Taula de continguts
- Breu història dels plans de pensions
- Una imatge mixta de la salut
- Tipus de plans de DB
- Comprensió del finançament d'un pla
- Com saber si es falta un finançament del pla
- Garanties estatals i locals del programa
- La línia de fons
Els plans de benefici definit (DB) van ser la pedra angular de les prestacions de jubilació proporcionades per l'empresari durant molts anys. Aquests plans sovint es coneixen com a "pensions". Tot i que encara són força habituals al sector públic, com el govern, aquests plans han desaparegut en gran mesura del sector privat.
Els plans de DB són complexos i opacs, fins i tot per a molts dels seus participants. Recentment, la solvència financera d’aquests plans ha posat en qüestió els avantatges dels plans de beneficis definits que encara existeixen.
A continuació, es mostra l’historial dels plans de pensions de DB i les formes d’avaluar la seva salut financera.
Punts clau
- Fins als anys 80, els plans de beneficis definits (DB) eren el vehicle dominant a través del qual els empresaris nord-americans proporcionaven beneficis per a la jubilació als empleats. Els plans de pensions DB DB no tenen una forma financera sòlida. divulgar mancances.
Breu història dels plans de pensions
Fins a l'aparició de plans de jubilació 401 (k) a la dècada de 1980, els plans de DB eren el vehicle dominant que els empleadors nord-americans usaven per proporcionar beneficis de jubilació als empleats. Durant els anys seixanta, diversos grans plans de DB es van ensorrar, deixant milers de treballadors sense pensions promeses. A finals dels anys 1980, el nombre de plans de DB va assolir un pic. Com a resultat, el Congrés va aprovar la Llei de seguretat de la renda de jubilació dels empleats de 1974 (ERISA) amb l'objectiu principal de protegir els drets dels treballadors sobre les prestacions del pla de jubilació laboral. El mateix acte va crear la Corporació de Garantia de Beneficis de Pensions (PBGC) com a agència federal independent per obtenir beneficis del pla de DB en el sector privat.
Durant la dècada de 1990, 401 (k) s van començar a dominar el panorama laboral, milers de plans de DB van desaparèixer i molts altres es van quedar congelats (el que significa que la cobertura continuava només per als participants existents).
Els plans de DB encara tenen passius significatius per a pagaments de beneficis futurs , juntament amb grans actius. Al primer trimestre de 2019, l'Associació Nacional d'Assessors de Planes va informar que els fons de jubilació total dels Estats Units tenien 29, 1 bilions de dòlars en actius (un augment d'1, 1 bilions de dòlars des del mateix trimestre d'un any abans) i, d'aquesta quantitat, els plans privats de DB tenien 3, 2 dòlars. bilions.
Una imatge mixta de la salut per als plans de DB
Per als que compten amb un pla de pensions de DB per part de la seva seguretat financera a la jubilació, hi ha bones notícies i males notícies.
Els plans de pensions de DB als Estats Units col·lectivament no tenen una forma financera sòlida. Alguns d’aquests plans no podran complir els seus beneficis promesos als treballadors en jubilació. El PBGC, que garanteix beneficis en la majoria dels plans de DB privats, tampoc té una gran forma financera. El Programa d’Assegurances Multiemplers del PBGC afronta la insolvència a finals del 2026 fiscal, segons les conclusions de l’informe de projeccions de l’exercici 2018.
El Programa per a un sol empleador del PBGC, en canvi, continua millorant i és probable que recuperi una sòlida base financera abans del previst. El programa, que abasta aproximadament 28 milions de participants, va sorgir del dèficit a l'exercici 2018 més ràpid del que s'esperava.
Les projeccions de simulacions PBGC mostren millores en la posició neta del programa durant els propers 10 anys. Tot i això, els nivells alts de mal finançament dels plans són un problema considerable. Fonamentalment, el sistema és vulnerable a qualsevol caiguda inesperada de l'economia. L’informe del 2018 mostra una posició neta de valor actual projectada mitjana de 26.7 mil milions de dòlars per a l’exercici 2028 per al programa d’empresaris únics, un augment de 6.600 milions de dòlars respecte de l’informe anterior i una posició neta projectada mitjana a l’exercici 2028 de 36.7 mil milions de dòlars en termes nominals. Al voltant d'aquest resultat mitjà hi ha una variació significativa. La tendència global és coherent amb la que es va observar en els anteriors diversos informes, però reflecteix la irrupció del dèficit anterior del programa.
De les 5.000 simulacions, cap projecte que el programa d'una sola empresa de PBGC es quedarà sense diners en els propers deu anys. Les millores es deuen a la posició neta de PBGC al llarg dels deu anys i a la millora de la solvència del pla en els plans d’un sol empleador i a les primes previstes del PBGC que superen les reclamacions projectades.
Pel costat brillant, si els problemes apareixen en un pla, un futur jubilat potencialment afectat ara té més capacitat d’aprendre la veritat i planificar les mancances. Així mateix, els que participen en un pla de DB privat que ofereix una empresa gaudeixen d’una major probabilitat de l’abonament complet de la pensió gràcies a les disposicions de la Llei de protecció de pensions de 2006 (PPA).
