Tant amb la borsa com amb els preus de l’habitatge en un territori rècord, és fàcil mirar enrere la Gran Recessió com poc més que un record infeliç. Fàcil, és a dir, tret que siguis membre de la generació que va arribar a l'edat enmig de la fusió econòmica.
Per a Millennials, els nascuts entre 1981 i 1996, un interval de dates aclarit recentment pel Pew Research Center, el col·lapse immobiliari i la posterior crisi financera van tenir un impacte durador que encara reverbera una dècada després. És un període que va afectar a aquests joves adults de maneres tangibles, obligant-los a passar per un mercat laboral feble que es trigava anys a recuperar-se. Però també va canviar les actituds, sembrant un pessimisme diferent sobre si els seus futurs seran tan brillants com els seus pares o avis.
Menys feines
Una dècada després, és gairebé difícil recordar exactament quina por es va produir la notícia econòmica del 2008. La brusca caiguda del mercat immobiliari va sacsejar no només els propietaris d'habitatges, sinó les miríades firmes de Wall Street que tenien una forta exposició a actius relacionats amb la hipoteca. El banc d’inversions Lehman Brothers va presentar la seva fallida, JPMorgan va comprar un Bear Stearns que lluitava a preus de venda d’incendis i l’asseguradora AIG necessitava un rescat del govern per mantenir-se a flota.
Com que cada vegada eren més males notícies del sector financer, el mercat de valors va perdre més del 50% del seu valor entre el punt àlgid de 2007 i la primavera de 2009. No va trigar gaire a la crisi del sector financer. vessar al carrer Major. El 2010, la conseqüent i brusca retallada de la despesa dels consumidors va provocar que el mercat de treball deixés gairebé 9 milions de llocs de treball.
Aquest va ser l'escenari escenari en què molts "més grans" van començar a buscar feina després de guanyar els seus estudis universitaris. Molts no van poder trobar feina, almenys durant algun temps. Tot i que l'escassetat de llocs de treball va afectar tots els segments de la força de treball després de la irrupció de la bombolla d'habitatges, els adults més joves van ser més forts que la majoria.
Per a entre 16 i 24 anys, la taxa d’atur va augmentar prop de 8 punts percentuals entre la tardor del 2007 i la tardor del 2009, fins a un màxim del 19%. Per a altres grups d’edat, la taxa de desocupació va augmentar lleugerament per sobre del 5%. Just quan els estudiants universitaris creien que començarien les seves carreres i posant les bases per a les seves possibles jubilacions, la crisi va treure la catifa de sota els seus peus.
Figura 1. Després de la crisi financera, la taxa d’atur va augmentar més bruscament per a Millennials –molts dels quals s’acabaven de graduar de secundària o universitat– que per grups d’edat avançada.
No va servir que aquells graduats sortissin de l'escola amb una pila de préstecs estudiantils la mida que la generació dels seus pares no hagués de lluitar mai. Segons el Projecte sobre el deute dels estudiants, aproximadament dos terços dels estudiants universitaris el 2008 es van graduar amb deute de préstecs estudiantils, amb un saldo inicial mitjà de 23.200 dòlars (avui és encara més elevat). El 1996, només dotze anys abans, només el 58% es va prestar per finançar la seva educació, i la seva càrrega mitjana de deute va ser de 13.200 dòlars.
Des de la recessió, les perspectives d’ocupació han millorat, lentament però segurament. Avui, la taxa d’atur ajustada desestacionalment entre els nord-americans de 25 a 34 anys, és a dir, els que es troben a la meitat de la generació mil·lenària - és només del 3, 5%. I una enquesta de Paychex l'any passat va mostrar que els seus salaris anuals van augmentar un 5, 8%, augmentant significativament més ràpidament que la resta de la plantilla.
Estalvi inferior
Tanmateix, els anys que lluitaven per trobar feina després de la caiguda, juntament amb una forta factura de préstecs estudiantils, han afectat la capacitat de la generació de construir riquesa.
Un informe recent de l'Institut Nacional de Seguretat de la Jubilació va trobar que el 66% dels mil·lenaris de la plantilla no tenia res reservat per a la seva jubilació, citant un alt atur després de la recessió de 2008-2009, així com els salaris estancats. I segons el Banc de la Reserva Federal de Sant Lluís, la mitjana del Mil·lenari té un 34% menys de riquesa familiar que aquesta cohort de mateixa edat en les generacions anteriors. El que resulta particularment inquietant sobre aquestes estadístiques és que pocs d'aquests treballadors tenen llocs de treball amb pensió, és a dir, tenen una necessitat encara més gran de construir un ou niu. (Llegiu la quantitat de mil·lenaris que cal estalviar per retirar-se còmodament .)
