Invertir en obligacions afegeix estabilitat a les carteres d’inversions, especialment durant els mercats de baixos quan les accions perden diners. Si només compreu una fiança municipal individual, la manca de diversificació crea riscos innecessaris. Tot i que els bons municipals tenen un índex de morositat històric molt baix, fins i tot el deute municipal més ben qualificat té el potencial per defecte. Per als bons a llarg termini, la diversificació esdevé més valuosa perquè el risc per defecte és inherentment superior.
PUNTS CLAU
- Si només compres una fiança municipal individual, la manca de diversificació crea riscos innecessaris. L’avantatge més important d’invertir en fons d’obligacions és la reducció del risc d’impagament. Hi ha molts fons de bons muni, de manera que podeu diversificar-vos sense renunciar als avantatges fiscals de les obligacions municipals. A llarg termini, els fons de bons solen ser una opció millor que els bons muni individuals.
Una millor solució pot ser distribuir els vostres fons entre diferents bons municipals. Això requereix una gran quantitat de recerca i una quantitat important de capital. Una altra opció és complementar les inversions en bons municipals amb inversions en fons de fiança, que permeten eliminar el vostre risc alhora que us permetrà mantenir un flux d’ingressos constant.
Risc per defecte
El major risc amb obligacions municipals és per defecte, però podeu limitar aquest risc si comproveu la solvència de la solvència de les obligacions municipals. A més, si veus un rendiment elevat en una fiança municipal, significa un risc més elevat. Un punt afegit és que els bons d’obligació general són més segurs que els bons d’ingressos. Amb els bons d’obligació general, l’emissor confia en impostos per pagar el titular i sempre es pot apujar impostos. Amb els bons d’ingressos, l’emissor confia en el rendiment de les autopistes, aeroports, hospitals i altres millores específiques.
Amb el risc més baix, escolliu bons d’obligacions generals en lloc dels bons de guanys.
L’avantatge més significatiu d’invertir en fons d’obligacions és la reducció del risc d’impagament. Un fons de fiances és similar a un fons borsari. En lloc de diversificar-se entre sectors i indústries, un fons mutualista del mercat de bons es diversifica en bons a curt termini, bons a mitjà termini, bons a llarg termini, bons governamentals i bons corporatius. També podeu invertir en un fons de fiança ETF. Hi ha molts fons de bons muni, de manera que podeu diversificar-vos sense renunciar als avantatges fiscals de les obligacions municipals. El risc per morositat és molt inferior quan inverteixes en un fons mutualista d’obligacions perquè el risc està estès.
A curt termini vs. a llarg termini
Els bons municipals individuals a curt termini solen ser inversions sòlides. A curt termini, un inversor només pot considerar la qualificació creditícia d’un determinat vincle municipal per determinar el seu risc. Si un vincle municipal amb un venciment inferior a cinc anys és de grau d'inversió, és molt probable que es reemborsi el principal. A més a més, els inversors necessiten menys diners a curt termini. Per tant, hauria de ser possible comprar un bons de muni a curt termini, cobrar els interessos, recuperar el principal i ignorar les fluctuacions de preus.
A llarg termini, els fons de bons solen ser una opció millor que els bons muni individuals. Durant diverses dècades, fins i tot els municipis pròspers poden experimentar moments difícils i qualificacions creditícies en problemes. Avui dia, un inversor no pot preveure quines seran les millors tarifes municipals. Encara pitjor, una durada més llarga fa que els preus de les obligacions siguin més volàtils i siguin més vulnerables a problemes de qualitat del crèdit. També és menys realista esperar mantenir un vincle muni durant 20 o 30 anys. Els fons d’obligacions ajuden a reduir el risc d’impagament i a augmentar la liquiditat, ambdós poden ser més importants a llarg termini.
La línia de fons
