Què és Impact Investing?
Durant els darrers anys, un nombre creixent d’inversors han mostrat interès per posar els seus diners allà on es troben els seus valors, apartant-los de determinades inversions que consideren contaminants (per exemple, empreses de petroli i gas), en perill (per exemple, fabricants d’armes. o tabac), o pecaminosa (per exemple, casinos o alcohol). En canvi, aquests “inversors d’impacte” busquen accions en empreses ecològiques, de promoció de la seguretat i de responsabilitat social.
Potser no és d'estranyar que la inversió social-responsable (SRI) sigui especialment popular entre les generacions més joves, com els mil·lenaris. Els assessors de tecnologia pesada en robo com Betterment i Wealthfront han començat a oferir carteres SRI per atraure a aquests inversors. Aquí, considerarem les diverses maneres que un assessor de robo pot ajudar en la inversió d’impacte.
Punts clau
- Els “inversors d’impacte” busquen accions en empreses ecològiques, que promouen la seguretat i la responsabilitat social. Molts assessors robo ara busquen fons borsats en borsa (ETF) especialitzats en inversions SRI i ESG i optimitzin les carteres. per aproximar el que la teoria de la cartera moderna dictaria d’una altra manera. La inversió social i responsable d’ESG està guanyant tracció, especialment amb els inversors més joves que també es poden sentir atrets per les plataformes d’inversió centrades tecnològicament que proporcionen els assessors robo.
SRI i ESG
Hi ha diversos marcs que han sorgit per fer front als desitjos d’inversió d’impacte. Els criteris mediambientals, socials i de govern (ESG) són un conjunt de normes per a les operacions d'una empresa que els inversors conscients socialment utilitzen per analitzar possibles inversions. Els criteris mediambientals consideren com actua una empresa com a administrador de la natura. Els criteris socials examinen com gestiona les relacions amb els empleats, els proveïdors, els clients i les comunitats on opera. El govern tracta amb el lideratge, la paga executiva, les auditories, els controls interns i els drets d’accionistes de l’empresa.
La inversió socialment responsable, també coneguda com a inversió social, és una inversió que es considera socialment responsable a causa de la naturalesa del negoci que realitza l'empresa. Les inversions socialment responsables ignoren les empreses que produeixen o venen substàncies addictives (com l’alcohol, el joc i el tabac) a favor de buscar empreses que es dediquen a la justícia social, la sostenibilitat ambiental i els esforços alternatius a l’energia / tecnologia.
Hi ha dos objectius inherents a la inversió socialment responsable: l'impacte social i el guany financer. Els dos no necessàriament han d’anar de la mà; només perquè una inversió es consideri socialment responsable no vol dir que proporcionarà un bon rendiment als inversors, mentre que la promesa d’un bon retorn es troba lluny de la seguretat que la naturalesa de l’empresa implicada és socialment conscient. Un inversor encara ha de valorar les perspectives financeres de la inversió mentre intenta calibrar el seu valor social.
Segons un informe recent de la fundació SIF dels Estats Units, els inversors tenien 11, 6 trilions de dòlars en actius escollits segons criteris socialment responsables a principis de 2018, passant dels 8, 1 bilions de dòlars dos anys abans.
Inversió amb impacte amb Robo-Advisors
Els assessors de robo són plataformes d’inversió algorítmiques que automatitzen i optimitzen les opcions de cartera per a inversors individuals amb baixos costos i mínima participació humana. Tradicionalment, els assessors de robo segueixen la lògica de la teoria de cartera moderna (MPT) per optimitzar una cartera diversificada entre diverses classes d’actius i una filosofia que la indexació és la millor estratègia per a la majoria dels inversors. Tanmateix, la indexació implica que totes les accions d’un índex es mantinguin al seu pes donat en aquest índex. Per tant, els inversors índexs, sens dubte, acabaran tenint participacions en empreses que no són SRI o ESG.
