Taula de continguts
- Una mica de fons
- Comprensió dels Genets
- Com funcionen els tipus de genets
- El cost dels genets
- Valoració del cost de les tarifes dels ciclistes
- Linia inferior
Els corredors de prestacions de vida i mort disponibles en els contractes d'anualitats variables poden proporcionar molts tipus de protecció als propietaris i beneficiaris de contractes.
Els corredors de prestacions de vida i morts són complements opcionals a un contracte anual. Les garanties que ofereixen tenen un cost que haureu de pesar amb cura per decidir si es justifiquen. No tots els motoristes són iguals, per la qual cosa és crucial comprendre el seu funcionament, quin tipus és adequat per a tu o si en necessites un.
Punts clau
- Els corredors de prestacions de vida i morts són complements opcionals a un contracte de renda que es pot comprar per un preu addicional. Un motorista de beneficis vius garanteix un pagament mentre el contracte viu. Un motorista de prestacions per mort protegeix els beneficiaris contra un descens del valor de la rendibilitat. No tots els motoristes són iguals; és important entendre com funcionen i si el seu cost els fa valdre la pena.
Genets del benefici de la vida i la mort: una mica de fons
Els contractes d’anualitats que van oferir per primera vegada les companyies d’assegurances fa més d’un segle eren instruments relativament simples. Van ser dissenyats per assegurar el risc de superanyar o superar els ingressos, i van oferir un flux de renda garantit als anualistes a canvi d'una quantitat global o de pagaments periòdics. No obstant això, els contractes anuals s'han convertit en cada cop més complexos.
A la dècada de 1980 es van introduir anualitats variables i aviat es va seguir una assegurança de vida variable. Com que aquests vehicles alberguen milers de milions de dòlars en actius de jubilació tant per a particulars com per a corporacions, la importància de preservar els seus actius s’ha convertit en un problema crític. Això ha suposat la creació de nombrosos corredors d’assegurances especials que proporcionen als titulars de contracte diferents tipus de vida i protecció de prestacions de mort.
Comprensió dels motoristes en beneficis de vida i mort
Tots els corredors d’assegurances que s’ofereixen dins de contractes i pòlisses variables s’inscriuen en una de les dues categories: 1) Els genets de prestacions vives generalment garanteixen algun tipus de pagament definit mentre l’assegurat o el contracte anual continua viu, i 2) els corredors de prestacions mortals protegeixen els beneficiaris de la disminució dels valors del contracte. a causa de les condicions del mercat.
Els corredors de prestacions de vida i mort només són beneficiosos quan el valor del contracte és inferior al valor del contracte garantit pel motorista.
Hi ha moltes formes específiques de cada tipus de motorista i, per descomptat, no són gratuïtes. Cadascuna de les persones que adquireixi l'assegurat suportarà un càrrec anual ja sigui mensual, trimestral, semestral o anualment. Algunes prestacions de vida garanteixen el principal del contractista i d’altres garanteixen un cert ritme de creixement hipotètic sempre que es compleixin algunes condicions. El pilot, per exemple, pot requerir-vos que tingueu en compte el contracte en lloc de retirar-se sistemàticament.
Així mateix, alguns corredors de prestacions de mort proporcionen més protecció que d’altres. Un només pot garantir l’import inicial del principal invertit, menys les retirades i un altre pot proporcionar una prestació per defunció igual al valor més alt del contracte.
Com funcionen els tipus de genets
Genetista de beneficis bàsics
Frank compra un contracte de renda variable de 100.000 dòlars amb un genet de beneficis bàsics. Inverteix els actius dins del contracte en una cartera de subcontes amb un comportament deficient. El compte només val uns 75.000 dòlars diversos anys després quan liquida el contracte. Encara rebrà 100.000 dòlars perquè va comprar el motorista.
Genet de prestacions de vida millorat
Nancy inverteix 150.000 dòlars en una anualitat variable als 35 anys. Assigna els ingressos entre diversos subcomptes diferents del contracte i compra un motorista de beneficis de vida millorat que garanteix un hipotètic ritme de creixement del 6% anual.
Als 60 anys, el valor real del seu contracte és de 400.000 dòlars. Però si decideix rendibilitzar el seu contracte i comprometre’s amb un flux d’ingressos garantit (i aquesta opció sovint és irreversible), el seu genet millorat li pagarà un flux d’ingressos que es basa en un valor hipotètic d’aproximadament 643.000 dòlars (igual a 150.000 dòlars. creixent al 6% anual durant 25 anys).
