Hi ha moments en què els fons negociats amb bescanvis de volatilitat (ETFs) són molt atractius i hi ha moments en què els ETF de volatilitat haurien de quedar sols. Un ETF de volatilitat normalment es mou de manera inversa als principals índexs de mercat, com el S&P 500. Quan el S&P 500 estigui augmentant, la ETFs disminuirà normalment. Quan caigui el S&P 500, els ETF de volatilitat augmentaran. Igual que els índexs de mercat, les tendències també es desenvolupen en els ETF de volatilitat. Una forta pujada del S&P 500 significa una baixada dels ETFs de volatilitat i viceversa. Els comerciants de dia poden explotar els grans moviments que es produeixen en els ETF de volatilitat en els principals punts de reversió del mercat, així com quan els principals índexs estan en fort descens.
ETFs contra ETNs
Comunament anomenats ETF de volatilitat, també hi ha ETNs de volatilitat. Un ETF és un fons borsat que té actius subjacents en aquest fons. Una ETN és una nota de borsa de compra i no té cap actiu. Els ETN no tenen els errors de seguiment als quals poden ser propensos els ETF, ja que els ETN només fan un seguiment d'un índex. Per contra, els ETF inverteixen en actius que rastregen un índex. Aquest pas addicional pot crear discrepàncies de rendiment entre l'ETF i l'índex que se suposa que representa.
Els ETF i ETNs són acceptables per a la volatilitat de la negociació diària, sempre que la ETF o ETN que es cotitzin tinguin molta liquiditat.
Escollir un ETF / ETN de volatilitat
Hi ha diversos ETF de volatilitat per triar, inclosos els ETF de volatilitat inversa. Una ETF de volatilitat inversa es desplaçarà en la mateixa direcció que els índexs principals (la direcció contrària / inversa de l'ETF de volatilitat tradicional). Quan es tracta de negociar durant un dia, sol ser la millor elecció un ETF / ETN simplista amb alt volum. L’iPath S&P 500 VIX a curt termini futurs ETN (VXX) és el més gran i líquid de l’univers de volatilitat ETF / ETN.
L’ETN veu un volum mitjà de més de 15 milions d’accions al dia, normalment, però s’eleva a més de 70 milions quan l’S&P 500 veu un descens significatiu i els operadors s’acumulen a VXX augmentant-lo.
Millors horaris al dia. Volatilitat comercial ETF / ETN
VXX sol veure moviments explosius quan el S&P 500 disminueix. Els moviments de VXX normalment superen àmpliament el moviment vist al S&P 500. Per exemple. Una caiguda del 5% de S&P 500 pot produir un guany del 15% en VXX. Per tant, la negociació de VXX proporciona més potencial de benefici que simplement escurçar el S&P 500 SPDR ETF (SPY). Com que VXX té una tendència a "superar" les caigudes del S&P 500, quan els S&P 500 es tornen a reunir, VXX normalment es ven de manera dramàtica.
Els comerciants de dia tenen dues maneres de guanyar-se;
- Compreu VXX quan el S&P 500 disminueix. Escolta el VXX després d'un augment de preus una vegada que S&P 500 comenci a augmentar de nou i VXX caigui.
Segons la mida de la tendència del S&P 500, les condicions de negociació favorables a VXX poden tenir una durada de diversos dies a diversos mesos. El gràfic següent mostra un retrocés i revertiment a curt termini del S&P 500 i de la corresponent reunió i venciment de VXX.
Els gràfics mostren VXX té una tendència a sobrepassar. Va augmentar el 105% en base a un descens de l'11, 84% en el S&P 500. Després va caure un 31, 6% quan el S&P 500 va rebotar un 10%. Aquestes són les vegades que els comerciants voldran negociar en VXX.
Quan el S&P 500 estigui en un ritme molt tranquil i amb una mica de baixa, VXX es reduirà lentament i no és ideal per a la negociació diària. Les grans oportunitats apareixen durant i després d'un descens de diversos punts percentuals o més en el S&P 500.
ETFs de Volatilitat de Comerç Diürn
Els ETF de volatilitat, com VXX, sovint "encapçalaran" el S&P 500. Quan això es produeix, us permet saber quin costat del comerç voleu estar. VXX es pot utilitzar per preveure moviments del S&P 500, cosa que pot ajudar en accions comercials diàries o en futurs S&P 500, fins i tot quan no hi ha volatilitat substancial en el S&P 500.
