors governamentals dels Estats Units a curt termini amb un venciment d'un any o menys. Es poden comprar a través d’un corredor, un banc o directament del govern. Al venciment, el comprador de la factura T rep l’import íntegre indicat al certificat d’obligació. La diferència entre l’import nominal i l’import que el posseïdor de bons ha pagat pel certificat es considera l’interès obtingut. Aquest interès està exempt d’impostos sobre la renda estatal i local, però no d’impostos sobre la renda federal.
Les notes del Tresor tenen un termini més llarg; s'emeten per períodes de dos, tres, cinc o deu anys i els seus tipus d'interès són fixos. Els propietaris de notes i tresoreria reben pagaments d’interessos cada sis mesos. Aquest interès s’ha de reportar com a ingressos d’interessos a les declaracions d’impostos federals. També provenen de diversos tipus, inclosos els bons I, els títols protegits amb inflació del Tresor (TIPS) i els bons d’estalvi del govern dels Estats Units, com els bons de la sèrie EE (Hi ha diversos factors que afecten l’interès imposable que s’ha d’informar; obteniu més informació a les regles d’imposició de bons )
I Bons
Els bons són bons d’estalvi avalats pel govern dels Estats Units. La diferència entre aquests bons i els bons de tresoreria regulars està en l’interès obtingut. El tipus d’obtenció d’aquests bons és en realitat una combinació de dos tipus: un tipus d’interès fix fixat quan l’inversor compra l’obligació i una taxa semestral variable lligada a la taxa d’inflació actual. La compra màxima per a una fiança I és de 5.000 dòlars anuals i els interessos deixen de ser acumulats 30 anys després de la seva emissió. Els beneficis d’aquests bons estan exempts d’impostos estatals i locals, i es poden diferir els impostos federals fins que el bescanvi es canvia o arribi a la data de venciment. Un dels avantatges principals és que si aquest vincle es cobra per pagar despeses d’educació, està totalment exempt d’impostos. No obstant això, si el bescanvi es canvia durant els primers cinc anys, el titular penalitzarà el tipus d'interès dels tres mesos anteriors. (Les ILB, com TIPS i Obligacions I, permeten als inversors frenar els efectes corrosius de la inflació i augmentar la diversificació de la cartera; vegeu Cobrir les vostres apostes amb bons vinculats a la inflació .)
CONSELLS
Per protegir-vos contra la inflació, també podeu comprar bons indexats a la inflació de 1.000 dòlars coneguts com a TIPS. Aquests bons garanteixen vèncer la inflació perquè el principal s’ajusta cada sis mesos segons l’índex de preus al consum, de manera que si es produeix la inflació, l’import principal augmenta. El tipus d’interès d’aquests bons no canvia mai i s’estableix quan es compra la fiança. El termini d'aquests bons és d'entre cinc i 30 anys i es paga interessos als inversors cada sis mesos fins al venciment.
Sèrie EE
Les obligacions d’estalvi EE de la sèrie es diferencien pel fet que s’emeten amb un descompte profund respecte al valor nominal i no paguen cap interès anual perquè s’acumula dins de la fiança pròpiament dita i els interessos es paguen quan la fiança venç. Els ingressos per interessos es tributen federalment, però estan exempts d’impostos estatals i locals. Si es canvia el vincle amb la finalitat de finançar una formació universitària, els interessos estan exempts de l’impost sobre la renda federal. TreasuryDirect té les tarifes més actuals de tots els bons. (Obteniu més informació a les regles de reducció dels bons d’estalvi i de la fiscalitat d’obligacions .)
Els bons corporatius (deute a llarg termini emès per una corporació) també tenen interès. Les empreses emeten aquests bons com a forma d’augmentar fons de l’empresa per finançar projectes importants. Es tracta de bons imposables a llarg termini que paguen la taxa d’interès més alta de totes les obligacions, a causa d’un augment del risc d’impagament. L’avantatge per a l’inversor és que les empreses han de pagar primer als titulars d’obligacions, abans que els creditors a curt termini, en moments de dificultat financera.
On posar els diners
Moody's Bond Survey i Standard and Poor's també us poden ajudar a prendre una decisió sobre on invertir els vostres diners. Aquests serveis de qualificació avalen obligacions segons el risc de crèdit de la corporació o municipi emissor de l'obligació. A través d’aquestes qualificacions d’obligacions es mostra la qualitat i la solvència de l’empresa emissora. Una qualificació de bons d’alta qualitat d’AAA de Standard i Poor's, per exemple, significa que l’obligació és de la màxima qualitat d’inversió, cosa que suggereix que l’empresa tindrà la possibilitat de pagar el principal i l’interès al venciment. A l'extrem oposat a l'espectre, una qualificació de DDD significa que la corporació que ven l'obligació està per defecte. Es consideren bons escombraries i és probable que l’empresa no pugui tornar al titular ni a l’interès al venciment al titular. Aquest tipus de bons amb una qualificació baixa són els mateixos que els bons de gran rendiment i especulatius, perquè tenen el risc més elevat i poden produir el major rendiment de la inversió si es remuneraven al venciment. (Per a més informació, consulteu què són les empreses com els bons de tipus Moody's? )
Localització de bons
Els governs locals també emeten bons a llarg termini en forma de bons municipals anomenats "munis" - bons lliures d'impostos i exempts d'impostos. Els governs locals els utilitzen per finançar projectes de millora pública com carreteres, ponts i parcs. Els ingressos per interessos d’aquestes obligacions no estan subjectes a impostos sobre la renda federal, i si viviu a l’estat emissor del muni, els ingressos d’interès d’enllaç també estan exempts d’impostos estatals i locals. Les plusvàlues en aquests bons són imposables. Tot i que aquests bons ofereixen una taxa d’interès inferior a les obligacions corporatives, a causa d’avantatges exempts d’impostos, els munis podrien aportar una declaració posterior a l’impost superior a una obligació corporativa. (La inversió en aquests bons pot oferir un flux d’ingressos sense impostos, però no tenen riscos; vegeu els fonaments bàsics dels bons municipals .)
També podeu trobar i negociar diversos bons mitjançant els llocs web d’investigació d’obligacions. A l’hora de prendre una decisió sobre quina obligació comprar, una bona font de referència és Standard and Poor's. A més de les qualificacions d’obligacions, enumera els arxius d’empreses que emeten bons. Els inversors poden utilitzar aquesta informació a la recerca de les empreses més estables financerament.
La línia de fons
Igual que les accions, invertir en bons corporatius requereix decisions informades. Esbrinar les valoracions i llegir els estats financers de les empreses comportarà una elecció més confiada. Si decidiu sobre valors del Tresor, assegureu-vos que estigueu còmodes amb la devolució i el termini de la vostra decisió d’inversió. Especialment en els moments d’elevats nivells d’inseguretat del mercat de valors, convé construir una cartera més forta i estable amb una gran varietat d’obligacions. (Obteniu informació sobre els termes bàsics per desglossar aquesta àrea d'inversió aparentment complexa; llegiu els ABC del mercat de bons ).