Tipus de plans de DB i promeses
Aquests són els quatre tipus principals de plans de DB als Estats Units:
- Plans del govern federal : cobreixen els empleats del servei civil, el personal militar retirat i alguns treballadors ferroviaris jubilats. Els beneficis promesos estan avalats per finançament segur (en gran mesura instruments del deute del Tresor dels Estats Units) i el poder impositiu del govern dels Estats Units. Es consideren els plans de DB més segurs als Estats Units. Planes governamentals estatals i locals : aquests plans cobreixen empleats del govern local i estatal, professors, policia, bombers i treballadors del sanejament. El grup comercial més gran d’aquests plans, la Conferència Nacional sobre Sistemes de Retiració d’Empleats Públics (NCPERS), inclou 500 fons públics amb més de 21 milions de participants actius. Plans privats per a un sol empleador - La majoria de plans privats que encara ofereixen les empreses formen aquesta categoria, amb poc menys de 45.000 plans nord-americans (el 2019), dels quals uns 23.400 estan actualment assegurats pel PBGC. Tres capes de seguretat avalen les promeses de beneficis d’aquests plans: actius corrents i resultats d’inversions; contribucions que els empresaris han de fer per mantenir els plans finançats; i garanties proporcionades pel PBGC en cas que aquests plans no puguin complir amb obligacions. Plans privats multiempleadors : els sindicats els negocia els treballadors de diverses empreses. S’han reduït constantment i, a partir del 2018, hi havia aproximadament 1.400 plans que representen uns 10 milions de participants, segons el PBGC.
Comprensió del finançament d’un pla DB
Es considera que un pla de DB es finança adequadament si els seus actius igualen o superen el valor rebaixat dels seus passius futurs, els beneficis que ha de pagar. La majoria dels actius es poden valorar amb precisió, però la valoració del passiu és molt més complexa. Realitzat per un actuari qualificat, la valoració del passiu ha d’incloure una estimació de quants participants podran obtenir els beneficis i quant de temps podran viure aquests participants.
Potser la variable més important del passiu d’un pla és el cost de diners o la taxa de descompte. Abans del 2004, els plans de DB havien de fer servir el rendiment de bons del Tresor dels Estats Units a 30 anys. El PPA va aclarir que tant les taxes de descompte a curt com a llarg termini s’han de combinar en funció de la maduresa de la demografia participativa d’un pla.
En una corba de rendiment normal, les taxes a llarg termini són superiors a les de curt termini i, com més baixa sigui la taxa de descompte que utilitza un pla, més valdran els seus passius futurs. Per tant, el requisit del PPA d’utilitzar taxes a curt termini per descomptar passius a curt termini podria donar lloc a un augment dels passius reportats d’alguns plans. Al seu torn, això podria provocar que aquests plans no tinguessin un finançament adequat.
Com saber si no es finança un pla privat
Sota el PPA, els plans de DB privats que són finançats significativament han de complir els requisits especials per al finançament accelerat i la revelació de deficiències al PBGC. Al 2011, tots els plans de DB privats van aconseguir un finançament del 100% amortitzant els dèficits al llarg de set anys i augmentant les contribucions al pla. Aquest requeriment era més difícil per a les empreses rendibles i sense benefici que ja disposaven de plans no finançats. Una caiguda important del mercat de valors pot comportar un fracàs encara més gran del pla.
És important conèixer la informació següent sobre un pla:
- La seva proporció de finançament actual (els actius del pla dividits en els beneficis que ha de pagar): com més gran, millor Els plans del patrocinador per compensar qualsevol dèficit en aquesta ràtio amb aportacions addicionals La part dels actius del pla exposats a la volatilitat borsària
Si un pla de DB no està molt finançat de forma significativa, la pregunta és si l’empresa és prou financera perquè les aportacions addicionals requerides per la PPA s’aconsegueixin fins al 100%. Si la companyia no és financera i el mercat borsari baixa significativament, el següent pas pot consistir en confiar en el PBGC com a garant dels beneficis.
Potser el millor lloc per consultar la salut d’un pla de DB privat és la informació bàsica que s’ha de proporcionar el pla. El PPA requereix que qualsevol persona amb un pla de DB rebi anualment una notificació de finançament per donar als treballadors una idea del nivell de finançament del seu pla.
També podeu accedir a informació resumida sobre protecció PBGC en un estat determinat al lloc web de PBGC. Consulteu informació sobre el Departament de Treball dels EUA sobre els plans de jubilació també.
Garanties estatals i locals del programa
Els plans de DB patrocinats per l'estat / local no tenen garant uniforme com el PBGC. Si una ciutat o un comtat es va trencar i no poden pagar prestacions de pensió, els participants han de buscar els estats estatutaris per ajudar-los.
En uns quants estats, la llei és clarament favorable als pensionistes, dient en un llenguatge de placa: "La pertinença als sistemes de jubilació dels empleats de l'Estat o de les seves subdivisions polítiques constituirà una relació contractual. Els beneficis acumulats d'aquests sistemes no seran disminuïts ni perjudicats". Això requereix que l'Estat utilitzi el seu poder impositiu per beneficiar qualsevol prestació de pensió.
A l’extrem oposat hi ha els estats que tracten els drets de pensió com a gratuïtes, és a dir, que els treballadors no tenen drets contractuals quan defensen l’Estat. Entre aquests dos es troben els estats que no ofereixen cap protecció constitucional ni estatutària, però tenen una història forta de jurisprudència que protegeix les pensions públiques.
La NCPERS proporciona un resum útil de les disposicions a tots els estats.
La línia de fons
La investigació pot ajudar a determinar quant probablement proporcionarà un finançament per a la jubilació. Si treballes per a una empresa forta i en creixement en una indústria sana i un pla és proper o superior a un 100% de finançament, és bo per a tu. Si un empresari està en perill de trencar-se, els treballadors poden veure's obligats a reincorporar-se al PBGC per als plans privats o a les garanties estatals per als plans estatals i locals. En qualsevol cas, els participants i possibles jubilats han de conèixer l'estat dels programes posteriors.
