La nostra societat basada en la informació està sovint plagada d’excés. Hi ha moltes àrees de la vida quotidiana en què predomina la sobrecàrrega d’informació, però pot ser que el sector d’inversions sigui on les conseqüències siguin més greus. I com menys gent tingui coneixement i comprensió financera, pitjor ho afrontaran.
Una investigació important sobre aquest tema realitzada per Julie Agnew i Lisa Szykman (ambdues professores a la Mason School of Business del Col·legi de William & Mary a Virgínia), publicada al Journal of Behavioral Finance el 2004, revela que les persones amb un nivell baix. els coneixements financers pateixen especialment per sobrecàrregues, cosa que els porta a emprendre el camí de la mínima resistència, la "opció predeterminada" en els plans de jubilació de cotització definida (DC). Moltes persones simplement estan desbordades i no poden fer front.
Utilitzeu la informació d’inversió de manera eficaç
Per a molta gent, la seguretat financera i la tranquil·litat depenen de prendre les decisions financeres adequades ara i en el futur. Tanmateix, hi ha proves que creixen que moltes persones prenen decisions molt pobres i moltes no es poden descriure com a prendre decisions en absolut.
Mentre que alguns inversors tenen, inevitablement, poca informació, d’altres en tenen massa, cosa que comporta el pànic i les decisions dolentes o la confiança de la gent equivocada. Quan les persones estan exposades a massa informació, acostumen a retirar-se del procés de presa de decisions i a reduir els seus esforços. (Per cert, una falta d'informació, que es podria anomenar "baixada", i per descomptat és igual de perillós).
Dit d’una altra manera, simplement proporcionar informació a les persones sobre opcions d’inversió, pot no ser suficient per produir decisions racionals i sòlides. La informació sobre inversions no només ha de ser suficient sense ser aclaparadora, també ha de ser fàcil d'utilitzar i, en realitat, ser utilitzada. Es tracta d’un problema molt real amb conseqüències potencialment nefastes.
Les causes específiques de la sobrecàrrega
Agnew i Szykman ens expliquen que hi ha tres causes principals de sobrecàrrega d’informació. Una és pura quantitat. El segon és tenir massa opcions (encara que massa poques també és dolent) i el tercer és la semblança d’opcions. Si tot sembla igual, diferenciar una alternativa de l’altra és confús i difícil. Utilitzarem les seves conclusions per estendre’ns als inversors generals en lloc de simplement col·laboradors del pla DC.
També és important l’ús de la informació el nivell de coneixement financer de l’inversor. És a dir, coneixement que és directament rellevant per al procés d’inversió. Els coneixements teòrics econòmics o generals sobre negocis no poden ser d'utilitat, i se'ls va eliminar massa els fruits i les gestions de la gestió dels diners. Estem parlant aquí sobre una consciència sobre com s’ha de fer la inversió a la pràctica, què funciona i què no.
La investigació indica que molts inversors no tenen ni un coneixement bàsic dels conceptes financers. Això s'aplica més als que guanyen menys. No en va, les persones que mai han tingut molts diners han tingut poca pràctica a invertir-hi. Per aquesta raó, algú que guanya de sobte a la loteria o hereta sovint està perdut , inicialment, en un sentit metafòric, i després, no estrany, literalment.
Conseqüències de la sobrecàrrega
Volant per un laberint d'informació, la gent arriba a la falta de missatge. És a dir, aconseguir una inversió molt dolenta i inversions inadequades. Pot ser que siguin massa arriscats, massa conservadors o insuficientment nediversificats, per citar només tres dels horrors clàssics. En definitiva, els inversors s’aconsegueixen amb inversions que només són lucratives per al venedor o que són senzilles de vendre fàcilment i sense problemes de gestió.
En el seu experiment, Agnew i Szykman van comprovar que les persones que no estaven fent front a la informació de la inversió només van anar a buscar la "opció predeterminada", que era més fàcil de fer. No es van molestar en saber què és el que els convé més. En el món real de la inversió, això és realment perillós. Una inversió totalment desproveïda de risc (efectiu, per exemple,) no paga efectivament a llarg termini. Aquesta opció pot comportar un fons de jubilació inadequat i gairebé tothom hauria de tenir alguns recursos propis.
Per contra, tenir massa accions o fons, recursos i certificats exòtics estranys, és extremadament volàtil i pot guanyar o perdre una fortuna. La majoria dels inversors no volen aquests riscos i sovint no saben que els estan assumint fins que es produeixi un desastre. Aquest tipus de cartera pot comportar riquesa, si teniu sort, i pobresa si no ho és. Per a la majoria de la gent, no val la pena jugar, ni psicològicament ni econòmicament.
Fer front a la sobrecàrrega d'informació
Això es pot fer des de les dues parts del mercat. Els corredors, els bancs, etc., han de garantir que només proporcionin als inversors el que realment han de saber, i ha de ser senzill d'entendre. La qüestió és que la inversió mitjana s'ha d'informar suficient (però no més) sobre què els ajudarà a prendre les decisions correctes. Hi ha un òptim clar, més enllà del qual es produeix una sobrecàrrega disfuncional i, per descomptat, massa poc és igual de dolent. També és absolutament imprescindible per al costat de la venda assegurar-se que la informació s’entengui i es converteixi en les decisions d’inversió adequades.
Si els propis inversors troben que se’ls informa de la informació i realment no disposen de les habilitats ni el temps per a conèixer-la i utilitzar-la, haureu de tornar al venedor i demanar informació concisa que puguin utilitzar. Si no es proporciona, probablement el millor sigui portar els diners i el negoci en un altre lloc.
Els inversors mateixos han de fer un esforç per esbrinar què és adequat per a ells. Com s'ha indicat anteriorment, això pot ser desconcertant, però, per això, els venedors i els reguladors necessiten transmetre el missatge que com més aprenen i més saben, més segur serà el procés d'inversió.
Inevitablement, hi ha algunes persones que simplement no poden o no entendran la informació i la utilitzen. Això pot ser degut a una falta d’educació o fòbia sobre els diners, i algunes persones no estan preparades per molestar-se amb els seus diners. Aquestes persones necessiten llavors algun tipus d'assessor independent en el qual puguin confiar.
La línia de fons
Un important projecte de recerca de la Mason School of Business ens informa del gravíssim problema de la sobrecàrrega d’informació (o el contrari de la “descàrrega”) en la indústria dels serveis financers. És més fàcil que no pas fer que els inversors tinguin una quantitat òptima d’informació que puguin entendre (i fer-los) i que realment utilitzin com a base per a la presa de decisions. Però s’ha de fer; tant la indústria com els propis inversors han de ser proactius per resoldre el problema. La varietat d’inversions potencials i el caràcter evolutiu dels mercats rellevants fan que un procés continu, recíproc i productiu de subministrament i ús d’informació sigui absolutament fonamental per al futur financer i la tranquil·litat de les persones.