També hi ha proves que els joves nord-americans que sumen diners en 401 (k) opten per un enfocament més conservador que ofereix poca oportunitat per al creixement a llarg termini. En una enquesta de Bankrate, es va trobar que el 30% dels adults de 18 a 37 anys creuen que els diners en efectiu són la millor opció d’inversió per diners que no necessitaran almenys durant deu anys. Entre els 38 anys i més, només el 21% va dir que l'efectiu era la millor opció per a necessitats a llarg termini.
Alguns experts creuen que la Gran Recessió, juntament amb el col·lapse de la bombolla dotcom pocs anys abans, té molt a veure amb aquest enfocament contra el risc. "Els dos bustos econòmics van deixar a la generació mil·lenària incerta sobre els seus propis futurs financers", va assenyalar la firma de consultoria Watson Wyatt en un informe sobre la dissolució financera.
Reticència a comprar una casa
El mercat de valors no és l'única estratègia de millora de la riquesa que ha impulsat els Mil·lenaris. També és menys probable que altres grups d’edat de comprar una casa on puguin construir patrimoni amb el pas del temps.
D'entre els 25 i 34 anys d'edat, la taxa de propietat d'habitatges és un impactant un 8, 4% inferior a la que es tenia en els membres de la generació X quan tenien la mateixa edat, segons l'Institut Urbà sense ànim de lucre.
Figura 2. El nombre de joves americans que opten per comprar una casa ha disminuït significativament des del col·lapse del mercat immobiliari. Les dades suggereixen que Millennials no només han estalviat menys en un pagament inicial, sinó que també són menys propensos a veure el mercat immobiliari com una aposta segura.
Certament, la càrrega de més deute dels estudiants, juntament amb la tendència a ajornar el matrimoni fins més tard a l'edat adulta, aparentment se sumaria a aquesta tendència. El fet que els Mil·lenaris siguin molt més racials que les generacions americanes anteriors, generalment es correlacionaria amb un nombre inferior de compra de cases. Però, fins i tot entre les parelles casades blanques amb ingressos significatius, la taxa de propietat de l'habitatge és del 2% al 3% més baixa que la que hi havia fa una generació o dos.
Sembla que aquesta reticència a les arrels no és simplement una manca de mitjans, sinó que també pot reflectir el desencant del propi mercat immobiliari. Una anàlisi del mercat d'habitatges mil·lenari de l'Institut Urbà va oferir la següent explicació:
"Baby Boomers i Gen Xers van veure la propietat com un lloc per viure i com a botiga de valor i la millor manera de construir riquesa, però és probable que els mil·lenaris, els anys formatius dels quals es van produir durant la Gran Recessió. donat ”(Vegeu L’impacte de la gran recessió sobre el mercat de l’habitatge i la crisi financera +10: On són ara els preus de la llar? )
Per a alguns economistes, aquesta no és una bona notícia per a una economia més àmplia. JH Cullum Clark, de la Universitat Metodista del Sud, argumenta que la manca de riquesa dóna lloc a menys persones que inicien negocis i augmenten la propera generació de treballadors, ambdós podrien frenar el creixement financer a llarg termini.
El que potser és menys discutible és el mal que està fent als propis Millennials. A aquells que no hagin estalviat i invertit adequadament, els serà més difícil retirar-se a una edat típica i tindran menys recursos a l’abast quan l’economia pateixi un altre pegat.
En aquest sentit, la Gran Recessió pot ser només una bomba horària, oblidada fins al dia en què els membres d'aquesta vasta generació no tinguin més remei que afrontar-ne les conseqüències.
La línia de fons
A diferència de les generacions d’edat avançada que van experimentar períodes relativament llargs d’estabilitat econòmica en algun moment de la seva vida, els mil·lenaris nord-americans, en els seus anys formatius, s’han format per dues calamitats financeres: la implosió de la bombolla dotcom i la crisi financera del 2008. Aquests esdeveniments són encara té efectes sobre la manera com els joves prenen decisions financeres importants, generant un fort escepticisme sobre si els mercats mereixen la seva confiança. També us pot interessar Millennials: Finances, inversions i jubilació .