El gràfic anterior proporcionava diverses pistes que el S&P 500 aniria a l'alça. VXX va ser més dèbil al matí, i va baixar en general fins i tot quan S&P 500 va fer un nivell més baix. A continuació, VXX va trencar el seu nivell més important de suport, indicant que el S&P 500 acabaria superant el seu nivell de resistència. Ho va fer aproximadament mitja hora després. VXX no sempre liderarà el S&P 500. De vegades, S&P 500 condueix, que també ens pot proporcionar pistes per a la VXX de dia, com es mostra a l'exemple següent.
Les majors oportunitats d’intradiació es produeixen a VXX quan hi ha una caiguda important (i / o reunió posterior) en l’S&P 500. Durant aquests temps, es pot utilitzar la següent entrada i parada per extreure beneficis de l’ETN de volatilitat.
Llavors, com realitzem actualment el comerç de la volatilitat ETF? Primer, mirem els signes de direcció general. Ho podem fer si observem les tendències tant de VXX com de S&P 500, però sobretot volem comparar-les.
A les 10:43 el S&P 500 acaba de baixar i comença a aparèixer. Al mateix temps, VXX està molt per sota del seu alt i està formant un canal de costat. El S&P 500 continua augmentant. Un comerciant del dia ara hauria de combinar que VXX és dèbil (baix) i que si el S&P 500 està augmentant, és probable que VXX comenci a caure aviat.
Espereu un tret de comerç. Es tracta d’un esdeveniment que en realitat et diu que el preu comença a baixar. En aquest cas, VXX avança en una petita consolidació per sobre dels 33, 38 dòlars. Si el preu baixa de 33, 38 dòlars, la consolidació es trencarà i, a causa de la resta de proves, es pot fer un comerç curt.
Si no és curt, poseu una pèrdua de parada 0, 02 dòlars per sobre del màxim més recent que es va produir just abans de l’entrada. Si us queda molt de temps, poseu una pèrdua de parada 0, 02 dòlars per sota del mínim més recent que es produí just abans de l’entrada.
Sortiu manualment de les operacions si observeu que la tendència global del mercat es desplaça en contra vostra. Si ets curt, un oscil·lació més alta o baixa més alta indica un canvi de tendència potencial. Si és llarg, un oscil·lació baixa o baixa més alta indica un canvi de tendència potencial.
Alternativament, establiu un objectiu que sigui un múltiple de risc. Si el risc en un comerç és de 0, 14 dòlars per acció, aspira a obtenir beneficis dos cops del risc o 0, 28 dòlars.
Per exemple, el comerç curt es va iniciar a 33, 37 dòlars, amb una pèrdua de $ 33, 51. La distància entre la pèrdua d'entrada i la parada és de 0, 14 dòlars. Per tant, apunteu com a mínim 0, 28 dòlars al comerç (dos cops de risc) situant l’objectiu de 0, 28 dòlars per sota de l’entrada a 33, 09 dòlars.
Aquest múltiple es pot ajustar en funció de la volatilitat. En tendències molt fortes, podreu obtenir un benefici tres o quatre vegades més gran que el vostre risc.
El mateix mètode s'aplica quan VXX és fort i S&P 500 dèbil. VXX serà cada vegada més gran; espereu un pullback i una pausa / consolidació. Quan el preu s’avanci per sobre de la part superior de la consolidació a la part inferior del pullback (el que suposem que és la part inferior) introduïm una posició llarga. Col·loqueu una pèrdua de parada just a sota del mínim de l’atracció.
Si l'ETN de volatilitat no es mou prou per produir guanys que siguin el doble del risc, eviteu negociar-lo fins que la volatilitat augmenti.
La línia de fons
Els ETFs i ETNs de volatilitat solen tenir un canvi de preu més gran que el S&P 500, cosa que els fa ideals per a la negociació diària. Les majors oportunitats en termes de moviments percentuals de preus es produeixen i poc després del S&P 500 va disminuir significativament. Un ETN de volatilitat, com el S&P 500 VIX (VXX), pot incloure una previsió del que farà S&P 500. Quan VXX és relativament feble, mostra que el S&P 500 és fort. O bé voreu el VXX curt o el S&P 500 SPDR. Quan VXX és relativament fort mostra que el S&P 500 és probable que sigui feble. O bé VXX llarg o bé S&P 500 SPDR.
Cap mètode funciona tot el temps, i és per això que s’utilitzen ordres de pèrdua per limitar el risc. Els beneficis han de ser superiors a les pèrdues. D’aquesta manera, fins i tot si només la meitat dels comerços són guanyadors (s’assoleix l’objectiu de benefici), l’estratègia continua sent rendible. Si no podeu esperar obtenir un benefici com a mínim dues vegades el vostre risc, en funció de la volatilitat d’aquest dia, no negocieu aquesta estratègia.