Per resoldre aquest problema, molts assessors locals busquen fons negociats amb borsa (ETFs) especialitzats en inversions en SRI i ESG i optimitzin les carteres de manera que s’aproximin el que la teoria de la cartera moderna dictaria d’altra manera. Un assessor de robo pot millorar la inversió d’SRI per a molts inversors que ho fan ells mateixos: Alguns inversors compren fons SRI que carreguen taxes d’administració o càrregues de venda elevades, mentre que els assessors robo busquen ETF de baix cost. Altres opten per les existències de SRI de manera que deixin de banda els avantatges de la diversificació adequada del risc. Aquests inversors trien la seva pròpia cistella d’accions d’SRI, que pot ser un enfocament difícil i intensiu en el temps. Els assessors de robo també poden automatitzar el reequilibri de la cartera i participar en la recol·lecció de pèrdues d’impostos per minimitzar l’exposició d’impostos per als inversors.
Quins enfocaments SRI utilitzen els assessors de Robo?
Cada robo assessor s’acosta una mica a la construcció de la cartera SRI i ESG. Algunes plataformes, com Earthfolio, només tenen opcions d’inversió SRI i res més. A continuació, descriurem breument algunes de les estratègies emprades pels populars assessors de base àmplia:
Millora
Betterment busca fons SRI només per a accions de gran capital nord-americà i mercats emergents. Segons el seu lloc web, "Altres classes d'actius, com ara valor, capital petit i accions i bons internacionals, no es substitueixen per una alternativa SRI a la nostra cartera, ja que encara no existeix una alternativa acceptable o perquè els honoraris del fons respectiu. o els nivells de liquiditat suposen un cost prohibitivament elevat per als nostres clients ". Per tant, es poden excloure les existències, però no obligatòries, de companyies com Exxon Mobile, Chevron i Philip Morris.
Els ETF que Betterment utilitza a les seves carteres SRI són DSI, SUSA i ESGE.
La riquesa
A diferència de Betterment, que identifica ETFs SRI, Wealthfront permet que determinats usuaris restringeixin en quines empreses no volen invertir. Segons el lloc web de l’empresa, "Si actualment qualifiqueu la recol·lecció de pèrdues per impostos a nivell d’accions o Smart Beta, podeu fer-ho. digueu-nos quines empreses no voleu invertir en utilitzar la llista de restriccions a la vostra configuració."
Capital personal
El capital personal està destinat a persones amb un valor net més gran, amb un saldo mínim d'obertura de 100.000 dòlars per començar. Per a aquells clients, Personal Capital ofereix opcions de cartera SRI. De forma similar a Betterment, els components ESG només s'apliquen als ETF escollits per a components de capital dels Estats Units de les seves carteres. La resta de components de la classe d’actius es basen en fons i ETF tradicionals. Tanmateix, el que és únic és que el capital personal selecciona les accions que consideri més adequades i obté les puntuacions ESG més altes per a aquest component patrimonial, que afirmen que proporciona un nivell més elevat d’accions ESG "millors en la classe" que les ETF. DSI
Simplement de riquesa
Wealthsimple adopta un enfocament més complet en la inversió en SRI, utilitza ETF optimitzats per ESG tant en accions com en components de renda fixa i ho divideix segons criteris. Per exemple, utilitzen un ETF que inverteix en accions mundials que tinguin petites petjades de carboni i un altre ETF especialitzat en empreses amb un alt grau de diversitat de gènere en el seu lideratge. Per part de les obligacions, en lloc de bons corporatius, busquen bons municipals emesos per governs locals o estatals que tinguin iniciatives SRI i bons emesos pel govern que admetin habitatges assequibles.
Els usos Simples de l'ETF inclouen CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA i BAB.
Ellevest
Ellevest és el conseller de roba específicament destinat a inversores femenines. No és d'estranyar que Ellevest inclogui fons que donen suport a creixents petites empreses propietat de dones i d'altres poblacions menys representades en els seus portafolis d'impacte, a més dels FET tradicionals centrats en ESG.
La línia de fons
Les inversions socialment responsables i d’ESG estan guanyant tracció, especialment amb els inversors més joves que també es poden sentir atrets per les plataformes d’inversió centrades tecnològicament que els assessors robo ofereixen. Diversos consellers de robo ofereixen ara carteres d’inversió de responsabilitat social o d’impacte al costat dels seus tradicionals portafolis d’índexs més tradicionals. Tot i que només en perfilem alguns, aquí molts altres assessors comencen a incloure fons ESG per satisfer les demandes dels seus usuaris.
