Què és l'estructura del límit d'interès?
Una estructura del límit d’interès fa referència a les disposicions que regulen les pujades de tipus d’interès sobre productes de crèdit de tipus variable. Una tapa de tipus d’interès és un límit de l’altura de la taxa d’interès sobre el deute de tipus variable. Els límits de tipus d'interès es poden establir en tots els tipus de productes de tipus variable.
Tanmateix, els límits d’interès s’utilitzen habitualment en préstecs hipotecaris de tipus variable i en préstecs hipotecaris (ARM) de tipus ajustable específicament.
Com funcionen els límits d’interès
Les estructures de tipus d'interès serveixen per beneficiar el prestatari en un entorn de tipus d'interès creixent. Els límits també poden fer que els productes d’interès de tipus variable siguin més atractius i viables econòmicament per als clients.
Interès de tipus variable
Els prestadors poden oferir una àmplia gamma de productes d’interès de tipus variable. Aquests productes són més rendibles per als prestadors quan augmenten les taxes i són més atractius per als prestataris quan baixen les taxes.
Els productes d’interès de tipus variable estan dissenyats per fluctuar amb l’entorn del mercat canviant. Els inversors en un producte d’interès de tipus variable pagaran un tipus d’interès basat en una taxa indexada subjacent més un marge afegit al tipus d’índex. La combinació d’aquests dos components dóna com a resultat la taxa íntegrament indexada del prestatari. Els prestadors poden indexar la taxa indexada subjacent a diversos criteris de referència, essent els més habituals la seva taxa inicial o la taxa del Tresor dels Estats Units.
Els prestadors també van establir un marge en el procés de subscripció en funció del perfil de crèdit del prestatari. La taxa d'interès índexament íntegrament d'un prestatari canviarà a mesura que la taxa índex subjacent fluctue.
Com es poden estructurar els límits de tipus d'interès
Els límits de tipus d'interès poden adoptar diverses formes. Els prestadors tenen una certa flexibilitat a l'hora de personalitzar com es pot estructurar un plafó de tipus d'interès. Hi pot haver un límit general dels interessos del préstec. El límit és una taxa d’interès que el vostre préstec mai pot superar, cosa que significa que, per molt que augmentin les taxes d’interès al llarg de la vida del préstec, la taxa de préstec mai no superarà el límit de tipus predeterminat.
Els límits d’interès també es poden estructurar per limitar els increments incrementals de la taxa d’un préstec. Una hipoteca de tipus ajustable o ARM té un període pel qual la taxa pot reajustar-se i augmentar si augmenten les taxes hipotecàries. El tipus ARM es pot establir en un índex més uns quants punts percentuals afegits pel prestador. L’estructura del plafó de tipus d’interès limita la quantitat que pot reajustar o augmentar la taxa d’un prestatari durant el període d’ajustament. En altres paraules, el producte limita el nombre de punts percentuals de tipus d’interès que l’ARM pot moure més amunt.
Els límits de tipus d’interès poden proporcionar als prestataris protecció contra els augments dramàtics dels tipus i també poden proporcionar un límit màxim per als costos màxims dels tipus d’interès.
Punts clau
- Una tapa de tipus d’interès és un límit de l’altura de la taxa d’interès sobre el deute de tipus variable. Les càpsules de tipus d’interès s’utilitzen habitualment en préstecs hipotecaris de tipus variable i en préstecs hipotecaris de tipus específicament regulables (ARM). Els límits d’interès poden tenir un límit global en l’interès del préstec i també es poden estructurar per limitar els augments incrementals de la taxa d’un préstec.. Els límits de tipus d’interès poden proporcionar protecció als prestataris contra els augments dramàtics dels tipus i també poden proporcionar un límit màxim per als costos màxims dels tipus d’interès.
Exemple d’estructura del límit d’interès
Les hipoteques de tipus ajustable presenten moltes variacions d’estructures de cobertura de tipus d’interès. Per exemple, diguem que un prestatari té en compte un valor de valor normalitzat de 5-1, que requereix un tipus d’interès fix durant cinc anys seguit d’un tipus d’interès variable després, que es restableix cada 12 mesos.
Amb aquest producte hipotecari, el prestatari ofereix una estructura de tapa d’interès 2-2-5. L'estructura del límit d'interès es desglosa de la manera següent:
- El primer número es refereix a la tapa d’augment incremental inicial un cop finalitzat el període de taxa fixa. En altres paraules, el 2% és el màxim que la taxa pot augmentar un cop finalitzi el període de tipus fix en cinc anys. Si el tipus fix es fixés en el 3, 5%, el límit de la taxa seria del 5, 5% després del final del període de cinc anys. El segon nombre és un límit d’augment incremental periòdic de 12 mesos, cosa que significa que després dels cinc anys caducat, el tipus s’ajustarà a les tarifes actuals del mercat una vegada a l’any. En aquest exemple, l'ARM tindria un límit del 2% per a aquest ajust. És força freqüent que el límit periòdic pugui ser idèntic al de la tapa inicial. El tercer número és el límit de vida, que estableix el límit màxim del tipus d’interès. En aquest exemple, els cinc representen els augments màxims del tipus d’interès de la hipoteca.
Per tant, diguem que la taxa fixa era del 3, 5% i que la taxa es va ajustar superior un 2% durant l’augment incremental inicial fins a una taxa del 5, 5%. Al cap de dotze mesos, les taxes hipotecàries van augmentar fins al 8%; la taxa del préstec s’ajustaria al 7, 5% a causa del tope del 2% per l’ajust anual. Si les taxes augmentessin un altre 2%, el préstec només augmentaria de l’1% fins al 8, 5%, perquè el límit de vida és cinc punts percentuals per sobre del tipus fix original.
Període de tipus d'interès periòdic vs.
Una tapa periòdica de tipus d’interès fa referència a l’ajustament màxim del tipus d’interès permès durant un període determinat d’un préstec o hipoteca de tipus ajustable. El plafó de tipus periòdic protegeix el prestatari en limitar la quantitat que pot canviar o ajustar un producte de tipus hipotecari (ARM) de tipus ajustable durant qualsevol interval. La tapa periòdica del tipus d’interès és només un component de l’estructura global del tipus d’interès.
Limitacions d’un índex d’interès
Les limitacions de l'estructura del tipus d'interès poden dependre del producte que triï un prestatari quan tingui en compte una hipoteca o un préstec. Si els tipus d'interès pugen, el tipus s'ajustarà més alt i el prestatari podria haver estat millor que ingressés inicialment en un préstec a tipus fix.
Tot i que el plafó limita l’augment percentual, les taxes del préstec continuen augmentant en un entorn de tipus a l’alça. Dit d'una altra manera, els prestataris han de poder pagar la taxa de situació pitjor del préstec si les taxes augmenten significativament.
