Walid Khalil i David Steckler van introduir l'oscil·lador de la zona de volum (VZO) a la revista IFTA de 2009 (Federació Internacional d'Anàlisi Tècnica) i van fer un seguiment a l'anàlisi tècnica de les existències i les mercaderies. revista al maig de 2011. Aquests articles descriuen un indicador de flux de diners amb disparadors comercials simples i estrets lligams amb el volum de saldo (OBV). Aquesta nova eina ha guanyat tracció des d’aleshores i ara s’inclou en molts paquets gràfics, però caldrà més proves i experiència per avaluar plenament el seu potencial.
L’oscil·lador desglossa l’activitat del volum diàriament en categories positives i negatives. És positiu quan el preu de tancament actual és superior al preu de tancament previ i negatiu quan és inferior al preu de tancament previ. La corba resultant es presenta mitjançant nivells percentuals relatius que produeixen una sèrie de senyals de compra i venda, segons el nivell i la direcció de l’indicador.
La fórmula per a l’oscil·lador de zona de volum és:
VZO = 100 × TVVP on: VP = posició del volum = E-periode EMA (± volum) TV = volum total = X − període EMA (volum)
El període per defecte és de 14, però es pot ajustar després del test posterior.
El càlcul crea una variable diària "R" que conté una lectura de volum amunt o avall, segons la sessió o la barra de preus. Els resultats de la VP i de la TV es suavitzen amb les mitjanes mòbils exponencials i els números finals es multipliquen per 100 per crear una escala percentual al quadre d'indicadors. L’oscil·lador es desplaça més alt quan la R acumulada té un valor positiu i baixa quan té un valor negatiu.
Interpretació
El VZO assenyala una tendència positiva quan puja per sobre i manté el nivell del 5% i una tendència negativa quan baixa del nivell del 5% i no aconsegueix augmentar. Les oscil·lacions entre els nivells del 5% i el 40% marquen una zona de tendència alcista, mentre que les oscil·lacions entre -40% i 5% marquen una zona de tendència baixista. Mentrestant, les lectures superiors al 40% assenyalen una condició de compravenda elevada, mentre que les lectures superiors al 60% assenyalen una condició molt rebuda. De forma alternativa, les lectures inferiors al -40% indiquen una condició de desbordament que es converteix en una inversió molt inferior al -60%.
El tauler indicador mostra línies horitzontals que es corresponen amb nivells percentuals relatius que desencadenen senyals de compra i venda quan es creuen:
- COMPRA O COPA SIGNAL: creuar de baix a sobre la línia del -40%. VENDRE O VENDRE SENYAL CURT - creuar de dalt a baix de la línia del 40%. LLIURE COMPRAR O COPAR SIGNAL - creuar de baix a sobre la línia del 5%, però qualsevol la violació posterior afegeix una zona tampó del 7, 5% abans del següent senyal de compra.
Amb el VZO es pot utilitzar un índex direccional mitjà de 14 períodes (ADX), amb valors superiors a 18 que apunten a un mercat en tendència. Es examina una mitjana mòbil exponencial de 60 períodes (EMA) quan ADX assenyala una tendència, amb un increment de preus per sobre de la mitjana mòbil que denota una tendència positiva, mentre que un crossover a la baixa apunta a una tendència baixista. Aquests valors han de ser ajustats i optimitzats testant títols específics.
Es pot examinar el patró de preus i altres indicadors per confirmar els senyals de compra o venda de VZO. Les barres de volum habituals a la majoria de gràfics de preus proporcionen informació útil en aquest sentit, que afegeix la fiabilitat del senyal quan les creus alcista i baixista s’alineen amb un volum mitjà superior o superior. A més, busqueu que l’OBV marqui més alt quan el VZO s’ha situat per sobre del 50% i inferior quan baixa d’aquest nivell.
Un exemple
Penn National Gaming, Inc. (PENN) es va produir a través d'una consecució ascendent a la primera meitat de l'any que es mostra en el gràfic anterior, i finalment va arribar a assolir un màxim important al juliol. VZO va emetre dos senyals importants de compra durant aquest període, al desembre i al juny. Tots dos van precedir fortes tendències que haurien obtingut uns beneficis excel·lents. El període genera dos senyals de venda vàlids, al febrer i a l’abril, però els senyals addicionals a gener, maig i juny disminueixen la credibilitat perquè es produeixen al mateix temps que fan preus més elevats.
La línia de fons
L'oscil·lador de la zona de volum ofereix un nou enfocament als senyals de tendència basats en el volum, prenent les indicacions del clàssic Indicador de volum de balanç i afegint mitjanes suavitzants per obtenir senyals de compra i venda a diferents nivells de moviment de tendència.