Gener de prestacions bàsiques de mort
Tom compra un contracte de 200.000 dòlars als 50 anys. El contracte creix molt bé durant 15 anys i es deixa veure amb un mercat fort. Tom mor als 70 anys quan el seu contracte només val 185.000 dòlars. El genet dicta que el seu beneficiari rebrà els 200.000 dòlars originals que van ser invertits en el contracte.
Genet de la prestació de morts millorada
Elizabeth inverteix 100.000 dòlars en un contracte als 45 anys i destina els ingressos entre diversos subcomptes agressius que inverteixen en instruments de gran capital i estrangers. Als 55 anys, el contracte val 175.000 dòlars, però disminueix a 125.000 dòlars durant els propers cinc anys. Elizabeth mor als 60 anys, però el seu beneficiari rebrà 175.000 dòlars, el valor més alt de la història del contracte.
Aquests exemples mostren alguns dels tipus de pilots disponibles. Tot i que la majoria de transportistes ofereixen a tots els motoristes descrits anteriorment, molts també ofereixen altres tipus de corredors especialitzats; incloses aquelles que proporcionen una protecció específica contra diverses circumstàncies que poden deixar als anualistes i beneficiaris amb una quantitat inferior a la quantitat de la inversió original o del creixement del contracte.
El cost dels genets
Els corredors tenen un cost que redueix el valor del contracte cada any. Per exemple, el motorista en l’escenari bàsic de la prestació de vida podria cobrar una quota anual de l’1% del valor del contracte. Aquesta tarifa es valora anualment, independentment de la realització del contracte. Així, si el valor del contracte disminueix a 88.000 dòlars el segon any del contracte, el motor deduiria 880 dòlars addicionals del valor del contracte.
Per descomptat, el propietari del contracte podrà comptar amb la devolució del principal en el contracte, independentment de la realització del contracte. Els corredors de prestacions de vida i morts redueixen el valor del contracte si el rendiment dels subcontractes és superior al que prometen els motoristes.
Valoració del cost de les tarifes dels ciclistes
Els exemples següents il·lustren l’impacte de les taxes de ciclista i té sentit si l’afegit o no a un contracte de anualitats té sentit.
Creixement mitjà de la subacció
Alan compra un contracte de 200.000 dòlars i opta tant per als motoristes com per a la vida millorada i per als beneficis de mort. El cost total d’ambdues és del 2, 5% anual. El seu contracte creix a una taxa mitjana del 7% anual, però el cost dels motoristes redueix la seva efectiva taxa de creixement al 4, 5% anual. Ell pot qualificar les garanties dels motoristes simplement perquè el cost d'aquests pilots ha reduït suficientment la seva taxa de creixement per activar aquestes garanties.
Aquest exemple il·lustra l’impacte que té el cost dels pilots en el rendiment de subcontes. Per tal de superar el cost dels motoristes, és probable que la majoria dels titulars del contracte inverteixin els seus diners en subcontes més agressius, perquè tenen el potencial de créixer prou amb el pas del temps per permetre al contractista retirar el valor actual del contracte.
Creixement agressiu del subaccount
Alan inverteix 200.000 dòlars en el contracte descrit anteriorment en subcontractes agressius que històricament han registrat rendiments anuals mitjans (AAR) del 10% al 12% anual, encara que amb una volatilitat substancial. Si aquest patró continua, realitzaria guanys mitjans del 7, 5% al 9, 5% anual després de deduir el cost dels genets.
En conseqüència, quan comença a retirar-se 25 anys després, el seu contracte podria valer fàcilment entre 2 i 3 milions de dòlars, depenent de diversos factors. Si els pilots només garantien els pagaments basats en un creixement del 6% anual, aleshores ha malgastat els seus diners comprant-los, de la mateixa manera que els que paguen una assegurança de cotxe i no presenten cap demanda no veuen cap rendiment real. Hauria estat millor sense els pilots en aquest cas.
Linia inferior
Avui, les rendes i els seus complements varien lluny dels vehicles d'inversió senzills que van començar. Són un llenguatge complex i sovint complicat per practicar esport. Per tant, si esteu pensant a comprar una anualitat o a afegir un pilot a una anualitat existent, és fonamental comprendre el seu funcionament. És important distingir si el cost del motor supera o no els avantatges i fins i tot per comprovar si necessita o no un motor.
