Al llarg de la guerra comercial entre Estats Units i la Xina, hem presenciat que els preus de l’acer continuen debilitant-se, mentre que els preus del mineral de ferro s’han incrementat sorprenentment en una crisi global d’oferta que ha vist augmentar els preus fins al nivell més alt des del 2014. Això pot indicar histèresi.
El mineral de ferro superior als 100 dòlars per tona es basa principalment en les interrupcions del subministrament del Brasil i Austràlia. Segons un alt funcionari brasiler, l’oferta del Brasil baixarà aproximadament un 10% el 2019, i les perspectives per al 2020 no són clares. Amb els riscos per a més xocs, els preus del mineral de ferro es podrien suportar a curt termini.
Sanford C. Bernstein & Co. preveu que els millors miners del món, inclòs Vale SA (VALE), lliuraran aproximadament 283 milions de tones aquest trimestre, amb una disminució del 10% en l'any. El dèficit del mineral de ferro probablement continuarà donant suport a miners, com Fortescue Metals Group Limited (FSUGY), Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) i Kumba Iron Ore Ltd.
L'última pujada dels preus del mineral de ferro va derivar de la caiguda de les explotacions portuàries a la Xina, que ara han caigut en els mínims de dos anys. Si bé la baixa podria apreciar un retorn del subministrament durant l'última meitat de l'any, a curt termini, els preus del mineral de ferro es podrien suportar.
Bloomberg Finance LP
La correlació entre el preu del dòlar australià i el mineral del ferro indica que podríem veure el repunt de la moneda de les mercaderies si veiem una altra part superior del mineral de ferro.
L’economia australiana està estretament lligada a la Xina i l’actual guerra comercial entre les dues grans economies del món, així com amb la recent escalada de tensions, han vist que la majoria d’actius de risc es mantenen pesats. El dòlar australià és vulnerable a les actualitzacions de la guerra comercial, ja que la Xina compra aproximadament la quarta part de les seves exportacions de la terra a sota, especialment productes industrials com el mineral de ferro i el carbó.
Les declaracions i dades recents del Banc de la Reserva d’Austràlia (RBA) han consolidat fermament les expectatives que el banc central està disposat a produir una altra reducció de tipus. Si la inflació disminueix i l’atur augmenta, la propera decisió hauria de ser fàcil per a l’RBA.
Si bé vam poder observar un resultat similar al que vam veure del Reserve Bank of New Zealand, que va decidir lliurar un tall i fer-se per al futur previsible, l’RBA podria obtenir un tall i adoptar un enfocament d’espera i determinació. si la guerra comercial acaba amb un desenllaç catastròfic. El camí més fàcil és baixar amb el dòlar australià, però podríem estar a prop d’un fons clau.
OANDA
El quadern de comandes OANDA mostra que els clients ja estan acumulant llargues posicions en dòlar australià. Les eleccions parlamentàries d’aquest cap de setmana podrien veure una modesta volatilitat per iniciar la setmana de negociació, però, fins i tot si veiem un canvi de govern, la manifestació de la moneda australiana podria ser limitada.
Serà difícil convertir-se en alcista en qualsevol moneda de mercaderies o en els índexs de renda variable d'Austràlia i Nova Zelanda sense un acord comercial acordat entre els EUA i la Xina. Es dóna el cas bàsic que veiem un acord realitzat a finals del mes que ve i, si és així, el dòlar australià podria superar els seus companys durant les properes setmanes.
L'acció dels preus en el gràfic del dòlar australià davant del dòlar nord-americà demostra que la recent diapositiva podria veure un suport clau al voltant del nivell de 0.6800. Al voltant d'aquesta zona, el preu pot establir un patró de papallona alcista. Aquest patró de gràfic no ignora el nivell de col·locació del flaix que es va imprimir al començament de l'any. Si fos vàlid, el preu podria augmentar de forma important després d’haver efectuat uns mínims mínims. Un trencament de 0, 6750 podria veure un impuls baixista accelerar i orientar-se a la regió 0, 6675.
